每經編輯 每經記者 查道坤    

每經記者 查道坤

停牌許久的江蘇國泰（002091，SZ），在5月7日發布重大資產重組草案顯示，公司將通過發行股份及支付現金的方式，收購控股股東國泰集團旗下12家標的公司的部分股權或全部股權，本次重組標的資產交易價格為53.13億元。

值得注意的是，此次江蘇國泰重組方案已經獲得江蘇省國資委的核準。這在業內人士看來，將集團資產注入上市公司，符合江蘇國資改革的目標，擴大國有資產證券化率，實現國資資產整體上市。

集團資產注入上市公司

公開資料顯示，江蘇國泰目前從事外貿業務及包括鋰電池電解液在內的新能源業務，是江蘇國泰國際集團旗下上市公司。

根據江蘇國泰2015年年報顯示，公司2015年營業收入為72.93億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.40億元。

5月7日，江蘇國泰發布重大資產重組草案顯示，公司將通過發行股份及支付現金的方式，收購控股股東國泰集團旗下12家標的公司的部分股權或全部股權，本次重組標的資產交易價格為53.13億元。

根據重組草案顯示，此次注入江蘇國泰的12家標的公司，主要涉及三大業務板塊。其中，包括華盛實業、國華實業、漢帛貿易等在內的8家貿易類企業，國泰財務、紫金科技、國泰華鼎3家為金融投資類企業，以及智慧外貿綜合服務商慧貿通。

根據江蘇國泰國際集團的財務數據顯示，12家標的公司在2015年實現歸屬于母公司的凈利潤3.02億元，2016年度標的資產預計實現歸屬于母公司的凈利潤為4.13億元。

對于此次重組，江蘇國泰表示，通過此次重組，江蘇國泰將對控股股東國泰集團旗下貿易供應鏈業務、互聯網電商業務、金融投資業務等核心資源進行全面整合，目的是將上市公司打造成為一流國際化綜合商社。

此外，安信證券研報也表示，本次資產重組注入控股股東國泰集團旗下優質資產后，江蘇國泰將轉型為投資控股企業，通過兼并收購進一步完善供應鏈，打造國際化綜合商社。

對此，江蘇國泰相關負責人對記者表示，集團資產的注入，有利于進一步提高上市公司的凈利潤。同時，由于集團公司在新能源和新材料方面產業的優勢，未來上市公司也將在這方面進行布局。

國資改革步伐加速

值得注意的是，公告中表示，江蘇國泰的重組方案，已經獲得了江蘇國資委的核準。隨著集團資產的注入上市公司，這也實現了江蘇國泰國際集團資產整體上市，此舉被認為是江蘇國資改革的一個重要突破。

在2014年10月，江蘇國資改革實施細則落地，其中明確提出，要提高國有資產的證券化，創造條件推動國有企業改制上市，促進國有企業轉變機制，推進具備條件的企業集團實現整體上市或者核心資產業務資產上市，做強國有資產證券化。

在江蘇省國資部門相關負責人看來，此次江蘇國泰國際集團資產注入江蘇國泰，符合江蘇國資改革的政策導向，有利于提升國有資產的證券化率，“此次重組，能夠使國泰集團其余優質資產實現國有資產的全面證券化，大幅提高國有資產的證券化率，有利于建立國泰集團現代化企業管理制度，提升國泰集團整體的資產收益水平。”

事實上，除了江蘇國泰國際集團通過資產注入實現國有資產整體上市之外，在4月29日江蘇國信集團將旗下的210億元的信托和火力發電資產注入*ST舜船（002608，SZ），這也間接實現了江蘇國信集團的資產整體上市，實現江蘇國資改革的目標。

除此之外，在2014年10月9日，江蘇匯鴻集團收到江蘇國資委關于其重大資產重組暨整體上市的實施意見，主要內容是對集團現有資產和業務進行全面梳理剝離，并實施混合所有制改革，匯鴻股份通過向混改后的匯鴻集團股東發行股份實現吸收合并，集團主要資產、業務借此整體上市。隨后，在2015年1月23日，匯鴻股份對外發布稱，吸并大股東77億資產，從而實現集團資產的整體上市。

對此，南京財經大學教授張健對《每日經濟新聞》記者說，“江蘇國有資產的證券化率偏低，根據官方的數據，國有資產證券化率低于北京、上海、浙江和廣東，甚至低于全國平均水平，所以江蘇國資改革的重中之重是提高國有資產的證券化率，實現國有資產的整體上市，國泰集團資產注入江蘇國泰實現整體上市，是江蘇國資改革的重要一環，也表明江蘇國資改革的步伐在加速。”