每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉鴻飛    

每經(jīng)記者 劉鴻飛 每經(jīng)編輯 吳永久

經(jīng)過30個(gè)交易日的退市整理期，2017年退市第一股新都退今日起正式終止上市了。

而在被摘牌前，新股退上演了“末路狂奔”，從6月20日跌停板被神秘力量撬開之后到昨日（7月6日），新都退的這一波反彈幅度已經(jīng)近40%。即便是在昨日，新都退也維持寬幅震蕩趨勢(shì)，換手率達(dá)9.03%，成交金額為6552.19萬(wàn)元，排名其退市整理期單日成交金額第3大位置，僅次于6月20日、21日的單日成交金額。

不過，對(duì)于大部分散戶來說，卻無緣抓住退市股的這個(gè)反彈機(jī)遇，而深套其中的散戶也無緣加倉(cāng)以減少虧損，退市股是機(jī)構(gòu)和大戶們參與的競(jìng)技場(chǎng)。

“并購(gòu)教父”宋曉明深套

新都退今年一季報(bào)顯示， 深圳市長(zhǎng)城匯理六號(hào)專項(xiàng)投資企業(yè)（有限合伙）、融通資本長(zhǎng)城匯理并購(gòu)1號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃以及長(zhǎng)城匯理資產(chǎn)管理有限公司同為宋曉明控制的企業(yè)，合計(jì)持有4940.16萬(wàn)股，占總股本的11.50%，為該公司的第一大股東。

其中，長(zhǎng)城匯理資管和長(zhǎng)城匯理六號(hào)在2015年11月從桂江企業(yè)有限公司受讓的均價(jià)為12.80元/股，高于該股停牌前最后一交易日收盤價(jià)10.38元/股，溢價(jià)率達(dá)23.31%。從目前的情況看，這次股權(quán)受讓使其損失慘重。

不過，根據(jù)證券法規(guī)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)“上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹槠陂g，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿六個(gè)月的”上市公司大股東不得減持股份。

新都退于5月15日收到立案調(diào)查通知書，因?yàn)?ldquo;涉嫌違反證券法律法規(guī)”被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

在5月24日，新都退公告，公司因涉嫌違反證券法律法規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2017年5月15日決定對(duì)公司立案調(diào)查。根據(jù)前述規(guī)定，下述股東不得減持：

從公告中看出，長(zhǎng)城匯理及長(zhǎng)城匯理六號(hào)專項(xiàng)投資企業(yè)（有限合伙）合計(jì)持有的2868萬(wàn)股，不得減持。以及第二大股東深圳市瀚明投資公司也不能減持。

不過，今年6月20日，新都退換手率達(dá)37.17%，拋開該公司第1、2大股東的持股比例，當(dāng)日的實(shí)際可流通股份的換手率將近50%。對(duì)比當(dāng)日該股龍虎榜賣方席位的國(guó)信證券大連和平廣場(chǎng)營(yíng)業(yè)部、銀河證券濟(jì)南經(jīng)七路營(yíng)業(yè)部的賣出金額、地理區(qū)域，與今年1季報(bào)該股中山東國(guó)際信托股份有限公司、大連幸福家居世界有限公司的持股量相近，可以發(fā)現(xiàn)：這兩位股東很可能在當(dāng)日賣在底部。

同時(shí)，當(dāng)日龍虎榜賣方其他3家席位的賣出金額，與當(dāng)日股價(jià)對(duì)應(yīng)起來，也表明：其他一些持股量大的股東也很可能賣在的退市整理期的大底部。

神秘買家笑到最后？

今年6月20日該股被撬板當(dāng)天的龍虎榜買方5家席位，可謂是介入時(shí)點(diǎn)十分精準(zhǔn)。其中，國(guó)信證券北京朝陽(yáng)北路營(yíng)業(yè)部、江海證券上海瞿溪路營(yíng)業(yè)部，僅在昨日龍虎榜少許賣出，其昨日龍虎榜出貨金額明顯比6月20日龍虎榜買入金額要小。

