每經記者李娜劉海軍劉鴻飛每經編輯吳永久 有人的地方就有江湖，股市喧囂鼎沸、熙熙攘攘、勾肩搭背、你進我退，自然也是江湖。 江湖人士，紛繁復雜，機構、散戶、游資等各方勢力聚集一起，各有各熱衷的領域，各有各的武功韜略，卻并不妨礙彼此間擂臺上互相切磋。 印象中的是，機構和游資像是蹺蹺板的兩端。機構總擺出一副面孔：哥不做短線預測，只玩中長線。好聽的叫時間玫瑰，通俗點兒講，就是坐等風口抓豬。另一端的游資，則是哪里熱鬧往哪里湊，超短線、快進快出，愛打板……，常常上演某某到此一日游、兩日游的人生哲學。 歲月輪回，呵呵！誰說機構不玩短線，誰說游資不會提前埋伏，等風起云涌之時，大行收割，沒商量！ “龍頭”、“總舵主”、“大佬”、“幫主”、“一哥”……，游資也是各自代言；八年一萬倍，手握數十億元大佬大量涌現，鑄造出一個個市場傳奇；監管層趨嚴，游資生存土壤正在急速萎縮，游資群體正在伸出新觸角。 火山財富（huoshan5188）今日起將和你一起關注游資這個群體。為此，我們從資金實力、活躍度、區域等多個角度精選了中國十大游資營業部，和小伙伴們一起去解剖游資營業部獨步的武林秘籍。 十強演變：一家霸主到兩家并駕齊驅 時間流逝帶走的是歲月更迭，留下了故事與傳奇，伴隨的還有游資江湖格局的轉變。 20年光陰太長，不如先看看最近十年的演變。從游資藏身的券商營業部的變化，來看龍虎榜前十強面孔變化： ▼2007年與2016年龍虎榜成交實力排名前十的營業部完全不同 數據來源：東方財富choice 2007年，國信證券旗下的深圳紅嶺中路、深圳泰然九路和上海北京東路三家營業部成為游資十強榜上最亮麗的風景線，年度上榜次數合計超過7000次。 轉至2016年，券商營業部龍虎榜的前十強絕大部分被華泰證券和中信證券所占據，各自有3家營業部登榜。龍虎榜上的前十強全部換臉，營業部格局也由一家獨占到兩家并駕齊驅。 由上表不難看出，10年前游資最喜歡打板的地塊是房地產開發、電力和汽車。10年后游資躬耕的領域變成了化學制品、通用設備和電力設備！ 沒有變化的是，十年前后，廣東游資和江浙滬游資依然是A股最為集中的游資聚集地。 如果將時間再后退一些，從今年以來暫時排位前十名營業部，梳理他們近年來登榜的頻率，你仍然能發現其中的奧秘。 ▼今年以來龍虎榜交易排名前十的游資營業部一覽 數據來源：東方財富choice 由上表不難發現，就有華泰深圳益田路榮超商務中心證券營業部這類游資江湖不老松，也有此前紅極一時但近一兩年勢頭明顯減弱的營業部。 當然，還有變換了“馬甲”的游資營業部出現。游資藏身的營業部并不固定，手握資金的牛散或大佬們在被市場所熟知后也會選擇換馬甲。比如此前被市場尊稱成為江湖一哥的孫國棟此前藏身于光大證券杭州慶春路營業部，后因引發外界強烈關注，2014年下半年搬至中信證券上海溧陽路營業部，而當時的光大證券慶春路徹底偃旗息鼓，幾乎從龍虎榜上消失。 不變：打板仍是最愛 游資，實際上是一群握有大資金的個人投資者或部分機構。藏身于營業部中，具有資金優勢和交易通道優勢，這個群體敢于發動盤中襲擊封死漲停板，甚至直接在開盤集合成交之際就直接封死一字板。 毋庸置疑，游資最擅長的手法之一就是打板，各種板的手法也是玩得淋漓盡致，漲停板、跌停板、地天板、天地板、一字板、分時交易夾板已是司空見慣，不明就里的跟隨者頻繁地在短期內被其“絞殺”、“坑殺”。傳統的“打板”最為講究的是“過三看五”，即使三連板(均為換手板)之后可有第五個漲停。小伙伴們可以理解為三個漲停板是一個游資操作時非常重要的節點。 通常情況下，由游資主導拉升的個股，分時圖顯示其當天走勢更加暴力，封板會非常迅速。時間上來看，早間板最為受寵，意味著強勢，也有藝高人大膽喜歡打下午板。而從分時線上來看，漲幅8%~10%這一階段拉升，很多時候近乎是直線拉升，質地比較好的板甚至在漲幅6%~10%的階段就呈現出垂直拉升的態勢。因為游資的拉板講究迅速拉到漲停，給人的感覺就是“搶籌”，營造出第二天可能會繼續高開的景象。