每經編輯 曾劍    

每經記者 曾劍

據東方網絡（002175）5日披露的重組方案顯示，公司擬通過發行股份及現金支付方式并購嘉博文化、華樺文化、元純傳媒三家公司各100%股權。

值得一提的是，在交易對手中，許晴、陳建斌、蔣勤勤、王學兵等明星悉數在列。這些明星大多于數月前才通過股權收購，成為標的股東。以東方網絡收購價格判斷，短短數月時間，上述明星的持股價值便升值了8倍多。要知道，自年初至今，排名第一的私募產品收益率為184.64%，與這些明星比可能也相形見絀。

標的評估溢價率均不低

資料顯示，嘉博文化成立于2013年5月，注冊資本1億元。嘉博文化是一家主要從事影視開發、制作、投資的影視企業。其參與投資拍攝的影片包括《一個勺子》、《老男孩之猛龍過江》、《小時代3》、《小時代4》等。

華樺文化成立于2014年3月，注冊資本1162.80萬元。公司主要從事境內外影片的投資及宣發業務，其投資的影片主要分為全球分賬片、買斷片及國產電影三類，其為多家境外知名電影公司的大制作影片（如《變形金剛4》、《007：幽靈黨》）提供適應國內電影市場的宣傳，并參與了部分電影投資。

元純傳媒設立于2008年，注冊資本1000萬元。公司的主要業務包括綜藝節目、紀錄片、網絡影視劇等產品的創意策劃、開發制作及整合營銷。

此次交易，嘉博文化全體股東承諾，公司2016年~2018年實現的扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤（下同）分別不低于1.2億元、1.5億元、1.95億元；華樺文全體股東承諾，公司2016年~2018年實現的凈利潤將分別不低于8000萬元、1.04億元、1.3億元；同期，元純傳媒股東承諾的凈利潤分別不低于6000萬元、7800萬元、1億元。

財務數據顯示，嘉博文化2015年營收1.39億元，凈利潤4214.87萬元；今年上半年，該公司營收4414.99萬元，凈利潤650.42萬元。華樺文化2015年營收1641.12萬元，凈利潤402.99萬元；今年上半年，該公司收入3784.85萬元，凈利潤為2129.69萬元。元純傳媒2015年營收1.79億元，凈利潤虧損52.66萬元；今年上半年，公司營收3381.13萬元，凈利潤為529.42萬元。

據評估，嘉博文化在評估基準日合并口徑所有者權益賬面值為1.46億元，評估值為16.84億元，評估增值率為1053.94%；華樺文化在評估基準日所有者權益賬面值為1.06億元，評估值為11.21億元，增值率為960.58%；元純傳媒在評估基準日合并口徑歸屬于母公司所有者權益賬面值為41.81萬元，評估值高達8.37億元，增值率達到驚人的200025.97%。

經協商，嘉博文化、華樺文化、元純傳媒100%股權的交易價格分別為16.29億元、10.92億元、8.15億元，合計35.36億元。此次交易，東方網絡以發行股份購買資產的交易金額為21.94億元，發行價格不低于16.12 元/股；支付現金購買資產的交易金額為13.42億元。

同時，東方網絡擬向不超過10名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金，募資總額不超過20.9億元。募資將用于支付前述交易現金對價以及用于并購標的整合。

明星小投入或換來大產出

《每日經濟新聞》記者注意到，交易標的之一的嘉博文化股東名單可謂是星光熠熠。許晴、陳建斌、蔣勤勤、王學兵，這些均是大家耳熟能詳的人物。其中，許晴于今年3月份以340萬元的價格受讓嘉博文化2%股權；陳建斌以170萬元攬入1%股權；蔣勤勤、王學兵均以85萬元的價格分別受讓嘉博文化0.5%。

此次交易，許晴將獲得3125.57萬元現金；陳建斌獲得1090.80萬元股份支付對價（約626.426萬股股份），625.11萬元現金；王學兵、蔣勤勤各獲得504.90萬元股份支付對價（約313.213萬股股份），并將獲得312.56萬元現金。

倘若東方網絡此次重組按照現在的方案順利完成，這4位明星合計680萬元投資，在短時間內便已“升值”至6476.4萬元。

事實上，嘉博文化實際控制人宋憲強無疑是這些明星能有機會獲得巨額盈利的幕后推手。截至目前，宋憲強持有嘉博文化56.50%股權，為公司控股股東與實際控制人。而許晴等明星持有的嘉博文化股權均是此前從宋憲強手中收購所得。

有分析人士認為，宋憲強對這些明星如此慷慨，無疑是為了通過此舉綁定這些IP資源。

資料顯示，嘉博文化通過與制片人、導演等共同出資成立制片公司并簽署合作協議的方式構建了嘉博文化的制片平臺。其中包括陳建斌、王學兵、許晴等均與嘉博文化合資設立了制片公司。

這種合作，已經給嘉博文化帶來了不少甜頭。譬如陳建斌導演的電影《一個勺子》獲得第51屆金馬獎五項提名兩項大獎及第30屆金雞獎三項提名一項大獎。

不過，部分明星們要完全實現收益，后續還需要付出一定的努力。

根據重組約定，陳建斌、王學兵、蔣勤勤于交易中取得的上市公司股份，需在相應年度的業績承諾達標后按照一定比例解鎖。

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