隨著A股進入今年的下半場，中報業績成為市場關注的焦點。據《證券日報》市場研究中心統計，目前，有1044家上市公司公布2016年中期業績預告，其中，696家公司業績預喜，占比達66.67%。從行業分布來看，預喜公司占比居前的5個行業分別為：建筑裝飾(36.90%)、農林牧漁(36.47%)、電子(36.25%)、輕工制造(35.42%)和紡織服裝(33.33%)。本版今日特對上述五行業的基本面及相關預喜股的機會進行分析整理，供投資者參考。 下半年三條主線布局 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至昨日，滬深兩市已披露中報預告的上市公司中，有31家建筑裝飾行業上市公司業績預喜，占行業內成份股比例為36.9%，位居28個申萬一級行業首位。 從中報預告凈利潤變動最大增幅來看，有12家公司預計凈利潤增幅達到或超過50%，這12家公司分別為，神州長城(36248.54%)、美麗生態(1863.19%)、雅百特(495.31%)、云投生態(138.49%)、富煌鋼構(119.31%)、弘高創意(89.18%)、東方園林(80.00%)、東方鐵塔(70.00%)、成都路橋(60.00%)、瑞和股份(60.00%)、延華智能(50.00%)、嶺南園林(50.00%). 值得一提的是，在上述中報業績預喜的公司中，有22家公司一季度凈利潤實現增長，其中，雅百特和富煌鋼構在一季度凈利潤翻倍的基礎上中報業績預增最大幅度也均翻倍。 雅百特主營業務分為金屬屋面圍護和分布式屋面光伏兩大板塊。公司通過多年在金屬屋面系統行業的專業積累，行業經驗豐富，承攬大型工程能力較強，已成為我國知名的金屬屋(墻)面圍護系統集成服務供應商。公司在業內率先進入太陽能分布式光伏屋面領域，是光伏新能源技術在金屬屋面系統應用的領軍企業。“十三五”規劃的出臺有力的保證了國內機場、鐵路、各類場館、文化設施、市民活動中心等基礎設施及民生工程建設持續增長，項目空間，規模數量巨大，對公司主營業務行業發展有巨大的增長空間。公司2016年一季報披露顯示，預計2016年1月份至6月份凈利潤為7000萬元至7600萬元，同比增長448.31%至495.31%(上年同期凈利潤為1276.65萬元)；原因主要系2016年下屬子公司山東雅百特科技公司、上海孟弗斯新能源科技公司處于高速發展期，不斷拓展業務所致。 富煌鋼構專業從事鋼結構產品的設計、制造與安裝，從輕型鋼結構起步，從普通的工業廠房開始，為適應我國經濟建設對鋼結構發展的需求，通過不斷的技術創新、產業升級，形成了以重型鋼結構為主導，重型建筑鋼結構和重型特種鋼結構系列化發展，相互促進、相輔相成的特色經營格局，是我國鋼結構行業中能夠承建各類建筑鋼結構、橋梁鋼結構、電廠鋼結構設計、制造與安裝的骨干企業，系我國鋼結構行業中具有較強品牌優勢的生產、科研、創新基地。公司2016年一季度報披露顯示，預計2016年1月份至6月份凈利潤2800萬元-3500萬元(上年同期凈利潤1595.88萬元)，同比增長75.45%至119.31%。業績變動原因：公司轉變經營思路，加強市場開拓力度，在保證傳統鋼結構和門窗業務穩步增長的同時，重大PPP項目工程進展順利，報告期內貢獻了較多的收入和利潤，而2015年同期公司沒有在建的PPP項目。 市場表現方面，上述中報業績預增股中，有15只個股股價二季度實現上漲，其中今年5月17日上市的次新股百利科技期間累計漲幅居首，此外，奇信股份(31.11%)、建藝集團(29.01%)、瑞和股份(19.26%)、東方園林(12.67%)、東方鐵塔(12.37%)、普邦園林(10.66%)等個股期間累計漲幅超10%。 從行業整體情況來看，長江證券表示，2016年行至半程，建筑行業整體度過了一個持續回暖的半年，行業公司業績整體改善，但各子行業公司業績分化之勢反而加劇，固投增速提升、PPP項目青睞的基建、市政園林板塊持續回暖，受去庫存、地產降溫影響的裝飾板塊承壓，公司業績依舊低迷。受政策惠顧，行業下半年業績增長無虞。進入2016年以來，海綿城市建設、PPP進入發展大年、軌交建設、國企改革加速相關政策頻出，為建筑行業發展提供了強勁的外部動力。疊加上半年因天氣原因在建不達預期，導致下半年業績大概率有較好表現。