每經(jīng)編輯 康寧    

臨近年末，“圈錢(qián)”、“跑路”事件又到高發(fā)期。日前，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)文，要求加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。

12月7日，新華社在“財(cái)經(jīng)聚焦·理財(cái)騙局”的欄目下，披露一家名為MMM的金融互助社區(qū)被很多消費(fèi)者所關(guān)注，它以簡(jiǎn)單的操作、高額的回報(bào)令不少投資者趨之若鶩。

筆者也曾碰到過(guò)幾個(gè)朋友問(wèn)MMM靠譜不靠譜的問(wèn)題。在我看來(lái)，如果認(rèn)真分析MMM有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)不是對(duì)或錯(cuò)的問(wèn)題，而是有多傻的問(wèn)題。

MMM金融互助社區(qū)肯定是騙局，不需要任何額外理由，只因?yàn)樗S諾的收益率是每月30%。換句話說(shuō)，一年時(shí)間就能掙到本金3.6倍的錢(qián)。

如果放到投資領(lǐng)域來(lái)看，上述收益還真不算高。比如，當(dāng)年投資互聯(lián)網(wǎng)巨頭的風(fēng)投，收益率動(dòng)輒上千倍。憑什么這些機(jī)構(gòu)能掙大錢(qián)，MMM就不能？

當(dāng)然，這是因投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系所決定的。當(dāng)年投資阿里巴巴和騰訊的風(fēng)險(xiǎn)資本，實(shí)際上承擔(dān)了很大風(fēng)險(xiǎn)。在新浪、網(wǎng)易、搜狐三巨頭如日中天的時(shí)候，沒(méi)人敢確定未來(lái)會(huì)是BAT（百度、阿里以及騰訊）的天下。

MMM憑什么有如此高的回報(bào)？難道憑一堆連金融行業(yè)從業(yè)人員都看不懂的奇怪原理？我強(qiáng)烈建議公眾不要對(duì)MMM好奇，那些稀奇古怪的互助理論根本從頭錯(cuò)到尾，再套上一層俄羅斯風(fēng)情的神秘色彩，配上一群已經(jīng)掙到錢(qián)的老實(shí)人現(xiàn)身說(shuō)法：MMM并不是以理服人，而是像所有的金融騙局一樣，讓貪婪壓過(guò)理性。

之前有投資者說(shuō)，他一位很聰明的朋友投了1000元玩MMM，如果是騙局，損失這點(diǎn)錢(qián)也不算啥，如果不是騙局，只要3個(gè)月就能拿回本金。大家感覺(jué)這個(gè)做法怎么樣？

這個(gè)看似聰明的做法有兩個(gè)假設(shè)：一是MMM騙局不會(huì)在三個(gè)月內(nèi)破產(chǎn)：二是掙回本金后你能忍住不繼續(xù)投錢(qián)。

MMM是今年4月進(jìn)入中國(guó)的，現(xiàn)在已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)了大半年，假如從一開(kāi)始就投錢(qián)進(jìn)去已經(jīng)可以拿回本金。但問(wèn)題是，能克制住貪婪本性的人有多少？掙到1000元之后，是按照計(jì)劃取回本金只拿收益繼續(xù)玩的人多，還是心生貪婪押上家底的人多？

對(duì)于龐氏騙局來(lái)說(shuō)，只要不斷有新人加入，騙局短時(shí)間內(nèi)就不會(huì)破產(chǎn)。這個(gè)看似聰明的做法，其實(shí)也早在騙子的算計(jì)之內(nèi)。至于這個(gè)騙局什么時(shí)候崩盤(pán)，真的不重要，崩盤(pán)前只有騙子才能掙夠錢(qián)。

近年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)處于下行態(tài)勢(shì)，已經(jīng)有大量金融詐騙事件發(fā)生，其中有相當(dāng)一部分受害者提出看似合理的理由——認(rèn)為是監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有盡到責(zé)任才導(dǎo)致他們受騙。

可仔細(xì)想一想，有些受害者難道真的是受害者嗎？金融監(jiān)管部門(mén)的責(zé)任是制定監(jiān)管政策并嚴(yán)格執(zhí)行，如果銀行和支付寶出了問(wèn)題該問(wèn)責(zé)，但這類八竿子打不著更不會(huì)去監(jiān)管部門(mén)備案的騙子公司，誰(shuí)又有能力去確保騙局不會(huì)發(fā)生？

更重要的是，金融監(jiān)管需要付出成本，而且非常高。可以說(shuō)，目前監(jiān)管部門(mén)不是管得太少，而是管得太多。如果大家在投資時(shí)總想著政府兜底，認(rèn)為自己貪婪點(diǎn)沒(méi)什么大不了，那么“市場(chǎng)”這個(gè)東西就將不復(fù)存在了。所以，未來(lái)那些MMM騙局的受害者并不值得同情。

實(shí)際上，這個(gè)龐氏騙局尚未崩潰，或許有些已經(jīng)在MMM掙錢(qián)的人正在可憐那些不相信MMM的人。但殊不知MMM 最大的風(fēng)險(xiǎn)，就是不知道它什么時(shí)候會(huì)崩盤(pán)。換句話說(shuō)，當(dāng)你以為自己是個(gè)聰明人撈金的時(shí)候，卻不知道自己成了“接盤(pán)俠”。

未來(lái)，類似的騙局會(huì)越來(lái)越多，而只要是騙局，最終一定會(huì)有破滅的一天。希望投資人都能謹(jǐn)慎一點(diǎn)，千萬(wàn)不要被高息所蒙蔽。

（作者為銀行從業(yè)人員、財(cái)經(jīng)專欄作家）