每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左 越    

每經(jīng)記者 左  越  每經(jīng)編輯 肖鴻月

近年來，股權(quán)投資市場持續(xù)火爆，熱鬧非凡。國內(nèi)投資界的“正規(guī)軍”規(guī)模日益壯大，地方政府爭相設(shè)立政府引導(dǎo)基金，例如千億規(guī)模的中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，在去年成立之初就備受市場關(guān)注。

講到政府引導(dǎo)基金，有家機構(gòu)不得不提。作為國內(nèi)最大的股權(quán)母基金管理機構(gòu)之一、最大的政府引導(dǎo)基金管理機構(gòu)之一，目前盛世投資管理規(guī)模超過700億元，并完成了對新天域資本、聯(lián)想投資、九鼎投資、達晨創(chuàng)投等100多家知名基金的投資。

“2017中國私募基金天府（麓山）峰會”將在6月25日開幕。屆時，盛世投資創(chuàng)始合伙人、總裁張洋也將與現(xiàn)場嘉賓一同掀起頭腦風暴，分享多年來投資經(jīng)驗和股權(quán)投資的市場洞見。

政府引導(dǎo)基金市場化

政府引導(dǎo)基金的最大魅力之一，正是其吸引社會資本的“乘數(shù)效應(yīng)”。在討論如何最大化地發(fā)揮政府引導(dǎo)基金優(yōu)勢和作用時，政府引導(dǎo)基金的市場化顯然是不容回避的話題。

盛世投資對政府引導(dǎo)基金的市場化有著自己的理解。盛世投資總裁張洋向《每日經(jīng)濟新聞》記者提到，“首先是資金來源的市場化，通過財政資金來引導(dǎo)更多社會資本，資金來源多元化才能兼顧和平衡多種訴求；第二是投資決策的市場化，將投資決策交給專業(yè)團隊；第三是激勵機制的市場化，投資是個高度市場化的行業(yè)，只有實行市場化的激勵管理制度，才能留住人才、用好人才；第四是退出的市場化，我們的很多投資都是跨周期跨任期的，投資并不是把錢花出去就可以了，把錢花出去只是投資的開始。存量資金的盤活也是市場化的重要一環(huán)。”

值得注意的是，目前市場上針對機構(gòu)的數(shù)據(jù)庫主要集中在第三方，而盛世投資則是為數(shù)不多的擁有自主開發(fā)數(shù)據(jù)庫的創(chuàng)投機構(gòu)。顯然，在盛世投資的諸多成功投資案例中，數(shù)據(jù)庫也功不可沒。

張洋提到，“因為股權(quán)投資行業(yè)，尤其是私募股權(quán)投資，除了股東單位，其他機構(gòu)很難掌握最真實數(shù)據(jù)。在這種情況下，我們的數(shù)據(jù)庫在業(yè)務(wù)的具體實踐中，通過對300多家基金的深度業(yè)務(wù)合作和對4000余家投資機構(gòu)進行跟蹤及數(shù)據(jù)的實時更新，逐漸一手積累起真實的數(shù)據(jù)。對這些基金的投資方向、領(lǐng)域、投資回報率、風控機制、管理團隊背景及優(yōu)勢了如指掌，并對市場主流投資管理團隊保持密切關(guān)注和深入調(diào)研。”

基金小鎮(zhèn)關(guān)鍵在供給側(cè)改革

在經(jīng)歷過“言必談創(chuàng)投”的野蠻生長之后，不少投資人開始高呼資本寒冬已至。不過在張洋看來，對整個創(chuàng)投環(huán)境來說，是并不存在資本寒冬的。所謂資本寒冬，針對的是過去被過度熱情對待的個別行業(yè)。

張洋也提到，盛世投資的布局重點依然是新興產(chǎn)業(yè)。集成電路、醫(yī)療、文化這幾大行業(yè)，有專門的行業(yè)團隊來深耕。資本市場上，廣義的熱門行業(yè)其實沒有大的改變。但其中有細分領(lǐng)域的變化，這是由資本和投資人偏好推動的。

市場總是最敏感的感知者，行業(yè)的最新變化總是會相應(yīng)催生出新形態(tài)，基金小鎮(zhèn)這樣的創(chuàng)新金融孵化基地正是其中的代表之一。

張洋向記者提到，“基金小鎮(zhèn)本身就是供給側(cè)改革的標志性詞匯。成功的小鎮(zhèn)成為供給側(cè)改革的一部分，去改善供給，而不是在需求側(cè)單純迎合需求。成功的基金小鎮(zhèn)也要能對當?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)發(fā)揮作用，提升當?shù)氐慕?jīng)濟水平。”

天府國際基金小鎮(zhèn)背靠天府之國成都。成都在投資環(huán)境上的優(yōu)勢也正是天府國際基金小鎮(zhèn)備受青睞的重要原因之一。

張洋坦言，自己看好成都的投資環(huán)境。這樣的看好是來自于三大變化，“第一，從地理環(huán)境來說，之前經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)都是在沿海、一線城市等交通最方便的地方。現(xiàn)在情況發(fā)生了變化，各地的交通便利性有了很大提升。第二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化帶來的。我國過去非常重視外向型經(jīng)濟，所以港口附近的對外加工貿(mào)易很發(fā)達。現(xiàn)在我們是內(nèi)外并重的發(fā)展格局，成都作為四川的省會，對周圍地區(qū)的帶動作用不可忽視。第三是政策的支持，比如‘一帶一路’、‘雙創(chuàng)’等為成都發(fā)展帶來利好。”

即將到來的6月25日，張洋將在“2017中國私募基金天府（麓山）峰會”上，面向現(xiàn)場嘉賓和觀眾分享對股權(quán)投資邏輯演變和行業(yè)發(fā)展的真知灼見。欲參與峰會，一睹私募基金峰會盛宴，您可以通過電話報名，報名電話：（86）028-68383333。