每經(jīng)編輯 黃修眉    

每經(jīng)記者 黃修眉

一年總共四次的美股財(cái)報(bào)季，成為“股神”巴菲特以及其旗下的伯克希爾哈撒韋公司向全球證明其賺錢能力的最好時(shí)機(jī)。

就在近日，伯克希爾公布了今年三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示繼上季度該公司持現(xiàn)規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄以來，本季度伯克希爾的持現(xiàn)規(guī)模再創(chuàng)出新高，增至848億美元。這更讓全球金融界對(duì)股神的下一個(gè)并購標(biāo)的猜測(cè)紛紜，認(rèn)為能源和金融領(lǐng)域可能是巴菲特下一目標(biāo)。

營業(yè)利潤持平

今年三季度伯克希爾的兩大財(cái)務(wù)指標(biāo)與以往稍有不同，一增一減。從公司總體的營業(yè)利潤來說，伯克希爾處于幾乎持平狀態(tài)，同比只漲超0.1%。從589.8億美元上漲到590.68億美元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢伯克希爾三季報(bào)了解到，從伯克希爾的三大業(yè)務(wù)板塊看，保險(xiǎn)相關(guān)類仍是其營收主力。截止9月30日的三季度，公司保險(xiǎn)浮存金增至910億美元。保險(xiǎn)——投資收益從去年同期的8.4億美元提升至8.5億美元。但保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)的運(yùn)營利潤卻同比下降34%至2.72億美元。

伯克希爾第二大業(yè)務(wù)板塊的鐵路、公共事業(yè)和能源業(yè)務(wù)收益幾乎持平于去年同期，達(dá)到19.5億美元。而其在今年1月以327億美元巨資收購的飛機(jī)零部件和能源生產(chǎn)設(shè)備制造商——精密機(jī)件公司（Precision Castparts）不負(fù)眾望，成為伯克希爾旗下利潤最為豐厚的非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)“六大增長引擎”之一。

值得注意的是，鐵路板塊的營收被伯克希爾并購的柏林頓北方圣塔菲鐵路公司（BNSF）所拖累，因能源市場(chǎng)的持續(xù)低迷施壓運(yùn)量與運(yùn)價(jià)，其營收同比下降12%。

“伯克希爾目前最大的任務(wù)就是讓鐵路業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)，”美國史密德資本管理首席執(zhí)行官兼首席投資官比爾·斯麥德表示，今年以來，BNSF持續(xù)陷入低迷，一季度凈利潤更下降至兩年來最低水平。除此之外，包括金融在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)營業(yè)利潤則達(dá)到20.4億美元，同比大增38%。

而三季度伯克希爾下降的財(cái)務(wù)指標(biāo)集中在凈利潤上。去年同期公司計(jì)入了卡夫亨氏高達(dá)44億美元的投資收益，導(dǎo)致凈利潤上漲，但今年該數(shù)據(jù)同比下降24%至72億美元。

持現(xiàn)再創(chuàng)紀(jì)錄

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與伯克希爾本季度平平的業(yè)績相比，高達(dá)848億美元的持現(xiàn)規(guī)模成為華爾街唯一能拿出來熱烈討論的亮點(diǎn)。相比二季度727億美元的現(xiàn)金規(guī)模，本季度“股神”巴菲特手握的現(xiàn)金環(huán)比再增16.6%也就是121億美元。這意味著，即便除去200億美元安全墊，伯克希爾仍擁有大規(guī)模“彈藥”可以用于收購。巴菲特認(rèn)為，至少需要儲(chǔ)備200億美元現(xiàn)金用于備付保險(xiǎn)賠償，或突如其來的收購機(jī)會(huì)。

如此大規(guī)模的現(xiàn)金量，伯克希爾公司到底會(huì)在哪個(gè)領(lǐng)域再下一城？坐擁幾百億美元現(xiàn)金，哪些公司會(huì)被股神收入囊中，也是華爾街熱議的話題。在季報(bào)中，伯克希爾提到其長期收購策略是以合理的價(jià)格收購那些“有持續(xù)盈利能力、優(yōu)異分紅回報(bào)、有為而誠實(shí)的管理團(tuán)隊(duì)”的公司。

在金融服務(wù)公司愛德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢、瑞銀集團(tuán)分析師布瑞恩·梅瑞狄斯和標(biāo)普全球公司分析師凱西·塞弗特三位分析師看來，巴菲特未來或在能源和金融領(lǐng)域再下一城。

目前，巴菲特買入了美國銀行、富國銀行和美國運(yùn)通的股份。由于今年金融市場(chǎng)較為動(dòng)蕩，金融板塊的一些股票相對(duì)便宜，愛德華·瓊斯分析師吉姆·沙納漢表示。此外，能源領(lǐng)域一直是巴菲特的心頭好。光是過去一年，巴菲特就耗資62億美元買入源巨頭Phillips 66的股份。

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