而機構的拉升，更多地是基于手中想握有更多的籌碼，是基于對該股票長期走勢的看好，封不封板并不重要，所以很多時候這種封板會有些猶豫，看起來氣勢不夠強盛。 然而，隨著時間演變，有些游資也不再選擇快進快出，而是提前埋伏、順勢而為、坐等抬轎子，待合適時機出貨收割。比如，此前剛剛瘋狂上漲的次新股白銀有色，就上演多家游資提前埋伏的大戲。 另外，游資操作A股的資金量也明顯越來越大。翻看個股龍虎榜不難發現，倒退十年幾百萬元資金就可以封死個股漲停板，而現在幾百萬元封死漲停板的情況只能出現在首發上市以來初期的次新股身上。 新出路：五大方向 過去A股市場上的漲跌停板制度、大資金在一級半市場大宗交易和二級市場競價交易造成的價差，機構散戶化以及散戶偏愛快進快出的跟風炒作，一些上市公司大股東、高管減持前后股價“巧合地異動”等，也都給了游資生存的土壤和空間。 如果說，過往的游資江湖，我們常常聽到的是敢死隊總舵主的故事，八年一萬倍感謝中國神車（意指中國中車）的故事等等，那么也要意識到游資生存土壤正在快速收窄。 毋庸置疑，游資當下在國內面臨著最嚴厲的監管環境。不僅監管層高調宣傳“逮鼠打狼”，公司股價一旦異動，馬上面臨特停、大數據核查資金來源和行為等一系列嚴打措施。 深圳一私募人士告訴火山財富（微信號：huoshan5188）表示，“打板的勝率我們統計過，在2016年之前是比較高的，做龍頭股、打板，一年一兩倍是很正常的。但是去年我知道很多游資都是賠錢的。相對來說，投資越來越專業了，越來越難賺錢了。” 談到近幾年游資的感受，該私募人士進一步表示，有兩方面感受最深：一是，原來都是單兵作戰，現在都走向集團化、正規化發展。另外，就是原來有個題材，有個什么事情資金就開始炒作起來，現在很多游資資金量大了，很多題材還處于朦朧階段就開始炒。總結起來，就是生態體系的變化和操作方式的變化，尤其是操作更加多樣化。 2016年游資中，最為火爆當屬“溫州幫”，其不同以往的彪悍操作手法，讓過去以打漲停板為生的“敢死隊”手段更是難上加難。 旭誠資產總經理陳赟也向火山財富表示，原來最老的那一批敢死隊都沒怎么做了，或頻次很低了。監管越來越嚴，原來老一批人要么被處罰，要么轉型，要么退休。相比前幾年，游資生態圈現在又新生了一些做妖股的或者叫不怕查、頂風作案的敢死隊，主要背景是有一批次新股的流通股本占比很小，股權結構比較畸形，游資去炒作，造成了一個博傻現象。 前述私募人士也表示，現在很多大游資都不怎么做了，做的特別好的如原來的徐留勝現在基本上都不玩了。 生存環境的收縮，游資也在尋找新的出路。前有知名牛散轉身做陽光私募，后有牛散章建平改中長線持股，牛散文細棠舉牌中國軟件，成為多家上市公司的股東。改變投資風格，玩起定增，挺進一級半市場，參與上市公司的經營、資本運營都是游資營業部伸出的觸角，一二級市場聯動，游資未來生態模式悄然發生變化。 而近日，港股美圖公司的巨震，再度引發市場揣測，游資轉戰港股市場的說法風生水起。上述私募人士進一步指出，在A股市場上，游資收割散戶容易，但港股主要是機構市場且沒有漲跌停板限制，即使有人做也是去試水，風險很大，游資沒那么容易適應那個生態體系。 陳赟也給出相同的看法，港股的流動性跟A股不一樣，很差，游資的主戰場還是在A股，不會流到港股去的，美圖或許只是個案。 龍虎榜和大宗交易信息，是目前投資者了解游資動態的渠道。但遺憾的是，個股龍虎榜短短10家營業部交易信息披露所反映的游資動態或許是不充分的，甚至一些異動較明顯的個股在某些交易日還上不了龍虎榜。盡管信息有限，火山財富通過積少成多、積小成大的方式，整理最近1年來頻繁登上個股龍虎榜的營業部買入、賣出數據，以及相關個股在此前后的K線、分時圖、驅動因素、流通盤等方面的情況，試圖能總結出各路知名實力游資的操作手法、風格特色。 無論是機構、牛散、小散還是游資，行走于A股江湖，總會攜帶一兩招必殺技，而我們要做的是從他們身上取經，走得更好更遠。 最近3年龍虎榜上券商營業部活躍人氣風云榜 注：截止2017年3月15日 最近3年龍虎榜上券商營業部活躍度人氣衰落榜 注：截止2017年3月15日