每經(jīng)記者楊建 說起漲停板敢死隊(duì)，很多人就會(huì)想到連續(xù)一字板，漲停板敢死隊(duì)藝高膽也大，其成功的基礎(chǔ)在于他們對(duì)大盤走勢(shì)準(zhǔn)確的把握。其次是專玩短線，“平均三天打一只”、“持股一周就算超長(zhǎng)線”了，他們往往從盤口看到某只股票短線勢(shì)頭較猛，有望形成向上突破后，即果斷介入，且十分迅猛狠辣，采用逼空手法將大小拋單通吃，一口氣封上漲停。 自徐翔之后，市場(chǎng)以為再無漲停板敢死隊(duì)了，事實(shí)上，不久之前，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）采訪了福建最大的漲停板敢死隊(duì)舵主——旭誠(chéng)資產(chǎn)老總陳贇。他告訴火山財(cái)富，漲停板敢死隊(duì)的傳統(tǒng)手法效率在目前的行情中相對(duì)降低，機(jī)會(huì)也相對(duì)減少，但自從陽(yáng)光化之后，陳贇對(duì)漲停板敢死隊(duì)的操作手法進(jìn)行優(yōu)化改良并且進(jìn)行量化投資，取得了較好的效果。除此之外，對(duì)于目前這樣的猴市行情，他們又開辟了三招新的猴市淘金術(shù)。 當(dāng)前行情定義為技術(shù)性反彈 大盤經(jīng)過了半年多的大幅回調(diào)，目前所處位置相對(duì)較低，股指也跌至接近去年牛市啟動(dòng)的點(diǎn)位，市場(chǎng)大多數(shù)籌碼處于套牢的僵死狀態(tài)，繼續(xù)下跌缺乏足夠的籌碼支持，市場(chǎng)在2700點(diǎn)附近空方動(dòng)能明顯耗盡，資本市場(chǎng)上多空雙方力量此消彼長(zhǎng)，所以無論什么原因?qū)е碌姆磸棧愘毝颊J(rèn)為暫時(shí)定義為技術(shù)性反彈更為合適。 他認(rèn)為，短期市場(chǎng)在技術(shù)性反彈過程中，人氣有所恢復(fù)，未來市場(chǎng)有望繼續(xù)延續(xù)技術(shù)性反彈格局，主要是因?yàn)榍捌趯?duì)于經(jīng)濟(jì)、政策、市場(chǎng)等多方面的利空或潛在利空經(jīng)過一輪下跌之后都已經(jīng)得到充分消化，在情緒上的一致性預(yù)期在這個(gè)對(duì)沖之中可能會(huì)釋放出一些預(yù)期差，從而帶來博弈的機(jī)會(huì)。然而目前最困難的還是上方層層的套牢盤壓力，沒有持續(xù)性的量能補(bǔ)充，恐難進(jìn)行消化。 陳贇認(rèn)為順勢(shì)而為的投資策略似乎更加有效，雖然目前預(yù)期上也沒有明顯偏空的信號(hào)，但是對(duì)于做多而言卻缺乏了一條主線。其次是市場(chǎng)信心嚴(yán)重不足,這種信心的缺失不是以一兩次的脈沖反彈就能夠?qū)崿F(xiàn)扭轉(zhuǎn)的，預(yù)期的改善只能使其得到修正，但無法進(jìn)行逆轉(zhuǎn)。 對(duì)于旭誠(chéng)資產(chǎn)是如何研判市場(chǎng)的？陳贇表示，主要根據(jù)市場(chǎng)的反彈格局的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，需要每天觀察漲停個(gè)股數(shù)量的增減，如果市場(chǎng)除新股以及重大利好因素個(gè)股外，能達(dá)到25只個(gè)股以上，市場(chǎng)則仍然算是多方強(qiáng)勢(shì)格局；如果漲停數(shù)量連續(xù)3天平均數(shù)少于15只，則多方市場(chǎng)將轉(zhuǎn)為空頭市場(chǎng)。 2016年市場(chǎng)更多的是結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，其中二季度可能是全年最好的時(shí)期，但仍將呈現(xiàn)存量博弈。