日前，招商局蛇口換股吸收合并招商地產方案成功實施。今日，招商蛇口股票于深圳證券交易所正式掛牌，不僅成為央企地產重組樣本，也成為深交所首單A+B股轉A股整體上市案例。

“無先例重組”

據公告，招商蛇口股票代碼為“001979”，上市首日開盤價格為25.3元/股，首日不設漲跌幅限制。本次發行后，招商蛇口人民幣普通股股份總數約為74億股，本次公開發行約19億股，其中約18.99億股自上市之日起可上市交易。按開盤參考價25.3元/股估算，招商蛇口的總市值將達1800億元。

回溯這起招商系“重大無先例重組”，今年4月，招商蛇口和招商地產啟動吸收合并工作。5月，招商地產確認招商局集團正推動地產整合。6月，招商地產擬與招商局蛇口工業區進行整合。9月，蛇口工業區擬吸收合并招商地產上市的“無先例”整合方案揭曉。該方案徹底解決B股問題，同時配套募資150億元，并配合推出員工持股計劃，創造性完成了國企改革方案出爐后的第一單央企地產重組。

上述方案于11月27日取得證監會批文。在深交所、中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司的全力支持配合下，公司高效推進吸收合并相關工作，于12月11日完成招商地產B股終止上市，12月17日完成實施現金選擇權。歷時半年多后，今日招商地產A股終止上市、招商蛇口股票上市，招商蛇口整體上市終成功實施。

深交所相關負責人表示，此次招商蛇口吸收合并招商地產并在深交所上市，是資本市場服務支持國企改革的重要進展。資本市場是深化國企改革的重要平臺，國企改革是資本市場健康發展的重要推動力。下一步深交所將進一步貫徹落實黨中央、國務院關于深化國有企業改革的指導意見，不斷優化并購重組環境，大力推動國有企業改制上市，推動集團公司整體上市，并通過資本市場做優做強。

轉型城市開發運營

作為曾經的“招保萬金”四大房企之一的招商地產成為“過去式”，新的“城市綜合開發和運營服務商”招商蛇口亮相A股資本市場。

據了解，招商局蛇口控股定位于“中國卓越的城市綜合開發和運營服務商”，以“再造新蛇口”和“前海蛇口自貿區建設運營”為核心業務，公司下屬三大業務板塊：園區開發與運營業務、社區開發與運營業務、郵輪產業建設與運營業務。

資料顯示，招商蛇口系前海蛇口自貿區最大的建設主體。截至2015年6月30日，招商局蛇口（不含招商地產及其子公司）除在建工程外，擁有302項境內土地使用權，面積共計510萬平方米，主要分布于前海蛇口自貿區等。

中銀國際分析師認為，目前南山、蛇口和前海片區正在成為深圳房地產投資熱土，房價快速的漲升對于片區最大土地資源持有者招商蛇口來說將提供巨大的價值重估空間。

根據盈利預測，招商局蛇口吸收合并后，2015-2017年合并后備考歸母公司凈利潤分別為66.8億、84億、102.1億元，2015-2017年的凈利潤增速分別為27%、26%和22%。招商局集團對盈利預測給予差額補償承諾。

此外，12月17日晚間，招商蛇口整體上市前夜，率領公司轉型的新管理層亮相。公司董事會聘請許永軍為公司總經理，劉偉為公司副總經理，朱文凱為公司常務副總經理。公告顯示，許永軍是從招商局系統內平調入主招商地產，此前擔任招商局物流集團有限公司總經理。

編輯：隋丕寧 審核：劉雪梅 終審：蔡戰波