2013年，市場大力炒作上海自貿區概念股，多只龍頭股飆漲了4倍以上，如外高橋短短17個交易日從13塊多飆漲到60多塊，上海物貿、長江投資等幾個月時間暴漲了5倍，連上港集團這種大盤股也飆漲了接近3倍。2014年，福建、天津、廣東自貿區炒作亦是如此，多只個股上漲了三倍。 當時瘋狂的炒作，如今猶在眼前。年末，一大波關于自貿區主題的催化劑將不斷加強，第三批自貿區獲批或將徹底激活自貿區主題。新一輪的自貿區炒作要來了嗎？欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 上海自貿區炒作路徑回顧 今天就為你回顧下寶哥在市場炒作上海自貿區概念股的炒作路徑。 1、上海自貿區時間節點 2013年7月3日，國務院總理李克強主持召開常務會議，通過了《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（草案）。 2013年8月22日，商務部發布消息稱，中國(上海)自由貿易試驗區(下稱試驗區)，近日獲國務院正式批準設立。 與此同時，國務院提請人大常委會，審議并決定在上海自貿區調整部分法律規定的行政審批和事項。8月26日，十二屆全國人大常委會第四次會議審議了《關于授權國務院在中國(上海)自由貿易試驗區等國務院決定的試驗區內暫時停止實施有關法律規定的決定(草案)》。 在人大審議相關議案期間，2013年8月27日，中央政治局會議聽取了上海自貿區籌備工作匯報。 2013年8月30日上午，《關于授權國務院在中國(上海)自由貿易試驗區等國務院決定的試驗區內暫時停止實施有關法律規定的決定(草案)》在人大獲表決通過。 2013年9月27日，《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》正式對外發布。 2013年9月29日，上海自貿區正式揭牌。 2、市場走勢： 2013年7月4日（國務院常務會議審議的次日），上海自貿區部分個股開始第一波漲停潮，如上海物貿之類。 2013年8月23日，之前沒有漲的開始第一波漲停潮。 2013年9月27日，《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》正式公布，在此之前兩天幾乎所有自貿區概念股全部見頂。（此條非常重要，要防止炒作因利好而“見光死”） 3、炒作路徑： 從市場2013年炒作上海自貿區概念來看，先是地產、港口、園區、附帶服務性的行業(如外貿)；其次是金融、零售；再次是與自貿區有些往來的上市公司，但這種炒作力度較弱。 自貿區主題一觸即發 在國泰君安首席策略分析師喬永遠看來，年末一大波關于自貿區主題的催化劑將不斷加強，短期的政策等將來自于：區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）有望在2015年年底前實質性結束談判；十月底中國—東盟自貿協定升級有望達成；11月1日中日韓三國首腦峰會，第九輪中日韓自貿區談判將于12月在日本舉行，中日韓自貿區有望得到重大突破；第三批自由貿易試驗園區獲批；第一批自貿區深化改革開放；第二批總體方案全面實施。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 以下為喬永遠的最新研究報告。同時，寶哥特別提醒，刊發該研報的目的僅作為傳遞信息之需要，使各位小伙伴了解研究的邏輯，并非推薦股票。據此入市，風險自擔。 1、優化對外開放區域布局提速 我們認為市場低估了中國優化對外開放區域布局的決心和進程。9月17日，中央發布《關于構建開放型經濟新體制的若干意見》，提出要創新外商投資管理體制，優化對外開放區域布局，推動開發區轉型升級和創新發展，完善內陸開放機制。我們在9.20《訪美驅動四季度改革新風》中提出《意見》是對外投資領域的頂層設計，標志著中國經濟由過去的主要引進外資向對外投資新階段的轉型。 近期一系列跡象正在印證我們的判斷。10月19日，國務院印發了《關于實行市場準入負面清單制度的意見》，意味著一個月前中共中央發布《意見》的配套政策正在加速落地。10月21日，據中國政府網信息，國務院常務會議確定在上海自貿區內逐步提高人民幣資本項下可兌換程度，研究啟動合格境內個人投資者境外投資試點，支持依法設立境外股權投資基金，部署加深上海自貿區金融改革試點。短短兩天之后，再次落地一個金融領域配套細則，四季度優化對外開放區域布局的舉措正在不斷提速。 隨著對外開放戰略更為迫切和清晰，我們認為自貿區主題已經由事件性主題轉變為體系性主題。