每日經濟新聞 2017-05-11 19:00:33
每經編輯 黃修眉
圖片來源:平潭海洋英文官網
每經記者 黃修眉
針對中國公司的做空事件,可謂一波未平一波又起。港股公司輝山乳業被渾水公司做空的余波未了,又一家納斯達克上市中概股公司陷入“泥潭”——中國遠洋捕撈企業平潭海洋(NASDAQ:PME)被美國研究機構Aurelius Value質疑。
該機構在5月10日發布的報告中稱,平潭海洋企業有限公司(以下簡稱平潭海洋)涉嫌欺詐、人口販賣和海洋偷獵,其“平潭海洋股票可能毫無價值”。報告發布當天,平潭海洋股價暴跌28.22%至2.95美元,創近四年來最大單日跌幅。記者注意到,截至今年2月中旬,平潭海洋年內漲超一倍,成為當時在美上市中概股漲幅榜冠軍。
針對Aurelius Value的質疑,平潭海洋隨后在公司英文官網表示,公司致力于以合乎道德的方式開展業務和運營,并遵守適用的法律。公司投資者關系相關人士在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示,目前公司對該質疑的回應以官網表述為主,若有必要進行進一步具體解釋,將發布相關內容。
Aurelius Value提出三項主要質疑
記者在做空報告中看到,Aurelius Value對平潭海洋的質疑主要圍繞三個方面展開,同時利用大量媒體報道照片、平潭海洋財務報告、官方發布視頻等予以佐證,并引用了大量印度尼西亞、美國官方文件,報告質疑平潭海洋涉嫌“欺詐、人口販賣和海洋偷獵”。
詐欺問題首當其沖,報告一開始便對平潭海洋涉嫌的欺詐問題進行了詳細陳述,指控平潭海洋的欺詐問題始于最高層,因其“董事長兼首席執行官使用別名向投資者隱藏其真實身份”,被疑同時擁有中國內地和中國香港雙重身份。報告中寫道,“平潭聲稱,其董事長兼首席執行官是一位名叫‘卓新榮’的中國香港人,據稱他于2005年放棄了中國內地戶籍。但這與中國內地戶口記錄相矛盾,戶口記錄表明,平潭的首席執行官擁有中國內地戶籍,名叫卓龍雄。”
記者查詢公司官網看到,公司董事長和首席執行官為“Xinrong Zhuo”,由于公司只有英文官網,因此無法從官網上直接看出其中文寫法,以及他是否為香港人。官網明確介紹該Zhuo姓董事長與福建多家公司相關,例如他也是福州東興龍居房地產有限公司法人代表。
除質疑平潭海洋董事長的身份可能存在詐欺外,報告還指出,平潭海洋通過一系列可能是虛假的關聯交易,向其董事長卓新榮或其妻子直接間接控股的公司轉移了9.1億美元資金。而9.1億美元資金中,有7.2億用于購買船舶。但實際上,這些船舶的成本只有100萬美元/艘,而并非報告通過公司財務數據算出的930萬美元/艘。
報告還稱,平潭海洋在今年3月向美國證券交易委員會(SEC)遞交的文件中表示,其104艘船擁有在印度尼西亞阿拉弗拉海運營的牌照。但報告指出,印尼海洋事務和漁業部長 Susi Pudjiastuti公開宣布,“平潭海洋從未有過印度尼西亞的捕魚許可證”、“印度尼西亞沒有這樣的公司”、“并要投訴到納斯達克證券交易所,及控訴國際欺詐案。”不過,《每日經濟新聞》記者點擊做空報告附帶的鏈接發現,印尼海洋事務和漁業部長做出上述表態的新聞報道時間是2015年8月27日。
質疑之二,有關人口販賣的質疑。報告中指出,Aurelius Value從印尼最高法院獲得的文件顯示,印尼政府曾指控平潭海洋印尼附屬公司Dwikarya強迫勞動和人口販賣。Dwikarya否認了該罪名,但其向印尼最高法院的申訴并未成功。報告援引法院文件表述,平潭海洋及其附屬公司涉嫌引誘俘虜勞工,并迫使其在公海艱苦工作。