建議關注PPP、業務轉型、國企改革三條掘金線路，關注嶺南園林(打造傳媒產業鏈)、鐵漢生態(生態環境綜合運營商、巨量PPP訂單)、葛洲壩(低估值、轉型環保、高增長)、隧道股份、北方國際(國企改革)等。 子行業景氣度有望繼續上升 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，截至昨日，滬深兩市已披露中報預告的上市公司中，有31家農林牧漁行業上市公司業績預喜，占行業內成份股比例為36.47%，位居28個申萬一級行業第二位。 從中報預告凈利潤變動最大增幅來看，有15家公司預計凈利潤增幅翻倍，其中，正邦科技(9431.95%)、雛鷹農牧(8660.55%)、牧原股份(2035.27%)、天邦股份(1137.74%)、仙壇股份(714.53%)、新五豐(614.40%)、*ST創療(513.92%)、*ST獐島(500.00%)等8家公司預計凈利潤最大增幅達到或超過500%。 值得一提的是，在上述中報業績預喜的公司中，有28家公司一季度凈利潤實現增長，其中，正邦科技、雛鷹農牧、牧原股份、天邦股份、仙壇股份、新五豐、*ST創療、益生股份、民和股份、圣農發展、金新農、百洋股份等12家公司在一季度業績翻倍的同時中報業績預告最大增幅也有望翻倍。 市場表現方面，上述中報業績預增股中，有15只個股股價二季度實現上漲，其中今年5月4日上市的次新股雪榕生物期間累計漲幅居首，此外，新五豐(41.77%)、金河生物(37.57%)、正邦科技(22.06%)、大康農業(13.82%)、天寶股份(13.65%)、唐人神(13.24%)、仙壇股份(10.42%)等個股期間累計漲幅超10%。 對于上半年農林牧漁行業的基本面，業內人士指出，首先，價格方面，畜禽、糖、豆粕等主要農產品價格普遍上漲。生豬價格上漲受益于兩個方面：一是生豬存欄量持續減少至均衡水平以下，導致供給比較緊張。二是上半年牛豬壓欄現象比較普遍，加劇了供給緊張的態勢。雞類產品價格震蕩大漲的主要原因是：一是父母代種雞在產存欄量逐漸減少至均衡水平以下，導致供給偏緊。二是歐美疫情爆發，引種復關不斷延遲助推了市場的看漲預期。 其次，景氣方面，農林牧漁各子行業景氣繼續分化，畜禽產業鏈景氣上升明顯，而其他行業景氣仍在修復中。畜禽產業鏈景氣上升的主要原因是：一是畜禽價格大漲，二是玉米價格下跌帶來成本端下沉的影響。 在下半年行業投資策略上，太平洋證券表示看好農林牧漁行業，重點關注養殖產業鏈。目前，板塊估值水平不高，在農產品價格上漲動力不減、子行業景氣度有望繼續上升的背景下，繼續看好農林牧漁板塊的下半年走勢。策略方面，主要農產品價格上漲階段，建議繼續沿著價格主線，重點關注處于價格上升階段的肉雞產業鏈。另外，還可關注受益于養殖放量，處于行業景氣上升階段的飼料、疫苗行業的投資機會。個股方面，推薦的股票主要有益生股份、民和股份、金新農、禾豐牧業、普萊柯、瑞普生物等。 與此同時，信達證券也維持農林牧漁行業的“看好”評級，建議關注禽畜養殖行業、飼料行業、種植業及糖業。相關公司推薦圣農發展(“增持”)、北大荒(“增持”)、金新農(“買入”)及萬向德農(“增持”)等。 全球電子制造業景氣度逐步升溫 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，在160家電子公司中，截至昨日，已有73公司披露了半年報業績預告，其中，有58家公司業績預喜，占行業內成份股總數比例為36.25%，位居28個申萬一級行業的第三名。 具體來看，在上述業績預喜的58家公司中，22家公司業績預增、11家公司續盈，8家公司扭虧，17家公司略增。而業績增幅來看，有20家公司業績最大增幅超100%，其中，麥達數字、中京電子、奧拓電子、蘇州固锝、巴士在線、蓉勝超微、東山精密、萬潤科技、合力泰等9家公司2016年半年報業績最大增幅均在2倍以上。 麥達數字業績表現比較搶眼，公司2016年6月24日公告稱，公司修正2016年半年度業績預告，修正后預計2016年1月份-6月份凈利潤同比增長7318.14%至7363.62%，凈利潤為13050萬元至13130萬元(上年同期凈利潤為175.92萬元)。業績大幅增長主要原因系公司出售深圳市元通孵化有限公司100%股權事項達到收入確認標準，導致歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅增長。 