每經編輯 每經記者 袁園    

每經記者 袁園

每經編輯 姚祥云

整頓中短存續產品、限制快速返還、不能附加萬能賬戶……保監會萬能險新規不斷推進，原本廣受險企歡迎的銀保渠道的業績占比正在不斷下滑，尤其對過度依賴銀保渠道的銀行系險企來說很是受傷。

不過，值得注意的是，作為銀行系險企的光大永明人壽，其業務雖然并不完全依托萬能險，但在當下“保險姓保”的大環境下，投連險也成為拖其“后腿”的業務之一。上半年光大永明人壽的總保費收入為77.19億元，同比下降63.5%，其中，投連險業務獨降近八成。

此外，在保費不佳的狀況下，光大永明人壽的客戶投訴問題也開始暴露出來。光大永明人壽億元保費投訴量達到3.22件/億元，遠高于行業的1.31件/億元，在人身險公司中居前10位。而此前，光大永明人壽的億元保費投訴量未進入行業前十。

投連險成總保費縮水主因

資料顯示，光大永明人壽成立于2002年4月，由中外方股東中國光大集團、加拿大永明金融集團聯合組建，雙方各持股50%。2010年7月28日，保監會正式批復光大永明合資轉中資，中國光大集團持股比例為50%，成為第一大股東。

但回歸之后的光大永明人壽發展得并不順暢。在此前的業務發展中，光大永明人壽主要以投連險業務為主，甚至曾創造單月投連險新增21.65億元的神話，其在人身險企業的排名也逐步提升。保監會數據顯示，2013年~2016年光大永明的總保費收入分別為73.65億元、315.02億元、301.87億元、411.88億元，投連險占比分別為0.1%、68.56%、79.66%、76.29%。也就是說，自2013年起，光大永明依靠投連險實現了規模增長。

不過，隨著監管對萬能險和投連險等投資型保險業務的收緊，曾依賴這兩大業務瘋狂圈地的險企發展受到了抑制，光大永明人壽似乎是其中之一。

今年上半年，光大永明人壽總保費為77.19億元，同比下降63.5%。在這背后，投連險保費的快速下行是光大永明人壽總保費縮水的主要原因。據《每日經濟新聞》記者梳理，今年上半年光大永明人壽實現投連險獨立賬戶新增繳費36.4億元，對比去年同期的181.4億元勁減79.9%。

值得注意的是，即便投連險業務有所下滑，但其仍是該公司總保費的一個重要來源。數據顯示，上半年，在光大永明人壽的總保費收入中，投連險獨立賬戶新增繳費仍大幅高于原保費和萬能險保費收入，在總保費中獨占47%。而去年同期，這一占比達到85.68%。此外，光大永明人壽去年年報顯示，該公司2016年總保費收入排名前3的產品均為投連險。

記者通過客服電話聯系光大永明人壽相關人士對投連險業務下降的看法，不過，截至發稿并未得到回復。

上半年虧損擴大1.2億

除總保費受影響外，經營業績下滑也成為光大永明人壽面臨的難題之一。

光大永明人壽今年第二季償付能力報告顯示，二季度凈利潤虧損2.13億元，加上一季度的虧損數據2734萬元，意味著上半年光大永明人壽虧損2.4億元。而去年同期，光大永明人壽虧損1.2億元，與去年相比，今年上半年的虧損擴大。

另外，光大永明人壽償付能力亦出現下行。據該公司披露的第二季度償付能力公告顯示，二季度末其核心償付能力充足率為307.44%，較一季度末的316.53%減少9.09個百分點；綜合償付能力充足率方面，二季度末為316.59%，環比減少9.12個百分點。另外，數據顯示，2016年四季度末，光大永明人壽的核心償付能力充足率為350.25%，綜合償付能力率為401.07%。

有業內人士認為，保險公司理財型產品快速降溫固然有利于行業長期發展，但部分險企可能會因資產負債期限錯配而產生流動性壓力。據光大永明人壽第二季度償付能力公告顯示，基本情景下，公司預測2017年至2019年的凈現金流均為正。但該公司同時坦言，在壓力情景下，存在部分時間段凈現金流為負的情況。

光大永明人壽方面表示，若出現現金流缺口，公司可先使用存量現金和易變現資產來緩解流動性壓力。同時，公司將加強融資管理，優化投資資產快速處置通道，確保可以在存在流動性問題時快速獲取流動性支持。

連吃罰單投訴率不斷上升

屋漏偏逢連夜雨，就在上半年即將結束之際，光大永明人壽子公司及支公司還收到了監管的一系列罰單。

5月9日，湖北保監局針對光大永明人壽發出處罰決定書，稱該公司湖北分公司存在未按照規定使用經批準或者備案的條款費率以及財務數據不真實的問題，決定對其罰款55萬元，對相關當事人罰款4萬元；6月12日，重慶保監局發布行政處罰決定書，稱光大永明人壽重慶分公司涉嫌編制虛假財務資料，決定對其罰款12萬元，對相關當事人罰款3萬元。

6月底，江蘇保監局發出多份行政處罰決定書，直指向光大永明人壽江蘇分公司以及兩家支公司。

具體來看，江蘇保監局指出光大永明人壽江蘇分公司存在培訓宣傳資料不規范、內部管理不規范的情況，且存在未按照規定使用經批準或者備案的保險條款、保險費率的違法行為。江蘇保監局同時指出，光大永明人壽鹽城中心支公司存在私印宣傳材料、業務數據不真實的違法行為；光大永明人壽南通中心支公司存在新型產品未按規定進行回訪、業務數據不真實以及虛列財務費用的行為。

值得一提的是，該公司客戶對其的投訴率與行業對比也處于偏高水平。

據保監會此前披露的2017年一季度和上半年保險消費投訴情況通報顯示，一季度和上半年人身險公司億元保費投訴量平均值分別為0.94件/億元和1.31件/億元，而光大永明人壽億元保費投訴量則分別達到2.98件/億元和3.22件/億元，在人身險公司中居前10位。而在2016年和2015年的時候，光大永明人壽的消費投訴率則未進入人身險行業前十。

光大永明人壽2016年年報顯示，2016年公司共受理客戶投訴案件1170件，較2015年676件增長73.07%。

光大永明人壽對此表示，投訴案件數量增長主要因為銀保渠道部分保單進入滿期給付高峰，客戶主要因對滿期保單金額不滿投訴，投訴的主要產品為光大永明金保順A兩全保險、光大永明金如意兩全保險、金保利兩全保險。