每經編輯 每經記者 陳晨    

如何跟上機構資金的步伐？機構調研的個股不失為一個跟蹤機構動向的窗口，通過近一周的機構調研個股數據，再結合券商研報觀點，火山財富（微信號：huoshan5188）將在每周為大家整理出一份機構調研股票池，以供各位讀者參考，本文不構成買賣依據。

在目前市場的中期方向不確定的情況下，多研究個股為未來行情做準備是有必要的。

勝利精密（002426）

最近三星手機電池爆炸事件引發了社會關注和熱議，與此相關的勝利精密在上周受到了景林資產、信誠基金、國聯人壽、永誠保險等25家機構同時調研，調研中，機構就提問及三星電池爆炸事件的影響，不過最終重點關注點還是落在控股子公司蘇州捷力產能規劃上。

據介紹，蘇州捷力是國內濕法隔膜領域領先的生產制造商，主要從事鋰電池薄膜類產品的研發與制造。目前，捷力六條生產線。規劃明年要建設十條高速涂覆線，七八線設備已經到達海關。8條線全部投產后，可以達到全球最大的產能。

此外，目前三四線已經完全量產，五六線已經安裝完畢，10月可以投料；七八線年底安裝完畢，明年上半年實現量產，1-2條線每條年產3000萬平米，三星、LG完成認證，3-6條線，每條年產3600萬平米，后續的線每條年產5000萬平米。

公司上半年出貨約3000萬平米，銷售收入1.2億元。目前1-2線是滿產狀態，3-4線9月可以實現滿產。今年全年的出貨量爭取做到1億平米。上半年，公司實現營收72.1億元，同比增長327%。

就社會熱議的三星“電池門”事件，勝利精密回應到，三星電池的爆炸事件，是在一些易損件的更換環節發生了低級錯誤，導致電池產品埋下較大的隱患。不過，正是因為此事件，三星手機全部轉向ATL電池，導致ATL目前向捷力的隔膜訂單大幅增加。

國金證券8月27日發布研報稱，公司技術能力雄厚，外延整合能力強悍，戰略布局眼光獨到，積極向智能制造和新能源等方向轉型，業績增長高達4倍大超預期。公司對智能制造板塊的持續大力投入將有望帶來豐厚業績，濕法鋰電隔膜板塊將隨著消費+動力+儲能市場需求的爆發式增長、以及擬建產能陸續達產而業績快速提升。我們上調公司2016/2017/2018年的盈利預測為實現歸母凈利潤8.69/11.76/15.69億元，EPS分別為0.30/0.41/0.54元，目前股價分別對應35.8/26.1/19.8xPE，估值相較新能源和智能制造板塊偏低，維持“買入”評級,目標價14.5元。

麗珠集團（000513）

麗珠集團在上周受到了古槐資本、東方港灣、領驥資本等6家私募調研，調研中，機構關注的是公司關于EPIRUS公司破產對公司的影響及公司的產品情況。

公司在2015年已計提6000多萬的投資損失，2016年上半年已全額計提投資損失，由于單抗公司（麗珠集團控股子公司）有少數股權，故公司僅承擔51%的損失，對整體財務影響有限。雖然如此，但EPIRUS公司2015年9月簽訂的一項450萬美元的委托開發協議，公司除獲得中國區開發權利外，在其破產清算過程中，公司已取得其全球的開發權利，此全球開發權利未來公司也可選擇再次授權出去并獲得一定收益。

此外機構還關注到公司艾普拉唑腸溶片銷售、研發，單抗項目進展及參芪扶正注射液盈利情況等。

具體來看，公司稱，艾普拉唑腸溶片的銷售保持快速增長，上半年實現銷售收入1.4個億，同比增長70.19%。目前艾普拉唑針劑產品注射用艾普拉唑納已完成III期臨床試驗，目前正處于申報生產階段。另外，公司還在繼續進行艾普拉唑系列的其他創新產品的深度開發。

公司單抗最前沿產品是注射用重組人源化抗腫瘤壞死因子α單克隆抗體，目前已完成Ⅰ期臨床研究工作，準備遞交Ⅱ/Ⅲ期臨床申請資料，該產品預計2018年獲批上市。

參芪扶正注射液上半年保持了穩定的增長，銷售收入8.23個億，同比增長15.20%。不過未來，公司卻參芪的市場仍保持著謹慎樂觀的態度，希望其穩步增長，增幅在5%-10%左右。

中泰證券9月19日發布研報表示，公司未來三年業績驅動主要來源于除“參芪扶正”外潛力品種持續放量、CTC產品國內上市上量以及2018年首個重磅單抗的市場推廣。預計2016-2018凈利潤分別為7.74、9.53、11.88  億元，同比增長24.36%、23.10、24.67%，增發攤薄后EPS為1.82、2.24、2.79。目前公司股價對應2017年23倍PE，仍然低于可比制劑類公司的平均估值，再加上公司在單抗、液體活檢上的強勢布局，公司價值明顯被低估，因此給予公司2017年25-30倍PE為目標估值，對應目標價為56-68元，維持“買入”評級。

濰柴動力（000338）

上周，濰柴動力受到了清水源、嘉實基金、神州牧基金等10家機構調研，調研中，機構主要關注的是公司及重卡行業情況。

據介紹，公司上半年共銷售10L、12L和13L發動機10.78萬臺，同比增長17.5%，重型發動機產品在重卡市場、5噸裝載機市場、11米以上客車市場的優勢地位仍然穩固。公司第三季度重型發動機銷量同比增長明顯。

如今，從在傳統業務市場份額基本穩定，公司表示未來將轉型。如在發動機業務，走輕重兩端化、新能源、非道路三階段；重卡業務，由工程專家向物流專家轉型，布局海外市場，變速箱業務，著力拓展非重卡業務。

上半年，隨著公路物流市場小幅增長和房地產固定資產投資上揚，重卡市場逐漸呈現出復蘇態勢，銷量大幅增長，累計實現銷售34.03萬輛，同比增長15.2%。行業三季度銷量同比增長情況仍然顯著。公司認為，下半年，重卡市場有望穩步向上，持續發展，全年預計實現銷售60萬輛左右。

東吳證券8月31日發布研報也表示，濰柴動力收益重卡復蘇，盈利全面回升。維持公司 2016/17/18 年 EPS 分別為 0.51/0.62/0.70 元（2015年EPS為0.35元）。公司當前價 8.87元，分別對應2016/17/18年17/14/13倍PE。考慮行業景氣回升、公司業績反轉，以及公司并購轉型的前瞻性，結合行業平均估值，我們認為公司合理估值為 2017年20倍PE，目標價12元，維持“買入”評級。

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