臨近三季度末，且今年中秋、國慶雙節合一，近期銀行理財收益繼續平穩上漲。分析認為，國慶節前，銀行理財收益平穩上行的走勢應會保持，投資者可擇機購買。

3至6個月理財產品收益率最高

融360監測的數據顯示，國慶節前的9月15日至21日當周，銀行理財產品發行量共2615款，較前一周減少116款；平均預期年化收益率為4.44%，較前一周上升0.03個百分點，創12周新高，也是7月份以來單周最高收益。

從不同期限來看，3個月以內理財產品940款，平均預期收益率為4.37%；3至6個月理財產品845款，平均預期收益率為4.57%；6至12個月理財產品745款，平均預期收益率為4.43%；12個月以上理財產品78款，平均預期收益率為4.52%。

可以看出，3至6個月的理財產品收益率最高。實際上，理財產品并非期限越長收益越高，在銀行長期資金不是很緊缺的情況下，收益倒掛的現象時有發生。近幾個月，3至6個月理財產品收益率高于6個月以上理財產品收益率的情況很常見。

從不同收益類型來看，保證收益類理財產品202款，平均預期收益率為3.85%；保本浮動收益類理財產品596款，平均預期收益率為3.89%；非保本浮動收益類理財產品1669款，平均預期收益率為4.71%。非保本理財收益率比保本理財高0.8至0.9個百分點，收益優勢明顯。

融360理財分析師劉銀平建議，投資者可購買風險等級為2級的非結構性非保本理財，不僅收益高，且風險偏低，收益不達標的情況較少。

收益率有望繼續小幅上升

實際上，今年銀行理財收益重心多在4%至5%之間，這類產品占到所有理財產品的六成左右。一般來說，收益率在3%以內的理財產品主要是外幣理財和大中型銀行的保本理財；收益率在3%至4%之間的大多為保本理財；收益率在4%至5%之間的大多為各大銀行的非保本理財及部分小型銀行的保本理財；收益率在5%以上的都是非保本理財。

劉銀平認為，9月中旬開始，受稅期、MLF和同業存單到期，以及三季度末來臨市場銀行面臨考核等多方面因素影響，市場短期流動性趨緊，即使央行大額凈投放資金，市場利率仍然有所上升，而這種趨勢將持續到國慶之前，所以銀行理財收益率有望繼續小幅走高。

普益標準研究員魏驥遙指出，進入2017年后，銀行理財市場與過去兩年的波瀾不驚的表現可謂大相徑庭。首先，監管層一反過去和風細雨的監管模式，連續下發多份監管文件，對于理財市場的亂象進行整治，通過行業自查、監管駐場、限期整改等多種方式規范行業行為，引導行業健康有序的發展。在此過程中，銀行在理財產品的發行上也更為謹慎，整體產品發行的數量與規模均有不同程度的下滑；同時，隨著央行貨幣政策逐步轉向中性偏緊，市場流動性大幅收緊，理財產品的收益也由過往的持續下滑轉變為上揚。產品收益的上揚也吸引了更多投資者的目光，銀行隨之從產品設計層面推出了各類專屬產品吸引投資者。

“期限短募集期長”不劃算

從銀行理財產品的具體層面來看，由于理財產品整體收益上漲，投資者對其的關注增強，因此各類專屬產品的推出也隨即成為吸引投資者的重要手段之一。從市場情況來看，節假日產品與新客戶專享類產品同時受到了投資者與銀行的青睞，各類型銀行均推出了類似產品，市場反響均不俗。

“國慶專屬9月26日至10月8日募集，10月9日起計息，期限127天，預期收益率5.2%，不限客群。”上海白領陳先生最近收到了某銀行發來的國慶理財推介短信。

魏驥遙指出，根據普益標準的統計，銀行理財適時推出的節假日產品和新客理財產品，平均收益均高于全市場產品的平均收益，有極強的市場競爭力。

劉銀平也指出，國慶節即將到來，部分銀行推出了國慶專屬理財產品，收益率比同期發售的同類理財產品高0.1至0.3個百分點，如果投資者恰好有理財需求，不妨關注。但要注意的是，一般國慶前夕及國慶期間發售的理財產品要到節后才能計息，募集期會長達十來天，由此應盡量避免購買期限過短的理財產品，否則實際收益率會被拉低不少。

“今年推出的國慶或中秋專屬理財產品的特點是期限短、募集期長，雖然表面上的收益率高了一點，但購買此類產品并不劃算。”劉銀平舉例稱，某國有大行的一款理財產品，預期收益率4.75%，這在國有銀行中算是比較高的，期限43天，募集期從9月26日到10月10日，共15天。如果你9月26日就購買了該款產品，那么資金占用時間一共是43天+15天=58天，折算下來實際收益率只有3.52%，只相當于保本理財的收益，比預期收益率低了1.23%。

劉銀平強調，“半年以上的理財產品，募集期對實際收益率的影響就會比較小。”

（免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作，風險自擔）

來源：經濟參考報（微信號：jjckb-wx） 記者：王淑娟