中京電子業績表現同樣出色，據2016年一季度報披露顯示，公司預計2016年1月份-6月份凈利潤為8925萬元-9445萬元(上年同期凈利潤1037.87萬元)，同比增長760%-810%。業績變動原因：一季度內完成長期投資的轉讓處置，實現投資收益大幅度增長；另主營業務收入同比將實現較大幅度增長。 從市場表現看，上述58只業績預喜股中，本周股價實現上漲的個股有44只，其中，久之洋(42.97%)、聯創電子(23.62%)、得潤電子(19.90%)、麥捷科技(15.50%)、金安國紀(12.61%)、丹邦科技(11.49%)、GQY視訊(10.49%)和高德紅外(10.08%)等8只預喜股本周累計漲幅均在10%以上。 資金流向方面，在58只預喜股中，本周有13只個股呈現大單資金凈流入態勢，累計吸金22.46億元。分別為久之洋(122249.84萬元)、得潤電子(42876.68萬元)、聯創電子(27384.36萬元)、興森科技(9136.61萬元)、大族激光(6181.36萬元)、蓉勝超微(4791.17萬元)、金安國紀(4277.98萬元)、歐菲光(3052.24萬元)、順絡電子(2562.73萬元)、同方國芯(999.30萬元)、和晶科技(554.58萬元)、德豪潤達(404.51萬元)和巴士在線(114.14萬元). 對于板塊的投資機會，太平洋證券表示，盡管全球各地區景氣復蘇的節奏存在一定程度的分化，但全球電子制造業的整體景氣度緩慢升溫，負面因素正在消退，積極因素正在積累。如果前期的庫存(尤其是基礎電子元器件的庫存)得到有效消化，則全球電子制造業有望迎來全面持續的景氣復蘇。下半年建議關注以下三大細分領域投資機會：1。消費領域：未來3年將是更多傳統設備的智能化改造的時期，看好車載電子領域具備先發優勢的得潤電子和均勝電子；2。電子支付領域：看好電子金融支付市場的確定性快速成長，繼續看好具備渠道和技術優勢的天喻信息和恒寶股份；3。半導體領域：中國半導體產業正處在轉折期，國內晶圓代工和封測環節的進口替代正在加快，看好從事半導體封裝測試的晶方科技、供應半導體生產消耗品的上海新陽。 兩條主線掘金下半年投資機會 據《證券日報》市場研究中心統計顯示，在96家輕工制造公司中，截至昨日，已有52公司披露了半年報業績預告，其中，有34家公司業績預喜，占行業內成份股總數比例為35.42%，位居28個申萬一級行業的第四名。 具體來看，在上述業績預喜的34家公司中，10家公司業績預增，7家公司續盈，2家公司扭虧，15家公司略增。而業績增幅來看，有8家公司業績最大增幅超100%，分別為景興紙業(2764.55%)、驊威文化(350%)、齊心集團(275.37%)、通產麗星(195.44%)、帝龍新材(180%)、浙江眾成(120%)、昇興股份(120%)和中順潔柔(110%). 景興紙業業績表現比較搶眼，據2016年一季報披露顯示，預計公司2016年1月份-6月份凈利潤17000萬元至18000萬元(上年同期凈利潤為628.37萬元)，同比增長2564.50%至2764.55%。業績大幅增長主要原因系公司在2月份減持了500萬股莎普愛思股份，投資收益大幅增加；公司造紙原紙業務有弱復蘇跡象，且根據國家相關政策享受了資源綜合利用產品增值稅即征即稅的優惠，預計在二季度經營能有所改善，使得業績較去年同期上升。 驊威文化業績表現同樣出色，據2016年一季度報披露顯示，公司預計2016年1月份-6月份凈利潤為9761.14萬元-10981.29萬元(上年同期凈利潤為2440.29萬元)，同比增長300%-350%，業績變動原因：報告期內，公司整體業務協同發展，影視作品播放及游戲產品陸續上線，使公司整體利潤同比大幅度上升。 從市場表現看，上述34只業績預喜股中，本周股價實現上漲的個股有29只，其中，帝龍新材(17.34%)、美盈森(15.69%)、姚記撲克(15.44%)和升達林業(13.08%)等4只預喜股本周累計漲幅均在10%以上。 資金流向方面，在34只預喜股中，本周有11只個股呈現大單資金凈流入態勢，累計吸金4.99億元。分別為美盈森(11217.99萬元)、姚記撲克(10082.12萬元)、升達林業(7164.40萬元)、勁嘉股份(4946.26萬元)、中順潔柔(4413.83萬元)、太陽紙業(3820.60萬元)、奧瑞金(3665.57萬元)、索菲亞(2031.14萬元)、東港股份(1110.10萬元)、永新股份(1018.65萬元)和麗鵬股份(339.67萬元). 