每經編輯 江月

基金定投因虧損半途而廢；不知何時贖回，導致眼睜睜看著定投浮盈腰折；想定投卻不知如何操作；股票基金和債券基金不知道該各配多少比例……或是粉絲親身經歷的定投故事，或是關于基金定投的疑問，這些留言真是讓牛妹應接不暇。

如何讓大家能從中受益，并也能收獲復利的巨大財富？牛妹有些理不清。

靜下心，打個坐，牛妹冥思苦想良久，突然靈光乍現：從小伙伴們的精彩留言中挑選出一批鮮活的基金定投案例，并還原這些定投過程，讓大家了解真實的基金定投應該是怎樣的！

而牛妹最大的希望，就是在幾年之后，小伙伴們不會再唱起這首歌：

那些年錯過的基金

那些年錯過的定投

好想告訴你告訴你我曾很遺憾

那天晚上滿天星星

平行時空下的約定

再一次相遇我會緊緊抱著你

緊緊抱著你

今日起，牛妹將帶來第一個真實的定投故事，后續還將為大家帶來更多案例，我們一起來分析學習，看什么樣的方式最適合自己。

定投基金近十年，你能賺多少？

尋找十年翻十倍的股票，需要時間印證，更需要專業眼光，兩千多只股票中你能找到幾只？找到的幾率有多高？

再者，一次性買入并持有一只基金十年，你能賺到多少？不得不說，閉關修煉的華夏大盤精選是鮮有的另類。

那么，頭頂“懶人投資神器”、“用時間擁抱玫瑰”、“百萬富翁生產線”等一系列光環的基金定投，十年又會給投資者帶來多少收益？

在理財不二牛（微信號：buerniu5188）的后臺，幾十個基金定投故事，牛妹興奮地發現了一個近十年的定投案例。

在一張張定投的單據面前，家住四川宜賓的唐先生，牛妹講述了他和他的第一只基金——東方精選，一起度過的近十年定投歲月。

總投入34萬元

“在我的整個投資中，基金占據了絕大部分比例，炒股只是一小部分。主要是后者太費神，要看新聞，要看宏觀經濟和各種分析報告，而且這么多年下來，我發現我炒股的效果并不是太理想。股票市場賺錢的永遠是少數。”唐先生娓娓講述著自己資產配置的思路。

由于早年在工商銀行工作，唐先生與基金接觸的時間比不少基民都更早。

為了實現資產穩健增長的目標，一番思量過后，唐先生開始在建設銀行每月后端定投東方精選基金的行動。

唐先生爽快地同意牛妹的請求，將10年定投的交易截圖發給了牛妹。從中，我們可以清晰地看到，第一筆投資▼開始于2006年10月19日，投入2500元申購東方精選。

從此至2011年12月15日的59個月中，每個月中旬唐先生的賬戶里都會存入2500元錢，用來申購東方精選。

與此同時，隨著年份的增長，唐先生手中的資金也變得寬裕。2012年1月，申購東方精選的金額也從2500元升至2800元。2012年2月至2015年8月，申購金額再次提升至每月3000元▼。

2015年9月以來，東方精選的申購金額降至每月1500元▼。

在2006年10月和11月，以及2007年7月，唐先生又有三次單筆申購東方精選的行動。另外，2007年8月至10月，以及2015年2月份，這四個月東方精選的申購都沒有成功，出現了臨時斷檔。

牛妹仔細統計每張單據發現，自2006年10月以來，唐先生共有112次申購東方精選，申購總金額高達34.23萬元。

回報超五成

幾張交易記錄，見證了A股十年的起伏動蕩。試想一下，有多少投資者不為股市漲跌擾動，能夠堅持定投基金十年？

看了唐先生的交易記錄，你可能最關心的是，他近十年的堅定持有，到底有多高的收益？

根據東方基金APP數據顯示，截至2016年3月18日，唐先生持有東方精選的收益為327109.95元。而當日東方精選的單位凈值為1.5923元，持有份額約為20.54萬份▼。

牛妹在統計時發現，唐先生在2013年有3次小額贖回行動▼

分別是：3月8日贖回10萬份，當日凈值為1.011元，贖回金額為10.11萬元；3月22日贖回5萬份，當日凈值為1.0077元，贖回金額為5.0385萬元；5月6日贖回5萬份，當日凈值為1.0147元，贖回金額為5.0735萬元。三次累計贖回20萬份，贖回金額總計高達20.222萬元。

那么，牛妹為唐先生近十年申購東方精選算了一筆帳：

總收益：32.710995萬元+20.222萬元=52.932295萬元

總成本：34.23萬元

累計獲利：18.702995萬元

累計收益率：18.702995/34.23*100%=54.64%

也就是說，在過去年近十年的定投中，唐先生總共獲得了超過50%的回報。

試想一下，如果唐先生在這十年沒有選擇贖回20萬份，那么這近十年的堅持能否獲得更高的回報呢？

唐先生表示，自己一開始就將東方精選的分紅方式由現金分紅修改成紅利再投資。根據記錄顯示，東方精選的分紅集中在2006年，分拆則發生于2007年，故此前2013年的贖回份額在以后并不會受到基金分紅影響。

