每經編輯 謝欣    

每經實習記者 謝欣

上海梅林（600073，SH）的重組有了新進展。

9月20日，上海梅林發布公告稱，公司收到新西蘭海外投資辦公室（以下簡稱OIO）通知，OIO附條件批準了其子公司上海梅林（香港）有限公司（以下簡稱香港梅林）對新西蘭銀蕨農場牛肉有限公司（Silver Fern Farms Beef Limited）（以下簡稱SFF牛肉）50%股權的交易。至此，其認購協議的先決條件已經全部滿足，后續將進行交割。

此前業內人士對這筆交易普遍看好，若此次交易最終順利完成，將對上海梅林建立全球牛羊肉產業集群起到積極作用。

收購過程一波三折

據《每日經濟新聞》記者了解，上海梅林的這筆收購終于獲得OIO批準實屬不易，此前因擔心交易無法在原交易規定期限內被OIO批準，交易雙方曾經多次延長先決條件滿足的最后期限。

2015年9月，上海梅林推出了上述重組預案，預案顯示，上海梅林擬以全資子公司香港梅林作為收購主體，以現金對擬購買資產SFF牛肉進行增資。增資后與其原股東銀蕨牧場有限公司（Silver Fern Farms Limited）（以下簡稱SFF）將各持50%股份。

但此后，重組進展不如預期順利。今年6月，上海梅林透露，因為預計無法在2016年6月30日之前取得OIO對此次交易的批準，其與SFF協商，將認購協議中原計劃的先決條件滿足的最后期限延長至2016年6月30日之后，具體日期待雙方簽署補充協議后另行公告。

7月1日，上海梅林再次公告稱，擬將原計劃的先決條件滿足的最后期限再次延長，日期改為2016年9月30日，同時擬將此次交易的交割日設置為2017年1月4日。

《每日經濟新聞》記者注意到，SFF少數股東也曾對這筆交易持有異議。在7月22日上海梅林公告稱，SFF少數股東因擔心其在與上海梅林的交易中不能獲得最佳利益，提出以特殊表決方式對雙方的交易決議再次表決。

不過，根據上海梅林8月13日公告，SFF此次表決結果依然支持交易。上海梅林方面表示，在OIO批準后，認購協議的先決條件已經全部滿足。

交易獲業內看好

據了解，標的公司SFF牛肉是新西蘭的第二大農產品出口商，僅次于恒天然公司，牛肉業務占新西蘭市場份額的第一，羊肉業務占新西蘭市場份額的第二，鹿肉業務占新西蘭市場份額的第一。

值得一提的是，SSF牛肉自2015年10月1日至2016年3月31日的未經審計財務數據情況以及上年同比未經審計的財務數據顯示，公司截至2016年3月31日6個月的總收益為10.351億新西蘭元，同比下降15.38%；息稅折舊攤銷前利潤為1990萬新西蘭元，同比下滑73.99%；稅前凈經營利潤為負250萬新西蘭元，同比下滑105.14%；來自于（用于）經營活動的凈現金流為負1.523億新西蘭元，同比下滑8.64%。

而標的公司母公司SSF對業績下滑的主要原因解釋稱，在本財年的第一個季度中大部分的牛肉、羊羔和羊肉制品的市場價格有大幅下降。此外，在本財年的第二季度，由于新西蘭氣候反常，使得新西蘭的飼養牛羊的牧草狀況較好；同時同期新西蘭牲畜市場有著大量的庫存，牧民更希望繼續飼養牲畜。這使得本是牲畜傳統供應旺季的第二季度的屠宰供應量低于預期。

盡管如此，業界對于這筆交易依然普遍看好。東吳證券8月18日研報認為，預計上海梅林下半年SFF牛肉并購進程完成后，有望成為進口牛肉第一品牌，營業收入進一步加速提升，毛利有10%~15%的提升空間，2017年核心看牛肉業務快速發展。

上海梅林中報顯示，今年上半年公司實現營收65.77億元，同比增長12.06%；實現凈利潤2.03億元，同比增長170.31%。其中，牛羊肉營收達3.54億元，同比增長35.72%。

此外，據上海梅林2015年9月發布的交易預案，交易的最終價格尚未確定。對于最終交易定價以及后續事宜，《每日經濟新聞》記者多次撥打上海梅林公開電話，但均無人接聽。