每經編輯 黃霞 賈麗娟    

西南證券被證監會立案調查 上市券商“AA”評級將剩幾家？

西南證券“失火”殃及池魚 多家上市公司重組擱置

每經記者 賈麗娟

西南證券23日晚間公告稱，因公司涉嫌未按規定履行職責，證監會決定對公司立案調查。受此影響，公司投行項目全面暫停。緊接著，24日晚間至25日，就有8家上市公司發布公告稱，由于受西南證券被立案的影響，公司并購重組申請被暫停審核。而西南證券承攬的項目，并不止這8家。

西南證券承攬10個重組項目

西南證券23日晚公告稱，證監會決定對公司立案調查。每經投資寶（微信號：mltzb2）查閱證監會網站披露的數據發現，截至目前，西南證券在會并購重組項目10個、再融資項目13個、交易所債券項目1個。此外，西南證券還承攬了在會的IPO項目9個。

僅僅在西南證券公告被立案的第二日，就有8家上市公司公告收到證監會通知，因重大資產重組的獨立財務顧問西南證券被立案調查，公司并購重組申請被暫停審核。這8家公司是：雷曼股份、真視通、華力創通、誠益通、鞍重股份、*ST興業、高鴻股份、潤邦股份。

其中，不少公司的重組方案剛剛在6月獲得進展。比如誠益通則是剛剛在今年4月發布重組預案，而這一預案已經在6月3日獲得證監會有條件通過；而潤邦股份的重組方案也在6月6日獲得證監會受理。

看上去最危險的是*ST興業，由于公司已經“披星戴帽”，如果2016年公司凈利潤繼續為負，公司股票將可能被暫停上市。而就在今年6月3日，公司獲知喜訊，公司重大資產重組獲得證監會有條件通過，公司主業將從有色金屬采選業務，變更為商貿物流業務。誰知，剛剛過了幾天，就又收到了重大資產重組申請被暫停審核的壞消息。

監管趨嚴投行項目需精選

一個項目出問題，該券商的所有投行項目都會受到牽連，這也是大家早有心理準備的。但是落到自己身上，就不是那么輕松了。

目前西南證券承攬的10家公司并未全體發公告表示項目暫停，但未發公告的項目，恐怕也并不樂觀。萬里股份和神州信息的重組，同樣也是由西南證券作為財務顧問。

萬里股份擬以非公開發行股份的方式購買麗滿萬家100%股權、搜房媒體100%股權、北京搜房網絡100%股權、拓世寰宇100%股權和宏岸圖升100%股權，上述資產作價161.8億元。6月16日，公司收到證監會出具的材料補正通知書，目前還未有其他進展。

而神州信息擬以發行股份及支付現金的方式購買華蘇科技96.03%股權，交易作價11.52億元。因此次重組，神州信息還收到了深交所的重組問詢函，問題涉及交易標的風險、業績承諾等等，西南證券對此做了詳細回復。

作為離市場最近的券商，其最能感受到監管的趨嚴。

6月初，證監會新聞發言人明確表示，證監會將繼續強化并購重組業績承諾的信息披露監管，對違法違規事項發現一起查處一起，切實維護市場秩序，保障投資者合法權益；隨后在公布并購重組新規時，證監會也曾表示，強化證券公司、會計師事務所及資產評估等中介機構在重組上市過程中的責任，按“勤勉盡責”的法定要求加大問責力度等。

在對中介結構監管趨嚴的監管下，券商投行在做業務時不得不更加謹慎。有業內人士稱，項目做的越多，犯錯的概率越大，券商必須精選項目，降低風險。

西南證券被證監會立案調查 上市券商“AA”評級將剩幾家？

每經記者 黃霞

西南證券（600403，收盤價7.20元）23日晚間公告稱，因公司涉嫌未按規定履行職責，證監會決定對公司立案調查。每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，目前的25家上市券商中，投資者關注的是，即將于7月份公布的最新券商分類“AA”評級將剩幾家？

西南證券收調查通知

6月23日，西南證券收到證監會調查通知書。西南證券公告稱，因公司涉嫌未按規定履行職責，根據有關規定，證監會決定對公司立案調查。處于立案調查期間，證監會暫不受理公司作為保薦機構的推薦，暫不受理相關保薦代表人具體負責的推薦，暫不受理公司作為獨立財務顧問出具的文件。預計公司投資銀行業務在立案調查期間將受到影響，并可能對公司當期經營業績造成一定的影響。

具有戲劇性的是，立案調查在6月23日被證實以前，西南證券和同時被處理的競天公誠還就相關媒體的報道發表了澄清聲明。

“AA”評級券商半數被調查

讓人記憶猶新的是，光大證券2014年受“烏龍指事件”影響，相關業務收入減少，而影響更大的是，其分類評級連降7級，直接從“AA”級降到了“C”級。最終的結果是，光大證券當年的風險準備從前一年的268億元增加到554億元，公司凈資本和各項風險資本準備之和的比例從前一年度的524%下降到305%，而當年公司在投資者保護基金上的支出增加了4000多萬元。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）統計發現，目前A股市場有25家上市券商，根據證監會發布的2015年證券公司分類結果，其中“AA”有14家。

14家“AA”上市券商分別為申萬宏源、國元證券、廣發證券、國信證券、中信證券、國金證券、西南證券、海通證券、東方證券、招商證券、東興證券、國泰君安、興業證券、華泰證券。

除了剛被立案調查的西南證券和興業證券，去年年底已經被證監會立案調查的包括中信證券、廣發證券、海通證券、華泰證券等。按照歷史經驗，證監會將在7月中旬左右披露各家證券公司的分類結果，這些頂級券商機構也正為即將于7月份公布的最新券商分類評級憂心忡忡，“AA”評級能否保住，也成為市場關注焦點。

據證監會資料，證券公司的最高評級為“AAA”級，但目前最高的評級多為“AA”級。證券公司分類結果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監管部門根據審慎監管的需要，以證券公司風險管理能力為基礎，結合公司市場競爭力和合規管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現的是證券公司合規管理和風險控制的整體狀況。

值得一提的是，中國證監會根據證券公司分類結果對不同類別的證券公司在行政許可、監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面實施區別對待的監管政策。

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