每經編輯 楊建    

每經記者 楊建

7月15日，被稱為“史上最嚴”私募基金募集新規《私募投資基金募集行為管理辦法》（以下簡稱募集新規）和相關的私募投資基金合同指引等正式施行。    在私募募集新規生效前夕，不少私募機構突擊備案私募產品。來自中國證券投資基金業協會的數據顯示，7月11日~15日，就有1231只私募基金產品登記備案，出現了一波備案高潮。7月17日、7月18日，又有582只私募產品備案。此外，在8月1日前如果不備案首只產品，一些新私募公司就會被注銷資格。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者還注意到，有托管券商的工作人員在朋友圈發布消息稱，為了保證8月1日前私募機構能夠完成首只產品的備案，托管部開通了綠色通道，幫助這些私募成功度過8月1日的大限。

募集流程程序增加

被業內稱為“史上最嚴”的私募募集新規已經于7月15日正式實施，中國證券投資基金業協會的數據顯示，在7月11日~15日的一周內，就有1231只私募基金產品登記備案，而在此前一周只有633只。實際上，在7月15日私募募集新規正式實行之后，在7月17日、7月18日兩天時間，又有582只私募產品備案，再度出現了一波私募產品備案高潮。

對此，深圳一位私募機構董事長告訴記者，目前大多數私募基金積極應對私募募集新規施行，已對業務流程進行了改進和調整，還有部分私募為了規避新規執行帶來的影響，近期忙于備案發行新產品。據他了解，深圳一位同行前期一直在忙新產品備案的事情，都想搶在私募募集新規之前完成。而在7月15日前已完成募集的私募基金產品，還是按照老的募集規定來執行。

廣州一私募總經理告訴記者，近期私募產品出現備案高潮可能還有一個原因，即第二輪私募產品備案大限8月1日即將到來，未來大批空殼私募將被清除，而有保殼需求的私募也在忙于發行產品備案，所以近期市場上出現了私募產品扎堆發行的情況也就不足為奇了。

據私募人士透露，7月15日私募募集新規正式實行，在募集流程上多了兩個程序。首先是要執行投資者冷靜期的規定，而且要在基金合同里面約定設置不少于24小時，銷售機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者，之后，私募基金管理人需要回訪投資者，并與投資者進行確認，客戶在回訪確認成功前有權解除合同，把錢拿回來。這個流程不但會延長募集發行時間，而且還面臨客戶行為的不確定性。

其次，是關于合格投資者的認定，以前投資者只要有100萬元就可以購買私募產品，最多就是要客戶在合同里簽署個人承諾函，證明自己是合格投資者。而募集新規執行后，客戶須提供資產證明文件或收入證明，其中個人投資者要求金融資產不低于300萬元，或者最近三年個人年均收入不低于50萬元，對機構的要求是凈資產不低于1000萬元。

有托管券商開通綠色通道

每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者注意到，2016年7月6日，中國證券投資基金業協會向空殼私募拉響“防空”警報，提醒私募基金管理人盡快落實展業要求，2016年2月5日前已登記不滿12個月且尚未備案首只私募基金產品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產品的，協會將注銷該私募基金管理人登記。

據每經投資寶（微信號：mjtzb2）記者了解，為了應對近期私募基金產品集中發行的情況，部分托管和外包機構的業務量大幅增加，甚至有部分托管券商為此開通了綠色通道。

記者發現，近期有某大型券商的工作人員在朋友圈發布消息稱，“為了保證8月1日前私募機構能夠完成首只產品的備案，券商托管部開通了綠色通道，7月19日和20日能夠提供完整要素表的私募機構，都可以保證在本周日（7月24日）拿到定稿合同，還請目前還未開始做產品的私募機構抓緊時間，該券商托管部將提供一系列服務幫你成功度過8月1日的大限”。

對此，有私募人士表示，隨著私募募集新規的正式執行，以前私募基金注冊成為管理人，自主發行產品熱情高漲，但是新規執行后，管理人工作量將明顯加大，有些成立不久的中小私募機構從成本等方面考慮，可能會重新傾向于通道發行產品。深圳一位私募人士表示對記者表示，公司才剛起步，目前的重心在于如何做高凈值，為客戶賺錢，一些其他事物盡可能交給外包機構來做，所以會考慮通道發行。而一些大型私募，則可能更愿意自主發行。

實際上，私募行業經過前兩年粗放式發展后，出現不少亂象，加強監管和逐步規范是必然趨勢，而私募募集新規旨在鏟除違規募集等行業亂象，強化對私募機構的自律規范。具體來看，一是明確募集主體需取得基金銷售資格；二是募集機構承擔合格投資者甄別責任；三是募集專用賬戶需簽訂監督協議；四是不得公開宣傳私募產品和業績；五是產品宣傳面對特定對象；六是出具合格投資者證明；七是投資金額不少于100萬元；八是給予不少于24小時的冷靜期；九是由非募集人員履行回訪程序。

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