預計年末自貿區主題的催化劑將不斷加強，短期的政策將來自于：區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）有望在2015年年底前實質性結束談判；十月底中國—東盟自貿協定升級有望達成；11月1日中日韓三國首腦峰會，第九輪中日韓自貿區談判將于12月在日本舉行，中日韓自貿區有望得到重大突破；第三批自由貿易試驗園區獲批；第一批自貿區深化改革開放；第二批總體方案全面實施。 自貿區主題沿兩條主線，1）第三批自貿區獲批領先自貿區，我們看好北部灣自貿區，相關受益標的：北部灣港、五洲交通；重慶自貿區，相關受益標的：重慶港九。2）第一批復制推廣作用的上海自貿區，相關受益標的：外高橋、浦東金橋。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 2、第三批自貿區獲批將徹底激活自貿區主題 北部灣自貿區有望于今年年底率先獲批。北部灣自貿區處于中國與東盟接壤，地理位置優越，TPP貿易協定的達成會倒逼“走出去”提速，考慮到北部灣自貿區和一帶一路屬性的乘數效應，北部灣自貿區有望率先審批通過。第二批自貿區---天津自貿區、福建自貿區、廣東自貿區2013年12月向國務院有關部門申請上報自貿區方案，2014年12月12日國務院會議正式決定批復廣東、天津、福建自貿區方案。行政審批時間大約為1年。欽州市一直在推進以欽州保稅港區、中國—馬來西亞欽州產業園區、欽州港經濟技術開發區為基礎的中國北部灣自貿區的設計和申報工作，并于2014年11月向國家提交了總體方案。我們判斷，北部灣自貿區有望于今年年底審批通過。 重慶自貿區有望拿下內陸第一個獲批自貿區。10月9日到11日，國家發改委組成專題調研組，黨組書記徐紹史帶隊赴重慶市調研經濟社會發展情況，實地考察兩江新區、重慶鐵路開放口岸、西永綜合保稅區。重慶自貿區的開發主體將是三個保稅港，分別是空港保稅港，水港保稅港，以及重慶綜保區。集直轄市、一帶一路和長江經濟帶等資源背景于一身的自貿區，僅重慶自貿區一家。長江經濟帶、一帶一路作為國家戰略，很大程度推動重慶成為內陸第一個獲批自貿區的城市。另外重慶最特別的砝碼是直通歐洲的“渝新歐”鐵路，“渝新歐”鐵路是重慶至歐洲的南線歐亞大陸橋，途經新疆等省及哈薩克斯坦、俄羅斯等國至德國的杜伊斯堡，打通“一帶一路”的又一條經濟大動脈，打開了內陸對歐貿易的窗口。 2014年12月12日，第二批自貿區正式審批通過，整體自貿區板塊從10月底到12中旬均有巨大漲幅。年末，第三批自貿區有望審批通過，徹底激活自貿區行情。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 3、沿兩條主線構建自貿區主題股票組合 參考第二批自貿區審批通過，自貿區爆發行情。那一輪行情中新審批通過的自貿區板塊漲幅最大，行業漲幅最高的是港口、運輸、物流、房地產。我們據此篩選辨識度高的受益標的。 自貿區主題沿三條主線： 1、第三批自貿區獲批領先自貿區，我們看好北部灣自貿區，相關受益標的：北部灣港、五洲交通；重慶自貿區，相關受益標的：重慶港九。 2、第一批復制推廣作用的上海自貿區，相關受益標的：外高橋、浦東金橋。 3.1、北部灣自貿區 北部灣港下轄兩個港區(石步嶺港區、海角港區)，共擁有生產性碼頭泊位9個，年設計吞吐能力215萬噸，主要從事投資興建港口、碼頭、裝卸、倉儲管理及服務，交通運輸業務。 五洲交通隸屬于公路港口航運行業，主營北部灣港口物流貿易業務，對橋梁、站場、港口、碼頭等交通基礎設施投資。公司子公司萬通公司建設中國-東盟(憑祥)國際客運站項目。該項目總投資額預計為6.55億元。 3.2、重慶自貿區 重慶港九立足保稅港區,主營集裝箱業務，公司集裝箱碼頭在重慶地區占據主導地位。公司擁有港口、船舶、鐵路、公路、倉儲等資源，綜合物流要素較為齊全，是重慶市唯一獲得“5A”級物流企業稱號的現代綜合物流企業。欲了解更多股市資訊，請關注每經投資寶微信公眾號（微信搜索“每經投資寶”或“mjtzb2”） 3.3、上海自貿區 外高橋主營業務為保稅區開發建設，包括房地產開發經營，物業管理，物流及貿易業務。上海自貿區范圍涵蓋上海外高橋保稅區、外高橋保稅物流園區，作為自貿區核心區域外高橋保稅區、外高橋保稅物流園區及其配套區域的開發運營主體將全面推進各項工作。 浦東金橋投資建設的房產覆蓋較多領域，經營上采取租售并舉的策略，在上海自貿區范圍內有1.78萬平方米倉庫。 ---------------------------------------------------------- 掃描下方二維碼，關注每經投資寶微信號（微信搜索“每經投資寶”），獲取更多股市資訊。