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5.4萬億美元! 全球資管“一哥”規(guī)模再創(chuàng)新高 貝萊德集團被動投資蔓延到債券

每日經(jīng)濟新聞 2017-04-21 10:24:14

就在美東時間4月19日,全球最大資管公司貝萊德集團(BlackRock)發(fā)布截至3月31日的2017年一季度財報。數(shù)據(jù)顯示,繼去年四季度資產(chǎn)管理規(guī)模創(chuàng)新高后,今年一季度貝萊德集團的資產(chǎn)規(guī)模達到5.4萬億美元,再次創(chuàng)出歷史新高。而其最新財報中顯示,近幾年異常火爆的資產(chǎn)管理新趨勢——跟蹤指數(shù)的被動投資已從股票蔓延到了債券市場。

每經(jīng)編輯 黃修眉     

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每經(jīng)記者 黃修眉 每經(jīng)編輯 陳俊杰

最近幾年,全球資產(chǎn)管理行業(yè)經(jīng)歷巨大變革。投資者對資產(chǎn)保值增值的渴望依然強烈,對如何以最小的成本實現(xiàn)最大化的資產(chǎn)增值更是有著自己的看法,減少了對通過主動投資管理賺取高昂費用的主動投資經(jīng)理的依賴。

就在美東時間4月19日,全球最大資管公司貝萊德集團(BlackRock)發(fā)布截至3月31日的2017年一季度財報。數(shù)據(jù)顯示,繼去年四季度資產(chǎn)管理規(guī)模創(chuàng)新高后,今年一季度貝萊德集團的資產(chǎn)規(guī)模達到5.4萬億美元,再次創(chuàng)出歷史新高。而其最新財報中顯示,近幾年異常火爆的資產(chǎn)管理新趨勢——跟蹤指數(shù)的被動投資已從股票蔓延到了債券市場。

貝萊德資管規(guī)模創(chuàng)新高

從去年四季度的5.1萬億美元,增加到今年一季度的5.4萬億美元,全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德集團的管理規(guī)模再上一個臺階。全球投資者投入到貝萊德旗下產(chǎn)品的資金,在一個季度中增長0.3萬億美元,也就是環(huán)比增加14%。“這說明全球投資者正加大對資產(chǎn)保值增值的熱情,全球資產(chǎn)管理行業(yè)仍然在蓬勃發(fā)展中。”美國著名金融服務(wù)公司愛德華·瓊斯分析師凱爾·桑德斯表示。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢過去幾年全球資管規(guī)模總額看到,從2002年到2014年,全球資管都以較快速度增長。2002年到2007年平均年化增長為12%。2008年,在金融市場疲弱與匯率動蕩的雙重影響下,資產(chǎn)管理行業(yè)的整體表現(xiàn)降至低谷43萬億美元。金融危機后又再繼續(xù)增長,2015年,全球管理資產(chǎn)總額與上一年基本持平,由70.5萬億美元增至71.4萬億美元,增幅僅為1%。相比之下,上一年的增幅高達8%,2008至2014年期間的平均年化增長率約為5%。

全球資產(chǎn)管理規(guī)模增速在最近幾年有所放緩,主要歸因于管理資產(chǎn)凈流入持續(xù)低迷,且各地金融市場大多表現(xiàn)不佳、動蕩不斷,前些年所投資產(chǎn)的價值增值有限。但也有業(yè)內(nèi)人士表示,全球資產(chǎn)規(guī)模增長會進入一個微弱的穩(wěn)定增長期,這有別于與金融危機前大幅度增長的情況。隨著全球經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇,投資者對資產(chǎn)管理的需求也會逐漸上升。

不過,單從貝萊德集團來講,其一季度收入同比上漲7.6%至28.2億美元,但低于預(yù)期的28.7億美元;凈利潤8.62億美元,同比大漲31%。受不及預(yù)期的營收拖累,4月19日財報公布后,貝萊德集團的股價最終收跌1.7%至377.1美元。

被動投資從股票到債券

實際上,從全球最大資產(chǎn)管理公司的財報中,可以一窺全球資管行業(yè)與投資熱潮的發(fā)展趨勢。貝萊德集團的資產(chǎn)規(guī)模之所以能再創(chuàng)新高,與其被動投資凈流入量大規(guī)模增長有著密切聯(lián)系。

記者在公司第一季度財報中發(fā)現(xiàn),在其高達822億美元的季度資產(chǎn)凈流入規(guī)模中,有646億美元流向了旗艦產(chǎn)品:iShares指數(shù)型基金ETF。其中流入股票類ETF的資產(chǎn)金額高達446億美元,另有200億美元流入了貝萊德大力推廣的固收債券類ETF,用以追蹤投資級企業(yè)債券、新興市場債券和美國國債等資產(chǎn)類別的表現(xiàn)。其中,新興市場固收債券類ETF資產(chǎn)金額在一年時間內(nèi)翻番,規(guī)模增長到了100億美元以上,成為了全球規(guī)模最大的新興市場類債券ETF。

“這反映出被動投資的熱潮也由股市延伸到債市,是資產(chǎn)管理市場的最新趨勢。”晨星集團ETF分析師菲利浦·柳稱。

貝萊德于2009年金融危機伊始從巴克萊手中購買了iShares業(yè)務(wù),目前資產(chǎn)管理規(guī)模達到1.41萬億美元,約占貝萊德總資產(chǎn)管理規(guī)模的26%,也占到公司基本費用收入的37%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,截至2016年,凈流入以指數(shù)基金和ETF為主的被動型投資的資金規(guī)模,連續(xù)6年超過積極選擇證券與時機的主動型投資,被動投資已快速超越曾占據(jù)該行業(yè)居于絕對主導(dǎo)地位的主動型投資。由此,各大投行和咨詢機構(gòu)紛紛宣布,全球資管行業(yè)進入變革時代。

而從貝萊德集團的數(shù)據(jù)看來,被動投資這股熱潮,已經(jīng)從股票發(fā)展到了債券,甚至還威脅到了主動型投資。就在本月初,貝萊德宣布將對其主動型基金業(yè)務(wù)進行重組,計劃裁去一批主動型基金經(jīng)理,并用量化投資策略取而代之。按照貝萊德重組計劃,約有40名主動型基金部門員工將被裁員,其中包括7名投資組合經(jīng)理。

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全球資管“一哥” 貝萊德集團

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