絲路視覺：受益于影視特效迅速發展

公司是CG行業龍頭企業，形成“傳統應用領域+新形態商業和展覽展示應用領域+文化創意娛樂產業”三大類綜合性業務。我們預計公司2016~2018年凈利潤分別為3128萬、3720萬、5026萬元，對應每股收益分別為0.28元、0.33元和0.45元。6個月目標價56.72元，給予“增持-A”評級。建議重點關注公司基于CG技術和豐富經驗加碼影視特效的能力。

中糧生化：國企改革可期

中糧集團旗下中國糧油控股和中糧生化各有60萬噸燃料乙醇產能，存同業競爭問題。公司作為中糧集團純正的玉米深加工A股上市公司，極有可能成為中糧集團整合旗下生化資產的平臺。中糧集團作為國企改革試點單位，旗下中糧屯河已進行股權激勵，中糧生化改革預期有望提速!給予“買入”評級：行業拐點到來，“石油-玉米”價格剪刀差擴大將帶來公司燃料乙醇盈利大幅提升，國企改革加速，中糧旗下生化能源資產注入預期打開公司市值空間。預期2016~2018年，公司歸母凈利潤為1.50/5.93/7.74億元，EPS為0.16/0.61/0.80元，考慮到公司強資產注入預期和發展空間，給予17年35倍估值，目標價21元。

東軟集團：期待股權結構優化

公司2016年公告業績預增，自2015年來利潤不斷出現增長，股權結構優化對經營業績改善的傳導將逐漸出現，考慮到2016年投資收益大幅提升，我們上調2017~2018年收入預測自82.23和89.76至86.93和99.90億元，上調2016~2018年凈利潤預測由3.02、3.73和4.78至20.0、5.3、6.9億元，每股收益為1.61、0.43和0.56元。當前股價對應2017、2018年市盈率為45、35倍，維持“買入”評級。

通光線纜：重大合同打消增長疑慮、務實全年增長基礎

考慮到2016年高壓輸電線招標延后和軍備采購政策調整等影響因素，我們適當下調2016年預計業績，預計2016~2018年通光線纜營業收入分別為11.03、13.41、16.23億元，歸屬母公司凈利潤1.54、1.87、2.28億元。對應2016-2018年PE分別為35.4、29.2、24倍，維持“買入”評級。

恒逸石化：PTA盈利改善

恒逸石化作為PTA龍頭生產商，在PTA業績改善周期中彈性巨大。我們預計公司2016~2018年歸屬于母公司凈利潤分別為8.06億元、10.91億元和11.68億元，對應EPS分別為0.59元、0.67元和0.72元，維持“增持”評級。

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