每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

◎每經(jīng)記者 朱丹丹

面對(duì)愈發(fā)趨嚴(yán)的監(jiān)管形勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌加速，線上理財(cái)端獲客和運(yùn)營(yíng)成本也越來(lái)越高。由此，資產(chǎn)端的開(kāi)發(fā)正成為互金平臺(tái)的下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。

昨日（7月20日），互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)美利金融宣布，當(dāng)日正式停止線上理財(cái)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，接下來(lái)會(huì)專注運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)端。

實(shí)際上，目前互聯(lián)網(wǎng)金融主要的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)之一就是在資金端，或者叫理財(cái)端。

美利金融高級(jí)副總裁史志雋坦言，“轉(zhuǎn)型主要是公司業(yè)務(wù)的定位問(wèn)題。維護(hù)線上運(yùn)營(yíng)平臺(tái)成本比較高，而與其他機(jī)構(gòu)合作，資金來(lái)源成本更低，效率更高。”

他還進(jìn)一步向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，“目前所有的本金、利息、歷史收益都是我們兌付的，投資人還是比較理解。”至于兌付資金，很多來(lái)自購(gòu)買(mǎi)其平臺(tái)債權(quán)的機(jī)構(gòu)。

融360網(wǎng)貸研究員亦向記者表示，資金端渠道未來(lái)會(huì)趨向多樣化，而資產(chǎn)端業(yè)務(wù)也不太可能實(shí)現(xiàn)一家獨(dú)大的局面。

放棄理財(cái)端專注資產(chǎn)端

今年來(lái)，轉(zhuǎn)型升級(jí)儼然已成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的常態(tài)。

7月20日，美利金融宣布將“美利金融”升級(jí)為集團(tuán)品牌，旗下兩家成員企業(yè)正式更名為美利車(chē)金融、有用分期，分別致力于二手車(chē)消費(fèi)金融和3c分期業(yè)務(wù)。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，美利金融線上理財(cái)平臺(tái)還于7月20日將用戶賬戶本金與利息結(jié)算，并退回至用戶賬戶。線上理財(cái)業(yè)務(wù)所涉及的現(xiàn)有債權(quán)將對(duì)接挖財(cái)、京東金融等平臺(tái)。

“目前雖然監(jiān)管要求越來(lái)越多，但這并非我們轉(zhuǎn)型的主因，擁有很多便宜的資金渠道才是推動(dòng)因素，目前集團(tuán)資金對(duì)接包括傳統(tǒng)銀行、融資租賃公司及各類線上理財(cái)平臺(tái)。”美利金融公關(guān)總監(jiān)方芳表示，公司決定把資源用在最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張上面。至于原來(lái)資金端業(yè)務(wù)線上的團(tuán)隊(duì)，在幾個(gè)月前便已進(jìn)行了安置，運(yùn)營(yíng)、研發(fā)、產(chǎn)品等各方面的人才都匯入了資產(chǎn)端業(yè)務(wù)崗位。

盈燦咨詢行業(yè)研究員陳曉俊也分析稱，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)線上理財(cái)資金端的獲客成本并不低，而美利金融可以通過(guò)傳統(tǒng)銀行和各類理財(cái)平臺(tái)獲取資金，在資金成本更低、規(guī)模更大、更加穩(wěn)定的情況下，選擇僅為資產(chǎn)端客戶進(jìn)行服務(wù)。

融360網(wǎng)貸研究員亦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，它的轉(zhuǎn)型在“意料之外，情理之中”。與之前業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的網(wǎng)貸平臺(tái)清盤(pán)停業(yè)不同，此次美利金融清理資金端業(yè)務(wù)，是出于發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)的目的，在行業(yè)生態(tài)鏈條上找準(zhǔn)自身位置。行業(yè)資金端獲客成本居高不下，美利金融成立時(shí)間不長(zhǎng)，缺乏相應(yīng)的資源積累，果斷放棄也屬明智之舉。

那么，未來(lái)是不是會(huì)有越來(lái)越多的平臺(tái)放棄理財(cái)端？

“的確會(huì)有平臺(tái)放棄理財(cái)端，不過(guò)數(shù)量上看應(yīng)該仍屬于小部分。”陳曉俊表示，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自5月初開(kāi)始，停業(yè)平臺(tái)已經(jīng)接近150家，其中選擇轉(zhuǎn)型做其他業(yè)務(wù)（包括專做資產(chǎn)端）的平臺(tái)仍然是少數(shù)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)約20家。

他進(jìn)一步分析指出，從目前的情形看，放棄理財(cái)端的平臺(tái)數(shù)量暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)。主要原因在于，專做理財(cái)端需要有資金端的巨大支持。但不少中小平臺(tái)，由于其并不具備過(guò)硬的相關(guān)渠道及品牌實(shí)力，無(wú)法獲得足夠的資金及相對(duì)較低的成本，在資金不足的情況下就不具備放棄資金端專做資產(chǎn)端的實(shí)力，因此，未來(lái)仍會(huì)有平臺(tái)放棄理財(cái)端，但是并不會(huì)大規(guī)模出現(xiàn)。

資產(chǎn)端業(yè)務(wù)很難一家獨(dú)大

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取成為了各家平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力之一，因此不少平臺(tái)紛紛轉(zhuǎn)型發(fā)力供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融等。

“由于個(gè)人征信體系尚不完善，為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的大力發(fā)展構(gòu)成了一定的難度。同時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)抵押就需要平臺(tái)對(duì)自身的風(fēng)控模型、風(fēng)控能力提出更高要求，平臺(tái)設(shè)計(jì)的風(fēng)控系統(tǒng)要有效降低整體違約率、防范道德風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于平臺(tái)專注資產(chǎn)端是個(gè)挑戰(zhàn)。”陳曉俊坦言。

上述融360網(wǎng)貸研究員也表示，目前在資產(chǎn)端領(lǐng)域，玩家眾多，搏殺也日益激烈，未來(lái)美利金融要想贏得一席之地，仍需不斷打磨自身核心優(yōu)勢(shì)，特別是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，不可懈怠。

他亦進(jìn)一步分析稱，這反映了在行業(yè)逐漸成熟的大背景下，行業(yè)內(nèi)分工愈加明晰，生態(tài)鏈條逐漸形成，資產(chǎn)端、金端、金融信息服務(wù)、技術(shù)支撐、風(fēng)控建模及數(shù)據(jù)分析等環(huán)節(jié)越來(lái)越專業(yè)化。資金端渠道未來(lái)會(huì)趨向多樣化，而資產(chǎn)端業(yè)務(wù)也不太可能形成一家獨(dú)大的局面?？梢酝茰y(cè)，未來(lái)也許會(huì)有更多的平臺(tái)根據(jù)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)選擇某一垂直領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)聚焦，側(cè)重資產(chǎn)端的平臺(tái)可以像美利金融這樣砍掉資金端業(yè)務(wù)，同樣在資金端有優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)也有可能砍掉資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，專心運(yùn)營(yíng)資金端。