那么，如果不贖回20萬份，截至2016年3月18日，唐先生定投東方精選的收益應變為：

賬面總收益：20萬份*1.5923元+327109.95元=64.556995萬元；

累計獲利：64.556995-34.23=30.326995萬元，

收益率：30.326995/34.23*100=88.59%，即接近九成的回報。

基金公司直銷和第三方定投更劃算

當牛妹詢問近十年定投小竅門時，唐先生當即表示，最大的收獲就是選擇基金公司直銷和第三方機構渠道定投，期間費率要便宜一些。

唐先生告訴牛妹，購買東方精選的方式首選是建行定投的，后來覺得銀行公布基金凈值不夠及時，進而選擇了基金公司直銷網站，才突然發現在基金公司定投基金，申購費率多有優惠，長期下來也能夠節省一筆費用。后面定投的其他基金也就沒有選擇在銀行渠道。

而現在，唐先生也定投了多只基金，其選擇方式多是在基金公司直銷網站和第三方正規的基金代銷網站，而且基金定投手續辦起來并不繁瑣，且十分簡便。

十年定投體會：買是徒弟賣是老師

在近大半個小時的長談中，唐先生不止一次地感嘆道，自己定投基金近十年的歲月中，最后悔的自己沒有選擇好賣出時機。

唐先生表示，自己曾注意到東方精選賬戶的賬面浮盈一度高達2倍多，可是沒有賣出，當行情不好時，只能眼睜睜看著利潤回吐。

由于有長期購買基金的經驗，唐先生也帶動身邊的親朋好友一起購買基金，可是卻從不敢推薦賣出基金的時機，因為“買是徒弟，賣才是老師”。

牛妹觀察

明星基金經理的后遺癥

基金定投，具體基金的質地對定投成敗有至關重要的影響。先來看看唐先生選擇的定投品種東方精選。

東方精選成立于2006年1月11日，屬偏股型混合型基金。根據東方基金網站顯示，截至2015年12月31日，東方精選基金資產為39.92億元，而截止到3月18日，該基金累計收益超過600%，年化收益達到20%。

牛妹打探了一下，東方精選曾經是東方基金公司的旗艦產品，也曾風光一時。特別是2006年，東方精選當年回報高達104.21%，成立當年即翻番的基金，當時整個市場也不過兩只。

東方精選當時的掌門人是令市場記憶深刻的付勇。鑒于對股改行情的判斷和研究，付勇的投資風格被貼上了高倉位、S股的特色化標簽，東方精選的前十大重倉股曾一半都是未股改的個股。2007年至2009年，可以說東方精選進入了付勇時代。

提起這段日子，唐先生記憶深刻，在他看來這段時日也是東方精選凈值大幅上揚的時代。而伴隨付勇的離去，時至今日東方精選的已多次更換和增聘基金經理，風格上也不像以前那樣突出。

唐先生表示，通過自己仔細觀察，發現每次更換基金經理，東方精選的表現總是不夠穩定，甚至不是太好。根據好買基金研究中心數據顯示，從相對于同行業績來看，2009年、2011年、2012年和2015年，東方精選都曾有格外突出的表現，進入年度排名的前1/4。但就實際盈利來看，給投資者帶來的真金白銀確實少了不少。

事實上，牛妹很誠心地說，當基金掌舵者發生變更時，都會對基金的重倉股進行調整，考慮到沖擊成本和穩定性等，會有一段時間的調倉期。在買明星基金經理的年代，投資者更需要注意，基金經理變更后，基金經理新的操作風格，你是否認同，最后才能做出是否繼續定投的決定。

該出手時要出手

牛妹在收集定投問題時，發現后臺上包括像唐先生一樣，對錯過賣出定投基金時機的投資者哭倒一片。

牛妹記得，早些年在一位基金專家講解基金定投時，也表示定投賣出時機只能個人跟著感覺走。

到底何時賣出？牛妹也向多位專家打聽過，依然沒有具體說法。不過專家給出的方法是，投資者需要心中有一把尺子。

尺子是什么意思，就是要有止盈和止損線。定投不是無止境投入，在熊市來臨前，及時止盈，保住前期牛市的勝利果實。該出手就要出手，關鍵時刻三十六計走為上，落袋為安最關鍵。

要記住的是，定投也需要擇時，二級市場依然是靠天吃飯的行情。定投可以陪你長大，你卻不必陪它老去。

定投費率要斤斤計較

縱觀定投基金申購費率，要說便宜一定是基金公司直銷網站。唐先生定投基金的做法就最為節約。

目前來看，銀行基金定投的費率折扣時有時無，基金公司網站則常常有優惠。近幾年來，基金公司以“寶寶”命名的貨幣基金飛速發展，投資者可以將申購金額放置在“寶寶”產品中，基金公司將根據與您約定的時間和金額，自動扣款，十分方便。而且，在折扣費率優惠上，也常有一折優惠。

 

本文不涉及任何投資建議，據此操作，風險自擔。

轉載請注明：本文轉自理財不二牛，請關注微信號buerniu5188