國防軍工：關注軍民融合軍工電子薦8股

上周市場繼續震蕩尋底。全周滬指跌10.00%,深成指跌8.00%,中小板指跌8.52%,創業板指跌11.96%,至2539.84點。SW國防軍工全周跌6.9%,好于主要指數。軍工集團方面,所有軍工集團由漲轉跌,中航工業集團和兵裝集團分別下跌9.26%和10.86%,引領跌幅。個股方面。除北斗星通和航天電器逆勢上漲33.10%和12.21%外,其它公司大幅下跌。軍工集團及民參軍涉及11家上市公司停牌。

本周關注:《關于加強空軍軍民合用機場保障工作的管理意見》

為推進軍民融合深度發展,日前民航局與空軍聯合下發《關于加強空軍軍民合用機場保障工作的管理意見》,構建軍為民用、民為軍備、協調順暢、優勢互補新體系,建立聯合維修、聯合保障、聯合管理新機制,提高空軍軍民合用機場平時飛行安全管控能力和戰時飛行作戰保障能力,共同開創軍地協調、需求對接、資源共享的融合發展新局面。今年下半年,空軍與民航局將在拉薩、碩放兩個軍民合用機場開展試點。《意見》共20條,主要從建立多層次工作協調機制、開展機場保障設施聯合維修、實施軍民航飛行聯合保障、加強機場運行聯合管理等方面進行了規范,具有較強的指導性、針對性和操作性,為推進軍民合用機場保障管理深度融合提供了制度保證

投資策略

上漲看勢,下跌看質。軍工已明確成為引領市場持續反彈的龍頭板塊,目前,進入尋找市場底的階段。自8月建軍節,9月閱兵,直到10月國慶期間,軍工作為主題投資的板塊仍存投資機會。

從基本面邏輯,軍民融合大勢所趨,相關上市公司原有主業貢獻業績提供安全邊際,轉型軍工有利于估值修復。軍工芯片成為景氣亮點。從市值突破與成長性角度,投資標的選擇四大市值突破公司:中船防務、中國衛星、中直股份、成發科技;四小優勢成長公司:威海廣泰、海特高新、歐比特、四川九洲。國元證券