每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 牟璇 楊建    

◎每經(jīng)記者 牟璇 楊建

私募行業(yè)正迎來(lái)一場(chǎng)全面的監(jiān)管風(fēng)暴。11月至今，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)出臺(tái)針對(duì)私募內(nèi)部控制、私募信息披露以及私募募集行為的征求意見(jiàn)稿，同時(shí)還公布了私募基金合同指引、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)等指引。針對(duì)私募行業(yè)監(jiān)管的條例接連出臺(tái)，特別是針對(duì)募集行為的征求意見(jiàn)一出，引發(fā)整個(gè)資本圈快速反應(yīng)。眾多私募在忙著學(xué)習(xí)新政策時(shí)感慨：“私募行業(yè)監(jiān)管巨變已然到來(lái)。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在私募圈深入了解發(fā)現(xiàn)，盡管不少文件還是征求意見(jiàn)稿，但私募們已經(jīng)開(kāi)始按照新規(guī)行動(dòng)，還沒(méi)在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的忙著去備案，在微信圈推薦了產(chǎn)品的趕緊刪微信，平時(shí)由總經(jīng)理兼任的風(fēng)控官職位也需要重新找專(zhuān)業(yè)人士。

監(jiān)管風(fēng)暴來(lái)襲

私募基金無(wú)疑是資本市場(chǎng)中發(fā)展最為迅速的一大群體，目前備案私募已達(dá)2萬(wàn)多家，管理規(guī)模近5萬(wàn)億元。然而，近幾年隨著私募基金爆發(fā)式發(fā)展，業(yè)內(nèi)對(duì)私募基金監(jiān)管缺失的探討從未停止，上周，基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊在公開(kāi)演講中坦言，與私募業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展相比，私募監(jiān)管有所滯后，違規(guī)募集成為私募基金亂象之源。

近期，基金業(yè)協(xié)會(huì)密集出臺(tái)對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)管政策，使得私募監(jiān)管面臨一場(chǎng)重大變革，11月24日至今不到一個(gè)月的時(shí)間里，基金業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)發(fā)布了三個(gè)征求意見(jiàn)稿。11月24日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引（征求意見(jiàn)稿）》，從私募基金管理人內(nèi)部控制的目標(biāo)與原則、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督等制度建設(shè)進(jìn)行管理。

11月26日，發(fā)布《私募投資基金信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)私募基金信息披露作出了詳細(xì)要求，私募基金管理人應(yīng)向投資者披露基金的資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬、可能存在的利益沖突，以及涉及私募基金業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟等情況。并且還要求單只募集規(guī)模達(dá)到5000萬(wàn)元以上的私募基金至少每月向投資者披露一次。

而12月16日最新發(fā)布的《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見(jiàn)稿）》更是引起了私募圈轟動(dòng)，募集行為直接涉及私募基金如何發(fā)產(chǎn)品，對(duì)私募有著生死攸關(guān)的影響。而在此次征求稿中，要發(fā)產(chǎn)品必須先備案、銷(xiāo)售人員必須有基金從業(yè)資格、投資者冷靜期等一系列新規(guī)的征求意見(jiàn)，讓各家私募連夜學(xué)習(xí)，避免碰到“紅線”。

私募甲：趕緊去基金業(yè)協(xié)會(huì)備案

在私募朋友圈這兩天刷屏的不是私募買(mǎi)了什么股票，也不是討論哪個(gè)私募的股票漲停了。而是詢(xún)問(wèn)收到去協(xié)會(huì)備案繳費(fèi)后的發(fā)票沒(méi)有，私募備案有什么要求。記者注意到，已經(jīng)備案的私募都在為沒(méi)有備案的私募做講解、出主意。

當(dāng)記者正想對(duì)一位私募人士（簡(jiǎn)稱(chēng)私募甲）進(jìn)行采訪時(shí)，他正趕去基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。因?yàn)楝F(xiàn)在要求私募發(fā)產(chǎn)品必須先備案，而公司目前正準(zhǔn)備發(fā)行第3期產(chǎn)品。

私募甲表示，“因?yàn)橹皼](méi)有對(duì)私募發(fā)產(chǎn)品必須進(jìn)行備案的相關(guān)要求，很多私募都是走第三方渠道發(fā)行產(chǎn)品，現(xiàn)在要求私募發(fā)產(chǎn)品必須先備案。”

據(jù)私募甲透露，目前很多中小私募都積極去基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，大部分沒(méi)有加入?yún)f(xié)會(huì)的私募也在積極交費(fèi)加入。

私募乙：正在緊急刪朋友圈產(chǎn)品廣告

之前在朋友圈里，記者看到很多私募都在朋友圈發(fā)文宣傳，常常截取某段時(shí)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)證明投資能力，但是這種事突然在朋友圈里看不到了。

記者認(rèn)識(shí)的一位深圳私募人士（私募乙）的微信號(hào)出現(xiàn)過(guò)上述一幕。對(duì)于此事，私募乙表示，“之前沒(méi)有這方面的規(guī)定，比如說(shuō)不能用微信推薦私募產(chǎn)品，事實(shí)上很多私募管理人在產(chǎn)品募集期都在用微信推薦私募產(chǎn)品。但在意見(jiàn)稿出臺(tái)當(dāng)晚，我就立即通知后臺(tái)人員加班也要把產(chǎn)品募集微信宣傳信息刪除，以免觸及相應(yīng)紅線，導(dǎo)致產(chǎn)品發(fā)行受阻。”

他表示，“有些私募通過(guò)第三方渠道發(fā)行產(chǎn)品，這些募集機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售人員在通過(guò)自己朋友圈推薦產(chǎn)品時(shí)，表達(dá)比較夸張，甚至承諾收益率等，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面卻不重視甚至忽略。私募行業(yè)最近出現(xiàn)很多風(fēng)險(xiǎn)事件，大多由運(yùn)作不規(guī)范導(dǎo)致，比如夸大宣傳、不適當(dāng)渠道傳播、對(duì)投資者沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，而這次《辦法》則明確指向并規(guī)范了這些行為。”

私募丙：忙著找專(zhuān)業(yè)風(fēng)控官

有意思的是，在溝通過(guò)程中，記者從私募丙那里意外了解到一個(gè)情況。在監(jiān)管加強(qiáng)之后，很多私募都在近期開(kāi)始招聘風(fēng)控總監(jiān)，對(duì)公司內(nèi)控方面進(jìn)行完善。私募丙告訴記者，很多中小私募在初創(chuàng)期為了節(jié)約公司運(yùn)營(yíng)成本，基本上都是一人兼任數(shù)職，私募總經(jīng)理兼任投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)等，但是隨著新的信披規(guī)定的強(qiáng)化，公司不得不加強(qiáng)相應(yīng)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)。

私募丙表示，大的私募公司在合規(guī)方面下了很大工夫，所以新規(guī)定不會(huì)造成太大影響；但對(duì)一些小私募而言，則增加了公司運(yùn)營(yíng)成本。比如說(shuō)引進(jìn)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)需要費(fèi)用；此外在信息披露方面，除凈值外，要求私募按月披露持倉(cāng)和基金份額，這對(duì)公司技術(shù)手段和客戶系統(tǒng)提出了更高要求，不能滿足條件的公司需要對(duì)現(xiàn)有的軟硬件進(jìn)行升級(jí)等。