每經編輯 每經記者 蔣佩芳 張斯    

◎每經記者 蔣佩芳 張斯

金融作為服務產業發展的重要方面，近年來成為互聯網巨頭們爭相布局的戰略級板塊。如今，小米也一腳踏入了這場戰局。

繼BAT，京東等互聯網企業后，米籌金服互聯網股權投融資平臺于9月26日上線。

據《每日經濟新聞》記者現場了解，此次米籌金服互聯網股權投融資平臺（以下簡稱米籌金服）上線，是小米戰略布局互聯網金融業務，實現產業和金融融合發展、雙輪驅動的具體舉措，將對完善小米金融領域布局，具有十分重要的意義。

●最大挑戰是規模、經驗和生態

某種程度上，上海幾乎成為離股權眾籌試點最近的地方。值得注意的是，米籌金服依托于來自上海金融辦、上交所、阿里和網信專業團隊的金融背景和資源，與小米系之前的業務布局形成了包括支付、供應鏈金融、消費金融、理財、銀行、互聯網股權投融資、產品眾籌等在內的完整的互聯網金融業務體系，米籌金服上線，意味著小米系在金融領域已經再下一城。

小米聯合創始人劉德指出，米籌金服定位是打造中國領先的互聯網金融服務平臺，初期將協同共享小米科技等方面的創業創新資源，重點打造以小額股份私募發行融資對接服務為核心的中小微科技創新型企業投融資綜合服務平臺，未來將向其他互聯網金融領域拓展，逐步發展成為具有較強市場競爭力和服務功能的專業化、開放性、綜合型互聯網金融平臺。除為創業創新企業提供融資對接服務外，米籌金服還將依托小米科技在智能硬件、智能家居等領域供應鏈、生態鏈當中的優勢資源，為創業創新企業提供支持，完善其供應鏈、生態鏈系統，助力創業創新企業達成指數級成長，創造更多的獨角獸企業。

米籌金服CEO趙明輝認為，當前社會創業創新活動蓬勃發展，急需要社會資本的支持。而從股權投資市場來看，雖然在天使投資、VC投資領域感到絲絲涼意，但股權投資市場并不缺錢，市場可投資資本量還在持續增加，高凈值客群及其可投資金融資產也在快速擴大，對優質企業股權等權益類資產的配置需求在迅速增加。互聯網金融雖然在部分領域出現了一定風險，但總體上仍是好的，包括互聯網股權投融資平臺在內的互聯網金融在服務經濟社會發展中仍繼續發揮著積極作用，總體來看，當前正處在一個發展將待破局的時期，市場呼喚規范、高效、專業的互聯網股權投融資平臺為創業創新企業順暢對接社會資本提供服務。

至于米籌金服的對標企業，趙明輝則向記者提到，“系行業內的大型互聯網金融平臺”。

然而，在業界看來，盡管米籌金服是后來者，但似有對標螞蟻金服之意。

達睿咨詢創始人、首席分析師馬繼華在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，京東和小米都對標螞蟻金服，但最大挑戰就是規模、經驗和生態。“整個金融用戶不是一天可以做到，需要長期積累，也需要用戶熟悉接受的過程，小米這方面還是規模不夠，小米用戶消費能力、支付能力也堪憂，缺乏高凈值客戶群”。

“金融業務離不開商務環境和交易生態，這方面即使擁有電商業務的京東都很難推進，何況缺乏交易基礎的小米，只能是就金融做金融，也算是無源之水。”馬繼華指出，完全對標螞蟻金服還是不現實，不如找自己擅長的先做起來，就如京東從眾籌和消費金融做起一樣。

在互聯網商業模式分析師郝智偉看來，支付寶之所以能夠做起來，原因在于消費者在使用淘寶的時候很難繞開支付寶去支付，其金融屬性很強，這也才有了之后的螞蟻金服。不同的是，小米最重要的就在于它的手機，其手機有一個比較好的賬戶系統，但這個賬戶系統的金融屬性卻很弱。“如果想要做起來，小米必須要提升自己在支付這個領域里的占有率，但這個并不那么容易形成。”

郝智偉指出，在市場格局基本已經定下的情況下，后者想要往前趕超成為市場的第三、四位，往往要付出很大代價，除非其有特別的優勢。他同時坦言，支付是整個商業價值鏈，尤其是商品完成一個閉環的重要節點。盡管挑戰難度很大，但于小米而言，卻是不得不做，只是真的太難了。

●小米的金融野心一直在路上

小米科技切入互聯網金融領域的方法，幾乎與京東、阿里等互聯網公司如出一轍：“投資互金企業——自建理財平臺——獎勵眾籌和借貸產品——互聯網股權融資平臺”。如果再加上小米在第三方支付牌照和消費金融方面的運作，其對互聯網金融的野心已經很明顯了。

