每經記者陳晨每經編輯吳永久 來了，來了！最新一期的火山陪你跨年大餐今天繼續端上桌！ 今天的主題是啥？四個字：挖掘技術！ 要說挖掘技術哪家強，藍翔就不用瞧了，看看知名綜藝節目《挑戰不可能》，那挖掘機的上鏡頻率，挖掘技術簡直神乎其技，嘿嘿不用多言了！ 廢話不多說，火山（微信號：huoshan5188）今天要和你聊聊現有資產管理行業的牛股挖掘技術。 要知道基金業協會自律管理的資產管理業務總規模已經達到了50.07萬億元，這可是占了2015年GDP七成還要多！公募基金、陽光私募、券商資管、保險資管絕對堪稱四大王牌集團軍！ 額滴個神！問問平時你的錢怎么管？ 我是小白，我的錢都是交給專業管理機構！ 我自己炒股，感嘆修煉境界不夠，機構畢竟是大塊頭，看看手握巨資的險資大鱷們，動動小身板，那就是A股時尚風向標！ 下面開始上圖，看看這這些王牌集團軍，哪家最能挖牛股，哪家最賣力？同時，我們也要開始對2016年機構調研放榜了！ 機構投資者的動作絕對是市場風向標，其調研個股那真是要被悟空的火眼金睛多遍掃射！ 這不，有專家也是拿著放大鏡在找! 東方證券就曾站出來這樣講：根據歷史回溯表現，機構調研行為跟蹤交易策略包含了顯著的超額收益。 啥意思？機構前腳調研，你后腳買入，大概率上你會獲得比別人賺更多的錢喲！ 由于數據龐大，火山君引入東方財富Choice數據和WIND數據，綜合知名第三方機構的數據，為你解構潛在的奧秘，并隆重推出2016年機構調研榜單！ 牛股背后機構瘋狂扎堆 起起伏伏的上證指數，還是在2016年重回3000點之上，吃瓜群眾很多卻笑不出來。 縱觀全年，在結構性行情之下，仍有許多個股受到機構資金圍獵，造就了一個又一個的大牛股。火山卻發現，這些牛股的背后，機構的身影簡直熙熙攘攘！ 剔除次新股后，從年初截至12月23日，火山選取了漲幅居前的40只股票，發現有20只受到過機構投資者的調研，而且這20只個股漲幅全都超過70%。具體來看，煌上煌是機構調研中漲幅最高的個股，達200.81%；其次是金科娛樂、大連電瓷、雅克科技、好想你和三聚環保，漲幅也超過100%。 機構扎堆調研在一定程度反映出這只標的具有鮮明的亮點，比如三聚環保，因王亞偉旗下產品進入前十大股東而名聲大噪，今年來共受到254家機構合計7次調研，其中私募機構最多，占比近4成，包括星石投資、景林資產、從容投資、民森投資等知名機構。不過，最能引起火山君注意的是公募基金的調研，火山君統計發現，共有近40家公募基金調研過三聚環保，并且近一半出現在了三聚環保各季度持股名單中，比如銀華基金、景順長城、南方基金、大摩華鑫、大成基金等，而且銀華基金旗下的銀華優質增長混合在二季度末持有三聚環保市值占凈值比達到9.72%的超配比例。 實際上，除了三聚環保外，金科娛樂、雅克科技、好想你、海立美達、圓通速遞、帝龍文化、齊翔騰達、中順潔柔、萬澤股份、華菱鋼鐵和巨龍管業這11只個股的各個季報基金持股中也出現了前去調研過的基金公司的身影。 另外從行業上來看，這20只個股主要以傳統行業為主，如化工、輕工制造、鋼鐵、電氣設備等。今年在供給側改革的助推下，傳統行業產業更加注重新技術新業態帶來的內生增長和資本運作帶來的外延式增長，推動上市公司盈利拐點出現。 ▼今年機構調研漲幅居前的20只牛股 數據來源：東方財富Choice 6公司門檻被私募踩踏百次 根據中國基金業協會數據，截至2016年10月底，私募基金行業認繳規模為9.13萬億元，首度超過了公募基金。而以“絕對收益”為使命的私募基金，雖不是其中的主力，但其體量在不斷增長。 2016年，A股市場整體呈現緩慢復蘇的格局，不過主板和創業板走勢卻明顯分化，主板市場呈現慢牛行情，而相對于主板的強勢，以創業板為代表的中小市值板塊卻走勢積弱。但就是在這種情況下，私募還是把大量的精力放在了中小創的身上。 據WIND數據統計，今年以來截至12月23日，共有226家上市公司受到了20家及以上私募機構扎堆調研，其中中小板公司121家，創業板公司74家，二者合計占比高達86%。