在銀行、保險、地產等藍籌板塊強勢上攻帶動下，上證指數昨日站上3100點。從基金倉位情況看，上周主要加倉了交通運輸、家電和醫藥三個板塊。在業內人士看來，行業高速增長、業績增速確定、具有防御價值的醫藥消費板塊，成為近期機構配置的重點。

加倉三個板塊

在3000點持續震蕩之后，隨著深港通預期開通消息發酵，市場在上周五午后發力，并在昨日再度延續上攻態勢，滬指一舉躍過3100點。從上周市場表現看，上證綜指、中小板指數和創業板指數分別上漲2.49%、1.49%和0.70%。

從基金倉位情況看，眾祿基金數據顯示，偏股型基金平均倉位為80.62%，較此前一周降低0.24%；納入統計的159只股票型基金，平均倉位為90.43%，較此前一周降低0.25%；403只指數型基金平均倉位為95.18%，較此前一周提高0.56%；1369只混合型基金平均倉位為56.24%，較此前一周降低1.03%。

從基金加減倉情況看，好買基金數據顯示，上周基金主要加倉了交通運輸、家電和醫藥三個板塊，加倉幅度分別為1.13%、1.11%和0.85%；主要減倉了國防軍工、銀行和煤炭三個行業，減倉幅度分別為0.92%、0.93%和1.06%。

重視防御價值

在業內人士看來，基金上周加倉交通運輸、家電和醫藥三個板塊，同當前市場追求確定性增長并且看重防御功能有關。其中快遞業高速增長，疊加國企改革預期，有望推高交通運輸板塊；家電業績增速確定，地產數據回暖，終端需求將會有實質改善；醫藥板塊則受益于當前震蕩市場中的防御價值，包括細分行業中的血制品板塊量價齊升、CRO行業觸底反轉、潛在國企改革預期等利好。

從交通運輸板塊看，國金證券研報認為，在大類資產配置荒下看好低估值、高股息率、確定性增長的二線藍籌股，上海機場、深圳機場等藍籌股業績增速確定，寧滬高速等高速公路現金流充沛，股息率近5%，在避險需求升溫的情況下，配置價值凸顯。同時7月快遞行業數據顯示，快遞業務量與收入依舊保持高速增長。對于家電板塊，同樣基于業績增速確定、估值相對合理，加上商品房銷售增速仍舊保持兩位數以上正增長且增速環比有所改善。長江證券認為，隨著地產數據回暖，家電終端需求有望得到實質改善，板塊個股估值中樞也有望提升。對于醫藥板塊，主要是受政策利好催化細分板塊，其中福建省公布的血制品價格談判結果超出市場預期，帶動血制品板塊個股大幅上漲；在國家強勢推行藥品審批政策改革背景下，西南證券認為國內CRO行業正迎來戰略性發展良機。