此外,Aurelius Value還對海洋偷獵的質疑做出詳細闡釋。報告通過多方調查取證稱,照片、法院文件和無人機視頻證明平潭和附屬公司資助并參與了大量國際偷獵。報告表示,與平潭海洋相關聯的母船包括Danfeng Mariner、Fu Yuan Yu 80和MV Hai Fa三艘。而印尼海軍曾在Hai Fa船上發現了900噸非法漁獲物(指在天然水域采捕的水生動物)。其中就包括大量受保護的鯊魚。2015年,國際刑警組織曾向Hai Fa發出過紫色警報,相當于將其加入“頭號通緝”名單。
平潭海洋:有必要時再做進一步解釋
《每日經濟新聞》記者注意到,5月10日該做空報告發布后,平潭海洋在納斯達克上市的股價單日暴跌28.22%,至2.95美元,創近四年來最大單日跌幅,當天市值蒸發0.92億美元。
隨后,記者在報告發出后的第一時間致電平潭海洋,其負責投資者關系的一位李姓女士獨家回應記者采訪時表示,目前平潭海洋對Aurelius Value質疑的回應以公司英文官網通告為準,也就是“公司致力于以合乎道德的方式進行業務和運營,并遵守適用的法律”。如公司認為有必須要進行進一步具體解釋,將聯系媒體發布相關內容。
根據平潭海洋今年3月向美國SEC遞交的文件,其旗下擁有135艘作業船只,主要在印度尼西亞阿拉弗拉海以及印度專屬經濟區作業。其官網數據顯示,平潭海洋的捕撈品種有30多種,捕撈的全部產品服務中國消費者市場。公司也是農業部旗下的中國農業產業基金投資的企業。2015年,中國農業產業發展基金向公司投資4億人民幣,對公司的估值就高達50億元。
此外,記者查詢名為Aurelius Value的官網發現,該機構并未標明成立于何時。截至目前,該機構總共發布10篇股評報告,涉及5家公司,做多做空的股評皆有,第一篇報告發布于2015年7月18日,做多美股金融公司TCF金融公司。此外,記者注意到,在這10篇報告中,有兩篇涉及中國公司,其中一篇就是平潭海洋,另一篇則是Aurelius Value引用金鳳珠寶(NASDAQ:KGJI)涉嫌欺詐的案例進行投資者教育。
中概股大牛股:年內漲幅高達70%
值得注意的是,平潭海洋不僅是國內數一數二的遠洋捕撈企業,它也是今年以來,中概股中的大牛股。
《每日經濟新聞》記者查詢其2011年在納斯達克上市后股價表現發現,2011年~2013年,在美上市中概股公司被普遍看好時,平潭海洋股價曾創出12.5美元的歷史最高位。但股價從2013年4月后遭遇斷崖式下跌,2016年10月14日盤中,公司股價創出歷史最低值0.84美元。
2016年11月9日,公司股價呈現直線上升趨勢,并在今年3月6日盤中創下5.18美元的階段性高點。值得注意的是,截至今年2月時,平潭海洋年內漲超一倍,成為當時在美上市中概股漲幅榜冠軍。此后,平潭海洋股價震蕩下跌,并在4月25日~5月10日連續下挫39.43%。但即使經歷大幅度下跌,平潭海洋年初至今的漲幅也達到70.41%,位列Wind資訊金融終端在美中概股年內漲幅第七名。
針對平潭海洋年內大幅度上漲,方正證券研究所研究員段迎晟在今年2月的研報中指出,平潭海洋是中國遠洋捕撈行業的龍頭,盈利能力優異,分紅持續不斷,獲得國家級農業產業基金的高估值投資。公司在全球競爭中成本優勢明顯,大股東實力雄厚,具有持續的內外延擴張能力。平潭海洋首席財務官于洋也曾表示,和近海捕撈不同,遠洋捕撈是高壁壘和高產出的領域。
與Aurelius Value對平潭海洋的態度不同,一家由美股投資者開辦的獨立股評網站《Timely Long Short》(《實時多與空》)曾在今年2月15日發文做多該股票,認為平潭海洋背靠中國巨大海鮮市場,并且擁有政府支持背景,預測該公司股價將上漲80%~200%。
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