近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融通過各種方式，在不知不覺中成了我們每天必談的話題，從“余額寶”開始發(fā)展至今，它已經(jīng)影響到我們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷妫何⑿胖Ц?、支付寶、拉卡拉還款也是其中一種運作模式。

而P2P熱也帶來了一系列問題，平臺跑路和詐騙問題層出不窮。我們注意到，近兩年來政府工作報告中關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”，關(guān)注重點已由“促進(jìn)”轉(zhuǎn)為“規(guī)范”：2014年的政府工作報告首次提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，2015年用“異軍突起”來評價互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并繼續(xù)提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，而在今年，國務(wù)院總理李克強指出，要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，政府工作報告也提出今年將嚴(yán)厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領(lǐng)域的違法犯罪。

那面對眾多平臺，我們該如何鑒別？互聯(lián)網(wǎng)金融到底是怎么運作的？哪種方式才可靠？我們不妨從深處挖掘P2P平臺背后的故事，讓大家對這一方便快捷的理財方式有一個更加清楚的認(rèn)識。

隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)時代的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迅速崛起，因具有資源開放化、成本集約化、選擇市場化、渠道自主化、用戶行為價值化等優(yōu)點，對傳統(tǒng)金融業(yè)的多個領(lǐng)域形成沖擊，并向金融業(yè)的核心領(lǐng)域開疆?dāng)U土。

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于虛擬支付平臺、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的新興金融模式，讓理財行為從傳統(tǒng)的柜臺操作過渡到虛擬的互聯(lián)網(wǎng)上。互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括：第三方支付平臺模式、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺模式、眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)保險模式、金融理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售等。

一、第三方支付平臺模式

模式概述：第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。

核心邏輯：支付擁有金融、信息雙重基因，很可能成為整個互聯(lián)網(wǎng)金融問題的核心。

主要機(jī)遇：當(dāng)前第三方支付平臺主要執(zhí)行的還是支付功能，未來可能拓展至基于沉淀資金做的理財業(yè)務(wù)、基于用戶的消費數(shù)據(jù)做的信用分析、營銷分析等，將成為未來顛覆傳統(tǒng)金融行業(yè)的核心平臺。

面臨挑戰(zhàn)：在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域時只需搞定銀行的情形已經(jīng)不可能了，在移動支付領(lǐng)域，由于運營商的介入，第三方支付必須要與運營商、設(shè)備供應(yīng)商建立起緊密聯(lián)系，才有可能把握技術(shù)發(fā)展脈絡(luò)，從而整合支付資源，取得先發(fā)優(yōu)勢。要想做到這一點，第三方支付企業(yè)的資金實力、技術(shù)基礎(chǔ)、公關(guān)實力都是缺一不可的。

代表企業(yè)：支付寶、易寶支付、拉卡拉、財付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。

點評：第三方支付未來的發(fā)展將呈現(xiàn)多元化以及兩極分化，一部分好的企業(yè)會從某些具體的細(xì)分領(lǐng)域入手，搶占更多的地盤和空間，知名度越來越大，品牌越來越被人熟知;而一些沒有明顯特色、戰(zhàn)略定位不清晰的第三方支付企業(yè)可能從規(guī)模上、品牌上越來越不被人熟悉，最終走向衰亡。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式

P2P金融又叫P2P信貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的一種。P2P意即“個人對個人（Peer-to-Peer）”。P2P金融指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現(xiàn)自助式借款。

模式概述：通過P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進(jìn)度，獲得投資回報。

核心邏輯：所謂P2P，模式的本質(zhì)其實就是一個互聯(lián)網(wǎng)平臺通過網(wǎng)絡(luò)一端對接有小額借款需求的人，一端對接有理財需求的人。拆成兩半就是一個理財平臺加上一個小額貸款平臺。

主要機(jī)遇：小微貸款因其成本過高讓銀行敬而遠(yuǎn)之，但是在互聯(lián)網(wǎng)時代這一切將發(fā)生根本性的改變，有效的技術(shù)手段和創(chuàng)新的服務(wù)方式為高效滿足龐大普通個體的金融需求提供了可能。這些普通個體往往能貢獻(xiàn)更高的收益率，因此對金融機(jī)構(gòu)來說由他們組成的集群所創(chuàng)造的財富將是一筆巨大的寶藏，互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)就是關(guān)鍵的“尋寶圖”。

面臨挑戰(zhàn)：處于無準(zhǔn)入門檻、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、主管機(jī)構(gòu)的三無狀態(tài)，根本原因在于我國沒有完善的個人信用評級機(jī)制。P2P公司很難找到比較可靠的個人信用評分，不得不把自身的商業(yè)模式做“重”，不僅要提供像國外的P2P公司般的服務(wù)，還要通過線上、線下等手段去獲得客戶的信用評級，實際上做了產(chǎn)業(yè)鏈上多個環(huán)節(jié)的事情，這對于企業(yè)來說非常不利。

點評：國外典型的P2P，像美國的prosper和lendingclubP2P公司，不具有擔(dān)保功能，是純粹的平臺，不介入到交易中，出借和借出方直接交易。國內(nèi)有些P2P為了吸引用戶，先把借款打到平臺賬戶，在監(jiān)管方面還處于空白狀態(tài)，不符合規(guī)范，可能出現(xiàn)卷錢跑路的風(fēng)險。國內(nèi)信用體系不完善，僅僅靠線上評估難度很大，如果我國的個人信用評級方面的金融基礎(chǔ)設(shè)施更為完善，那么P2P會呈現(xiàn)更加百花齊放的局面。