在此前提下，市場(chǎng)熱點(diǎn)只能以輪動(dòng)方式展開，結(jié)構(gòu)性特征可能長(zhǎng)期存在，因此對(duì)于市場(chǎng)輪動(dòng)節(jié)奏的把控顯得更為重要，短線機(jī)會(huì)捕捉將是盈利的主要來源，個(gè)股技術(shù)特征上由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的拐點(diǎn)才是應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的時(shí)機(jī)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制也不容忽視。 從漲停板敢死隊(duì)到私募基金管理人，這種角色的轉(zhuǎn)變，在交易風(fēng)格上是否有所不同？陳贇告訴火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188），其管理陽(yáng)光私募和個(gè)人投資有很大區(qū)別，需要避免回撤過大導(dǎo)致凈值大幅波動(dòng)。而在操作層面，公司是以事件驅(qū)動(dòng)、埋伏重組股等為主，同時(shí)輔以短線操作，在交易過程中，會(huì)從盤面感覺觀察，一些短線投資機(jī)會(huì)則用漲停板敢死隊(duì)的手法進(jìn)行盈利積累。當(dāng)市場(chǎng)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行減倉(cāng)令或清倉(cāng)令。 猴市淘金術(shù)之——埋伏殼資源股 2013年開始，A股已經(jīng)進(jìn)入明確的并購(gòu)時(shí)代，每年上市公司并購(gòu)數(shù)量以及并購(gòu)交易金額驚人增長(zhǎng)，每天都有一百至三百多只個(gè)股處于籌劃重大事項(xiàng)的停牌期。據(jù)火山財(cái)富了解，旭誠(chéng)資產(chǎn)目前二級(jí)市場(chǎng)中規(guī)模超過20億元，一級(jí)、一級(jí)半的PE、重組并購(gòu)、定增基金累計(jì)管理規(guī)模超過40億元。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看，二級(jí)市場(chǎng)2015年平均收益率在61%左右，期間業(yè)績(jī)雖然有回撤，但是在市場(chǎng)反彈過程中凈值迅速回升。陳贇表示，當(dāng)年王亞偉取得公募兩年冠軍，模式就是買入低價(jià)有重組預(yù)期的公司進(jìn)行合理的推敲并取得很好的收益，所以他們對(duì)一些有并購(gòu)重組可能性的公司進(jìn)行研究，然后提前潛伏，等待并購(gòu)成功，也不失為熊市中好的盈利模式。 一般投資者在埋伏重組個(gè)股的時(shí)候可以參考三個(gè)方面，首先考慮的是市值，因?yàn)槭兄禌Q定重組后新股東的持股比例，一般而言，市值在30億以下的較好。其次是持股比例，對(duì)買方而言，持股比例非常重要，關(guān)系到注入資產(chǎn)被別人分享的問題，殼越小，新股東持股比例越大，后續(xù)增資擴(kuò)股融資空間也大。 此外是資產(chǎn)負(fù)債率和公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債率用于判斷殼的干凈程度，而上市公司實(shí)際控制人控制力不強(qiáng)的公司就喜歡賣殼。一般而言，干凈的殼賬面資產(chǎn)負(fù)債表比較簡(jiǎn)單，負(fù)債少，沒有官司或糾紛的公司都是比較好的標(biāo)的，而公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較分散的公司一般也比較受歡迎。 陳贇表示，旭誠(chéng)資產(chǎn)在2015年一月參與了華銳風(fēng)電的財(cái)務(wù)重組；4月份參加了霞客環(huán)保破產(chǎn)重整的法院股權(quán)拍賣，并且以5.38元/股成功競(jìng)拍，目前股價(jià)11元；6月份旭誠(chéng)資產(chǎn)所管理的產(chǎn)品“嘉興洺洛合伙”作為西安民生重大資產(chǎn)重組的資產(chǎn)方股東，將供銷大集成功注入西安民生，鎖定成本5元，目前股價(jià)11元；12月份參與了兩個(gè)上市公司的的非公開發(fā)行；除此之外，同時(shí)投資了超過8個(gè)的PE項(xiàng)目。 