投資策略方面，中信證券表示，對于下半年，主要關注兩條主線：其一是基本面不斷改善景氣度持續上升的行業，尤其是高景氣度并且能夠延續的家具行業，看好定制家具行業的成長性推薦關注索菲亞公司是定制家具行業的龍頭未來3年公司將逐步形成“衣櫥聯動”的業務格局，數字生態系統(互聯網+)平臺使公司牢牢占據與消費者接觸的第一入口。其二是擁有政策利好不斷推動的行業，特別是彩票行業，隨著事件驅動、政策利好不斷釋放的彩票行業，看好彩票行業下半年的發展推薦關注天音控股公司收購掌信彩通切入彩票設備終端機領域設立全資子公司實現彩票產業的孵化以及彩票行業上下游產業鏈的整合。 出口導向型企業中報有望超預期 據《證券日報》市場研究中心統計，截至昨日，在已披露中期業績預告的紡織服裝類個股中，有26只個股中報預喜，占行業內成份股的比例為33.33%，有28個申萬一級行業中排名第五。 具體來看，26只預喜股中，預增有6家、續盈有8家、扭虧有1家、略增有11家。從中期凈利潤預計同比最大增幅來看，希努爾、凱撒股份、跨境通、搜于特和美盛文化業績均有望翻番，分別為300.00%、200.00%、150.00%、110.00%、100.00%；另外新野紡織、華孚色紡、潯興股份、曠達科技、嘉欣絲綢、喬治白、森馬服飾、棒杰股份、偉星股份和孚日股份業績表現也較為搶眼，凈利潤同比增幅預計均在30%及以上，分別為：60.00%、50.00%、40.00%、35.00%、30.00%、30.00%、30.00%、30.00%、30.00%和30.00%。 而從中報預計實現凈利潤最大金額來看，森馬服飾(5.49億元)、華孚色紡(3.40億元)、搜于特(2.29億元)、孚日股份(2.05億元)、羅萊生活(2.02億元)、富安娜(2.01億元)、跨境通(1.90億元)、曠達科技(1.76億元)、眾和股份(1.50億元)、偉星股份(1.48億元)、聯發股份(1.41億元)和匯潔股份(1.40億元)等公司可謂獲利豐厚，預計最大凈利潤均在1億元以上。 對此，分析人士表示，業績的大幅改善有多種原因，包括并購重組并表增厚業績，出售資產、經營改善、收到政府補貼等。而只有那種管理效率、市場占有率提升或成本下降引發的經營改善，其持續性才更強，業績增厚也更具內在價值，投資者應區別對待。 而據《證券日報》記者觀察，在上述5只業績翻番股中，搜于特便是典型的經營改善型業績增長，公司主要從事青春休閑服銷售，采取加盟和直營相結合的模式銷售，旗下擁有著名品牌“潮流前線”。針對廣大15歲至29歲年輕消費人群，專攻增長更快、挖掘更有潛力的三、四線城市，避開競爭激烈的一、二線城市。公司2016年一季報披露，預計公司2016年上半年凈利潤1.75億元至2.29億元(上年同期凈利潤1.09億元)，同比增加60%-110%。業績變動原因：公司供應鏈管理與品牌管理相關業務得到快速發展，使業績大幅度增長。 除搜于特外，美盛文化也較為值得關注，公司是國內主要的動漫服飾制造商之一，專注于動漫衍生品細分產品動漫服飾的開發、生產和銷售，主要產品包括迪士尼形象動漫服飾、電影形象動漫服飾等，其在A股市場上的稀缺性有助于其估值的提升。東北證券就表示，長期公司積極擴張動漫、影視、游戲布局，以內容IP為核心，增量傳統業務，形成“動漫IP+衍生品”的全產業鏈布局。預計公司2016年-2018年每股收益分別為0.38元、0.49元、0.64元。給予“增持”評級。 市場表現方面，除哈森股份作為本周三上市的新股連續漲停外，跨境通、大楊創世和新澳股份等個股本周漲幅也居前，分別為：13.36%、12.72%和12.45%，異動明顯，值得繼續關注。 從整個紡織服裝板塊的投資策略來看，申萬宏源表示，受益于人民幣貶值和棉價企穩，出口導向型企業中報有望超預期。1。品牌服裝方面：5月份零售終端數據同比下降，加之6月份雨水較多，品牌服裝銷售受消費低迷和天氣影響，中報可能低于預期；2。紡織方面：今年二季度以來，人民幣持續貶值，我國國儲棉成交活躍，棉價企穩，紡織出口企業受益，中報有望超預期。建議關注：華孚色紡、百隆東方、魯泰A、聯發股份、新澳股份。 另外中泰證券則表示，當前市場整體仍處震蕩行情下，建議持續關注板塊白馬標的森馬服飾和華孚色紡，同時若市場風險偏好提升，可關注板塊內股價超跌、轉型逐步落地有望步入收獲期的轉型股，如華斯股份和朗姿股份。