從時間歷程來看，雷軍在互聯網金融上布局已久。公開資料顯示，2014年9月，小米及順為資本領投P2P平臺積木盒子B輪融資，在手機端售賣P2P產品。2015年4月積木盒子C輪融資，小米再次跟投。2015年7月，小米成立了小米金融，推出“活期寶”、“基金寶”、小米貸款三款小米金融產品，涉足互聯網理財等領域。

而在小米金融之前，小米已經擁有了類金融的支付和虛擬貨幣業務。2015年1月，小米官方網站低調上線了小米錢包頁面，支持綁定信用卡、儲蓄卡，支持充值。為組建小米錢包團隊，小米從支付寶挖來在支付和互聯網金融產品設計上相當有經驗的一隊人馬。

2015年11月，小米低調上線了“小米信用”。2016 年 1 月，小米完成對第三方支付機構捷付睿通的收購，并于8月與銀聯合作推出了小米支付MI Pay，完成了在支付這一重要基礎設施領域的布局。2016 年 6 月，小米宣布聯合新希望集團設立的重量級機構新希望銀行獲批，將會直接對標阿里的網商銀行和騰訊的微眾銀行。此外，小米系還投資了草根投資網、老虎證券、多彩投、合道融通等多家互聯網金融公司。

此次米籌金服上線，顯然對小米的金融生態鏈體系建設具有十分重要的意義。

值得注意的是，雖然在互聯網金融這條道路上前有阿里系與騰訊系兩大巨頭擋道，后有劉強東的京東金融野蠻生長，但雷軍做小米金融的野心一直在路上，且有自己的一套邏輯。阿里的螞蟻金服、騰訊的金融體系、京東的京東金融、平安的陸金所，都是基于服務起家的公司，而本質上，小米的金融是基于硬件。

●小米系的金融邏輯

眾所周知，雷軍每進入一個行業，都將對這個行業帶來顛覆性的影響。小米除了自己生產智能手機等硬件外，目前無人能及的布局莫過于小米智能硬件的生態鏈建設。

公開數據顯示，小米生態鏈已投資公司55家，7家公司年收入過億，2家年收入破10億，4家公司估值已達10億美元成為“獨角獸”。2015年，小米網生態鏈產品的收入增長了220%，截至2016年8月底，米家APP（原小米智能家庭APP）設備接入量已近4000萬臺。

本月初，小米公司聯合創始人、副總裁、小米生態鏈負責人劉德在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，小米生態鏈的成功可歸納為兩點：平臺和機制優勢。在他看來，小米的平臺就像一個放大器，借助于小米的品牌、1.5億的用戶群、自有渠道（小米網）、供應鏈支持、投融資的支持（基金和銀行）會陡然放大他們的成功。而小米生態鏈的每家公司都是獨立公司，小米雖然深度參與，但都是讓其自由成長。

毫無疑問，在移動互聯網浪潮下，在智能硬件、智能家居等風口，不經意間小米已悄然完成布局。“有了這個框架，小米成為了中國繼阿里、京東之后的第三大電商公司。電商消費場景是最佳的選擇，有了電商，互聯網金融就有玩的資本了。”行業研究員對此評論稱，小米在網絡效應、無形資產、客戶轉換成本、供應鏈控制力、成本優勢等五個維度建立了護城河。

小米金融首席信貸官陳曦曾在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，小米網是全國第三大電商平臺，未來一段時間內線下是大有機會的。小米金融也將隨之考慮如何開發線下渠道消費分期產品，給已有及潛在客戶提供服務保證。

陳曦的加入，也帶來了小米征信體系的建立。陳曦認為，零售類金融服務在國內尚不發達主要受限于征信門檻，過去傳統金融征信是“從金融到金融”，現在主流的機制是“從交易到金融”，小米希望打造“從行為到金融”的新型征信機制。小米正在探索別人沒走過的路，而這一切都將圍繞小米生態圈數據的挖掘。

不管是貸款還是信用評分，小米金融服務的陸續推出，其底氣來自于1.5億的“米粉”用戶數量。小米將通過很低的成本在小米手機以及小米生態鏈產品上快速收集到多種維度數據，進而完善行為征信體系的建立。

也就是說，小米在硬件領域的布局，涉及的大量場景帶來了互聯網金融業務的很大空間。如果智能設備獲取的數據維度和精確性進一步提升，一旦獲得可挖掘的場景數據，就可能在金融產品的場景之爭上占優。

互聯網評論人士柳華芳認為，小米模式的核心是一致化體驗和服務，小米喜歡給用戶打造一站式的服務，靠硬件起家，靠服務賺錢的小米需要互聯網金融這一個支點。至于在卡位戰中能否成功，小米金融顯然還面臨著極大的挑戰。