梳理完226家上市公司調研情況后，火山君發現最引人注意是6家上市公司，參與調研的私募數量均過超百家，分別是匯川技術（179家）、信維通信（161家）、美的集團（128家）、利亞德（115家）、宋城演藝（111家）和海康威視（106家）。另外，從行業來看，這226家上市公司主要分布在計算機、電子和醫藥生物三大行業。 ▼今年私募調研最密集的15家上市公司： 數據來源：WIND數據 調研后誰家漲得快 說完上市公司，再來看看私募機構。WIND數據顯示，今年初至12月23日，星石投資總共出動245次，合計188家上市公司，成為了調研大軍里最“顯眼”的明星。因為在前述期間內，總共239個交易日，而星石投資卻出動245次，也就意味著，星石投資每天都奔波在調研的路上，絕對是勤勞的小蜜蜂一枚。 除了星石投資外，拾貝投資、彤源投資、玖歌投資、宏道投資、景泰利豐、民森投資、淡水泉投資、景林資產、從容投資也都走在調研大軍的前列，調研上市公司次數均超過100次。 再來用另外一個指標衡量衡量，百億級私募機構最關注哪些上市公司呢？他們調研之后上市公司二級市場的表現又是如何呢？ 綜合格上理財等多家第三方機構的此前發布的報告，火山君選取了15家私募公司，其中星石投資、淡水泉和景林資產的調研次數均超過100次，而最少的是千合資本，也有24次。其中“小蜜蜂”星石投資關注度前三的上市公司分別為中工國際、恒逸石化和匯川技術。但若從整體來看，15家百億級私募關注度前三的分別是匯川技術、信維通信和海康威視，尤其是匯川技術，有包括星石投資、淡水泉投資、景林資產等7家都非常關注。 最為關鍵的來了，被這些百億級私募盯上后，其二級市場的表現又是如何呢？各位看官要仔細看清楚喲！ 為了便于統計以及直觀地反映各百億級私募的調研選股水平，火山君可是費勁地選取了幾個指標進行衡量：調研標的股、調研后至12月23日的股價表現，股價正增長占調研次數比！ 答案在這里！高毅資產共調研48次，其中有27次調研后至12月23日仍然取得正收益，占比達56.25%；而據格上理財統計，今年前11月規模以上股票策略私募公司整體業績中最高的是高毅資產。綜合第三方數據估算，高毅資產前11月平均收益超過13%。接下來是千合資本今年的調研個股中也有54.17%的上漲比例，雖然市場上對于王亞偉轉戰私募后的業績不如其在公募時的討論時有發生，但從此指標來看，其選股能力還是可圈可點；另外，調研大戶星石投資雖然產量龐大，但是也并未拉低其成績，今年的調研股中仍然有44.08%的上漲比例，較之其他仍排在前1/3。 ▼百億級私募2016年度挖掘牛股一覽 數據來源：WIND數據 呵呵，看完此表后，各位看官心里就清楚了，明年要怎么做了吧！ 最勤奮的保險資管：安邦系 2016年A股市場上最吸引眼球的戲碼，莫過于險資彪悍舉牌上市公司的大戲。從萬科A到南玻A，再從中國建筑到格力電器，保險資金今年大舉舉牌上市公司的現象，在A股歷史上也較為罕見。 由于凌厲的投資風格，險資的操作雖為人詬病但一直是市場的關注熱點，其不僅在舉牌上大舉進攻，在調研上也不容忽視。 WIND數據顯示，今年年初至12月23日，約100家保險公司及保險資管公司調研過上市公司，中國人壽調研最為頻繁，調研了127次，平安養老和天安財險分別次之。另外，市場上舉牌最為活躍的七大保險系（寶能系、安邦系、恒大系、生命系、陽光保險系國華人壽系和華夏人壽系）中，要以安邦系的安邦資產調研最多，合計達95次。 那么在險資紛紛出動調研之下，哪些上市公司是保險機構抱團圍獵的呢？據東方財富Choice數據統計，美的集團在年初至12月23日合計受到37家（含重復）保險機構調研，成為了險資調研最多的上市公司，其中就包括前海人壽、安邦保險和恒大人壽。除此之外，海康威視、信維通信和宋城演藝、匯川技術也受到了20家以上保險機構的調研。另外，火山君還將市場熱度最高的寶能系、安邦系和恒大系的調研情況整理出來，吃瓜群眾不妨留意一下喲！ ▼保險公司扎堆調研前20家上市公司 數據來源：東方財富Choice ▼險資三大系別調研一覽： 數據來源：東方財富Choice 火山財富扎根于全國最大原創投資理財資訊發源地——《每日經濟新聞》，由多位征戰股市一線的資深財經記者全心全力打造。 用手機微信掃描下方二維碼，即可快速關注“火山財富”。