猴市淘金術(shù)之——定增項(xiàng)目 定增項(xiàng)目上，旭誠(chéng)資產(chǎn)有獨(dú)特的篩選模式：1、以大注小，特別是重大資產(chǎn)重組過程中的配套融資，上市公司本身市值越小，未來股價(jià)彈性就越大；2、小市值垃圾股的定增反而機(jī)會(huì)多，此類上市公司本身有轉(zhuǎn)型的需求，未來市場(chǎng)預(yù)期強(qiáng)烈，股價(jià)容易有較好表現(xiàn)；3、參與定增的投資者最好是上市公司大股東一起認(rèn)購(gòu)或者資產(chǎn)注入方管理團(tuán)隊(duì)同時(shí)認(rèn)購(gòu)的，給市場(chǎng)傳遞更加堅(jiān)定做好項(xiàng)目的決心；4、優(yōu)先選擇首次并購(gòu)的上市公司，如經(jīng)歷多輪并購(gòu)，未來每一輪并購(gòu)方定增解禁后的減持都給股價(jià)造成承壓。 此外還要關(guān)注定增資金使用用途：首先是補(bǔ)充流動(dòng)資金，假如大股東大比例現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，就是增強(qiáng)控制權(quán)，儲(chǔ)血行為為后期資本運(yùn)作打基礎(chǔ)。其次是擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或研發(fā)新產(chǎn)品/項(xiàng)目，時(shí)間周期長(zhǎng)，收益見效慢，除非大股東大比例認(rèn)購(gòu)。第三是并購(gòu)，先定向增發(fā)籌資，然后收購(gòu)某公司。第四是重大資產(chǎn)重組，公司重組程度越深，股價(jià)波動(dòng)越大，主要選擇變更大股東或者大股東全額認(rèn)購(gòu)募集配套資金的定增。 還有要注意有沒有牛人參與定增，如“明天系”“中植系”，此外有沒有著名的牛散或者著名的私募機(jī)構(gòu)、PE機(jī)構(gòu)參與定增。因?yàn)檫@些資本派系就是專門在二級(jí)市場(chǎng)折騰的高手，一旦此類人士參與定增項(xiàng)目，股價(jià)必定大漲。例如，此前大康牧業(yè)定增引入“鵬欣系”，股價(jià)從6元漲到16元。 通過上述一些篩選條件，可以從跌破增發(fā)價(jià)的定增股中撿黃金，破發(fā)股一度被認(rèn)為是市場(chǎng)的另一個(gè)價(jià)值洼地，不僅意味著中小投資者可以以低于大股東、機(jī)構(gòu)投資者的價(jià)格買到更便宜的股票，而且不受定向增發(fā)鎖定期限限制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來已實(shí)施完成定向增發(fā)的上市公司中，跌破定增發(fā)行價(jià)的有100多家，其中主板55家、中小板28家、創(chuàng)業(yè)板19家。事實(shí)上，在這些標(biāo)的里面，有很多優(yōu)秀的公司值得購(gòu)買。 猴市淘金術(shù)之——事件驅(qū)動(dòng) 影響上市公司股價(jià)的事件有很多，比如上市公司生產(chǎn)線的投產(chǎn)，產(chǎn)品成本的下降，產(chǎn)品價(jià)格的上揚(yáng)，重大訂單的落實(shí)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的退出等；也包括其他合理交易規(guī)則下的投資事件，如預(yù)增、ST脫帽、送股實(shí)施除權(quán)等，我們把這些因素都?xì)w結(jié)為利好信息，旭誠(chéng)資產(chǎn)通過合法的調(diào)研、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬐评怼⒋罅康臄?