然而，國(guó)泰君安深圳蔡屋圍金華街營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安順德大良營(yíng)業(yè)部這兩家知名實(shí)力游資營(yíng)業(yè)部和華林證券北京北三環(huán)東路營(yíng)業(yè)部，均未出現(xiàn)在6月20日以后的新都退龍虎榜上。

對(duì)比交易數(shù)據(jù)可知，國(guó)泰君安深圳蔡屋圍金華街營(yíng)業(yè)部的神秘買家，不但精準(zhǔn)介入新都退暴跌后的反彈拐點(diǎn)，還可能將帶著大量籌碼伴隨該股走進(jìn)三板市場(chǎng)，甚至有可能成為該股“滿血復(fù)活”重新上市的新一批原始股股東。

同時(shí)，最近兩個(gè)交易日，國(guó)泰君安證券石家莊建華南路營(yíng)業(yè)部依然穩(wěn)居買1席位，合計(jì)買入該股1018.29萬(wàn)元。對(duì)應(yīng)該股今年1季報(bào)的十大股東信息不難發(fā)現(xiàn)，即便是分別按周三和周四的收盤價(jià)計(jì)算，該營(yíng)業(yè)部游資最近兩個(gè)交易日的搶籌量也足以使其在今年中報(bào)里登上十大股東之列。

可見，來自國(guó)泰君安證券旗下的兩營(yíng)業(yè)部的神秘買家雖然介入時(shí)機(jī)明顯不同。但是，它們抱定新都退進(jìn)入三板市場(chǎng)，乃至預(yù)期該股能重新上市的意愿上有異曲同工之處。

這與其他參與該股短線、超短線操作，“打一槍就換一個(gè)地方”的游資，還是有明顯的差別。

那么，新都退能否在幾年之后“滿血復(fù)活”重新上市呢？這些神秘買家能否在烏雞變鳳凰的過程中獲取暴利？火山君拭目以待。

很多小散只有賣出的份兒

不過，火山君發(fā)現(xiàn)，很多小散只有干瞪眼的份兒了！

從5月24日復(fù)牌以來，以開盤價(jià)7.76元計(jì)算，新都退在退市整理期的跌幅為78.52%。然而，從6月20日跌停板被神秘力量撬開之后到昨日，新都退的這一波反彈的漲幅已近40%。

根據(jù)深交所關(guān)于退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定，參與退市整理期股票買入的個(gè)人投資者，必須具備兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)，申請(qǐng)開通權(quán)限前20個(gè)交易日日均證券類資產(chǎn)不得低于人民幣50萬(wàn)元。

所以，不管新都退連續(xù)一字板跌停，還是持續(xù)大反彈，很多資金量不足的小散都只有旁觀的份兒。

同樣的，新都退的很多小散戶也沒有在這最近13個(gè)交易日做反彈，以減少損失的權(quán)限。

新都退今年1季報(bào)顯示，報(bào)告期末期股東戶數(shù)23081人，前10名股東持股比例達(dá)35.26%。其中，7家機(jī)構(gòu)投資者持股比例達(dá)31.77%，3位個(gè)人股東持股比例達(dá)3.49%。

同時(shí)，該股今年1季報(bào)顯示的平均每戶股東持股1.86萬(wàn)股。

可見，新都退的絕大部分股東是個(gè)人股東。并且，這些個(gè)人股東絕大多數(shù)是持股量很小的散戶股東，并且在復(fù)牌前平均每戶股東持股市值不足50萬(wàn)元。

對(duì)于退市整理期里個(gè)人股東持有證券類資產(chǎn)的資金門檻，這就意味著：在6月20日神秘資金大舉介入該股當(dāng)天至昨日收盤，將近40%漲幅的這一波反彈過程中，不少被套2年之久的新都退小散戶股東只有割肉或者等待的選擇，而沒有做T或者做反彈波段以減少損失的選擇。