從銀行理財產品風險管理標準提升，到信托業保障基金成立運行，監管層的一系列動作，無不在推進打破金融市場剛性兌付的進程。業內人士表示，以往將銀行理財產品視作類儲蓄產品的個人投資者，應認清風險、買者自負，同時需組建一個合理的投資預期和配置組合。建議在2017年投資理財策略中，對風險資產投資不宜過于激進，應保有一定比例現金類資產，保持流動性，抵御投資風險。

理財產品剛性兌付打破在即

一直以來，銀行理財產品是普通投資者熟悉的投資品種，剛性兌付也一直是這個市場中的“默契”。將銀行理財產品視作銀行存款的投資者并不鮮見。

銀行業內人士指出，當前商業銀行表外理財業務通過“期限錯配”建立模式盈利情況仍存，在資金來源與資產運用滾動周轉中，一旦遇到資金方面問題，為滿足剛性兌付需要而進行“表外轉表內”的操作仍是商業銀行處理相關問題的選項之一。

“2014年底監管層出臺《銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》，推動銀行理財產品逐步向凈值型產品轉型，就試圖從根本上解決銀行理財業務剛性兌付問題。”普益標準研究員魏驥遙對記者表示，2016年發布的《商業銀行理財業務監督管理辦法(意見征求稿)》中要求預期收益類產品計提50%風險準備金，而凈值型產品的風險準備金計提比例僅為10%，進一步明確了這一引導思想。公開信息顯示，近期銀監會對于凈值型理財產品的支持力度加大，監管層希望未來成為理財產品主流趨勢，銀行也逐漸在朝這個目標轉型，加速銀行理財剛性兌付的打破速度。

分析人士指出，在表外理財明確納入MPA管理后，隨著風險管理標準提升，以及實質重于形式原則下關于計提減值準備和增加資本的要求，將推動商業銀行更好地執行表外理財合同中關于非保本的條款，進一步推進打破剛性兌付進程。

建議增配現金和權益類投資

作為投資者重要選項的理財產品也不是完全“靠譜”，個人投資者切不可將其視作類儲蓄產品。2017年，普通投資者投資理財應如何選擇?

“在當前房地產投資受限、債券利率下行空間被壓縮、商品市場風險增大且資金容納能力有限的市場環境下，股市是較好的投資選擇。”挖財投資總監李佳說。

《挖財2017年金融資產配置策略報告》建議，除可適當增配股票、基金等權益類投資外，考慮到2017年經濟仍處于“L型”底部，投資者可適當增配現金存款、貨幣基金、互聯網現金管理類產品等。海外資產投資方面，暫時可持觀望態度。“盡管美國經濟出現更多向好跡象，但2017年美國經濟面臨一定變數，這是特朗普執政的第一年，也是耶倫第一任期的最后一年，他們雖掌管經濟命脈的不同層面，但兩者的理念有相左之處，今年似乎是兩個時代的過渡之年。”李佳說。

中信財富指數報告也建議，在投資策略上，2017年投資者應堅持多種投資策略并存，分散風險及靈活存續的投資理念，同時應委托專業機構進行投資，以捕捉有限的投資機會。