每經(jīng)編輯 莫開(kāi)偉    

◎莫開(kāi)偉

據(jù)重慶、寧波等地銀監(jiān)局近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，當(dāng)?shù)貒?guó)有銀行、股份制銀行資產(chǎn)規(guī)模，均出現(xiàn)了一定程度下降。與此同時(shí)，不良貸款大幅上升，凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。面對(duì)逐步惡化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行貸款也變得更加謹(jǐn)慎。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，為了尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，除了購(gòu)買(mǎi)債券，銀行非貸款資金運(yùn)用又重新開(kāi)始青睞“非標(biāo)”、地方政府類資產(chǎn)。

經(jīng)濟(jì)是金融的基礎(chǔ)，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)下滑、企業(yè)信貸有效需求不足的情況下，銀行不良貸款上升、資產(chǎn)規(guī)模收縮、利潤(rùn)下降已是大勢(shì)所趨，商業(yè)銀行應(yīng)抱以平常心。

當(dāng)然，面對(duì)“資產(chǎn)荒”危局，商業(yè)銀行合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加盈利性較強(qiáng)的資產(chǎn)配置比例無(wú)可厚非。但若沉浸在對(duì)資產(chǎn)規(guī)模高擴(kuò)張和利潤(rùn)高增長(zhǎng)的追求之中，不顧經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將大量資金轉(zhuǎn)移到“非標(biāo)資產(chǎn)”領(lǐng)域，則是一個(gè)十分危險(xiǎn)的舉動(dòng)，會(huì)因此誘發(fā)巨大金融隱患。

對(duì)于“非標(biāo)資產(chǎn)”，銀監(jiān)會(huì)早在2013年就下文，要求規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品所有非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類投資。經(jīng)過(guò)近兩年的監(jiān)管，商業(yè)銀行“非標(biāo)”資產(chǎn)規(guī)模得到控制，投資基本回歸理性，也大大降低了資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

如果商業(yè)銀行在遭遇經(jīng)營(yíng)“寒冬”之時(shí)，把資金配置注意力再次轉(zhuǎn)向“非標(biāo)資產(chǎn)”領(lǐng)域，至少會(huì)帶來(lái)三方面的金融隱患：

第一，商業(yè)銀行大打投資理財(cái)業(yè)務(wù)“擦邊球”，有可能導(dǎo)致中間業(yè)務(wù)惡性膨脹。倘若商業(yè)銀行都為追逐眼前短暫業(yè)績(jī)，會(huì)促使商業(yè)銀行逃避貸款管理，通過(guò)各種暗道注入“非標(biāo)”資產(chǎn)領(lǐng)域，加劇商業(yè)銀行之間“非標(biāo)”業(yè)務(wù)的不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)，誘發(fā)中間理財(cái)業(yè)務(wù)不規(guī)范行為，滋生更多理財(cái)業(yè)務(wù)亂象。

而且，商業(yè)銀行為了擴(kuò)大“非標(biāo)”業(yè)務(wù)，會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)防范標(biāo)準(zhǔn)，使中間理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制成為擺設(shè)，最終不僅會(huì)導(dǎo)致中間業(yè)務(wù)再度惡性膨脹，還會(huì)誘發(fā)較大金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，商業(yè)銀行資金會(huì)過(guò)多配置到“非標(biāo)”資產(chǎn)領(lǐng)域，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常成長(zhǎng)。目前經(jīng)濟(jì)正處于艱難“爬坡?lián)Q檔”期，更需銀行部門(mén)發(fā)力。而銀行如果把過(guò)多資金配置成“非標(biāo)資產(chǎn)”，則實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得的資金總量必然會(huì)減少。商業(yè)銀行擴(kuò)張“非標(biāo)”資產(chǎn)的最終目標(biāo)是獲取巨額經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，如果中間業(yè)務(wù)得不到有效監(jiān)管，則各種亂收費(fèi)行為又會(huì)死灰復(fù)燃，抬高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，侵蝕實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

第三，商業(yè)銀行大量配置“非標(biāo)”資產(chǎn)，會(huì)誘使資金進(jìn)入股市、房地產(chǎn)及政府債務(wù)類等領(lǐng)域，加劇經(jīng)濟(jì)泡沫，最終影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。

首先，由于正常企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)大、獲利薄，商業(yè)銀行會(huì)把更多精力專注于“非標(biāo)”業(yè)務(wù)。這有可能會(huì)對(duì)實(shí)體企業(yè)信貸疏于管理，收縮實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸規(guī)模，使大量中小微企業(yè)得不到及時(shí)信貸支持而陷入破產(chǎn)倒閉險(xiǎn)境，反過(guò)來(lái)又加劇銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，惡化銀行信貸經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

其次，由于銀行熱衷“非標(biāo)”業(yè)務(wù)，會(huì)誘使大量資金通過(guò)新的傘形信托、配資等方式涌入股市，加劇股市泡沫。而且，房地產(chǎn)業(yè)可能再度回暖，地方政府有可能回到依賴房地產(chǎn)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的老路上。

更為嚴(yán)重的是，地方政府發(fā)行的各類債券由于有政府背書(shū)，會(huì)更受銀行青睞，雖然對(duì)化解地方政府眼前債務(wù)危機(jī)能起到一定作用，但會(huì)加劇地方政府投資沖動(dòng)，從而推高未來(lái)債務(wù)危機(jī)。

因此，商業(yè)銀行再次青睞“非標(biāo)”及地方政府類資產(chǎn)是個(gè)危險(xiǎn)的金融信號(hào)。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、優(yōu)化存量資產(chǎn)、加大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)信貸投放，及進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等方式來(lái)突破目前不利的經(jīng)營(yíng)局勢(shì)，使資金配置始終運(yùn)行在既符合監(jiān)管要求又能防范金融風(fēng)險(xiǎn)的健康軌道上。