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，盡可能挖掘出這些利好信息兌現(xiàn)的預(yù)期時(shí)間點(diǎn)，并提前埋伏相關(guān)個(gè)股，在利好兌現(xiàn)后獲利了結(jié)，完成事件驅(qū)動(dòng)的交易策略。 但是這里的信息獲取絕非違法的內(nèi)幕交易，更多是對(duì)相關(guān)信息的敏銳判斷、捕捉以及勤奮深入的上市公司實(shí)地調(diào)研。事件驅(qū)動(dòng)模式投資的核心邏輯在于我們認(rèn)為這些可能影響股價(jià)的利好消息前后時(shí)間點(diǎn)，股價(jià)往往都有正向表現(xiàn)，所以長(zhǎng)期復(fù)制事件驅(qū)動(dòng)模式就是一種高成功率投資模式的復(fù)制。 私募大佬各有各的淘金術(shù)，特別是隨著市場(chǎng)重上3000點(diǎn)，再度點(diǎn)燃了市場(chǎng)的做多熱情，如何把握更多的機(jī)會(huì)呢？每經(jīng)研究院傾力打造的《股市荒野獵人》資訊產(chǎn)品第一期將為你提供更多參考。 股市荒野獵人產(chǎn)品的核心就是熊市中頂尖公募私募機(jī)構(gòu)加倉(cāng)的優(yōu)質(zhì)股，也許你可以比他們買的更便宜，我們從價(jià)值投資角度去分析，機(jī)構(gòu)汰弱留強(qiáng)，去偽存真。留下的至少是他們認(rèn)為的好公司，賣出的是他們不看好的邊緣股票，這是他們的熊市生存策略。 1、產(chǎn)品內(nèi)容涵蓋 1）、從2016年一季報(bào)數(shù)據(jù)中挖掘所有公募基金加至重倉(cāng)頂配的個(gè)股名單，以及相關(guān)個(gè)股價(jià)值信息（包括機(jī)構(gòu)持股比例，一季度增減持，最新研報(bào)，最新調(diào)研） 2）、在所有上市公司一季報(bào)中顯示的前三十大私募基金最新重倉(cāng)股增減情況，這些私募操盤風(fēng)格與新增重倉(cāng)股匹配度，以及這些私募重倉(cāng)加倉(cāng)個(gè)股的價(jià)值信息（公司近期亮點(diǎn)、機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)） 2、產(chǎn)品內(nèi)容起止日期： 從4月11日起-5月1日終止，您將在這期間的每個(gè)交易日早上8點(diǎn)前在微信鑫火山財(cái)富（xinhs5188）上收到我們推送的產(chǎn)品資訊。 3、眾籌價(jià)：168元/份 標(biāo)準(zhǔn)價(jià)：由于粉絲的積極性相當(dāng)高，所以該產(chǎn)品原定的截止眾籌時(shí)間4月7日將有可能提前，而價(jià)格也將會(huì)結(jié)束優(yōu)惠，恢復(fù)原價(jià)299元/份。 4、數(shù)據(jù)來源 這份報(bào)告數(shù)據(jù)來源于上市公司在3月31日十大流通股東持倉(cāng)數(shù)據(jù)，根據(jù)大數(shù)據(jù)分析和專業(yè)研究員篩選，最終為大家奉獻(xiàn)出一份極具價(jià)值的熊市頂尖機(jī)構(gòu)質(zhì)優(yōu)股資訊，在服務(wù)期間每個(gè)交易日盤前發(fā)布，是投資者搏擊熊市的利器。 用手機(jī)微信掃描下方二維碼即可購(gòu)買 《股市荒野獵人》資訊產(chǎn)品購(gòu)買網(wǎng)址：https://wap.koudaitong.com/v2/goods/2ohp700wl9g02 購(gòu)買說明： ①支付成功之后，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)支付成功的頁(yè)面，請(qǐng)將此頁(yè)面截圖，或者記下支付流水號(hào)。 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