上海證券報

供暖季限產影響供需兩端

隨著秋冬治霾進入攻堅階段，京津冀及周邊地區供暖季限產成為近期商品市場的關鍵詞。在業內看來，限產將同時影響供需兩端，市場也將為此展開了新一輪博弈。分析人士表示，河北、山東的環保文件均提到了工地在供暖季停工，水泥等建材行業在供暖季全部停工。天津提出全市區內各類建設工程停工6個月，北京提出采暖季4個月六城區停止土石方作業。這意味著北方采暖季限產影響產量的同時，對需求量也會形成明顯影響。

基金布局三季報行情 大消費受推崇

京滬廣深四地公募基金總體倉位國慶長假前穩中有升。節后，其中的多位基金經理在表示，四季度延續看多判斷，并且將沿著上市公司三季報的業績線索進行布局。其中，以食品飲料為代表的大消費板塊三季度業績備受期待。從一周基金凈值增長表現來看，一些提前布局的機構已經有所收獲。另外，從資金流向來看，消費板塊中的食品飲料在截至9日的一周內，獲得資金持續追捧。

高倉位漸成主流，近九成私募倉位過半

根據私募排排網的最新統計，截至9月末，私募機構的平均倉位已達到年內最高水平，其中近90%私募機構的倉位達五成以上。部分接受采訪的私募人士認為，A股慢牛行情已經開啟，供給側改革帶來的企業盈利改善十分顯著，這對A股構成基本面上的支撐。

中國證券報

消費旺季+原材料價格低位，四季度生豬養殖利潤料超預期

9月份生豬價格震蕩，依靠出欄量的增長，溫氏股份、牧原股份等養殖企業銷售收入保持環比增長。同時，三季度生豬價格總體回暖，溫氏股份三季度業績下滑幅度收窄。專家指出，第四季度屬于豬肉消費旺季，尤其是11月、12月為傳統旺季，消費提升將拉動豬價上漲。同時，環保監管趨嚴延緩行業產能恢復，疊加原材料價格低位，生豬養殖利潤有望持續超預期。

“北水”資金持續涌入 港股金融板塊備受追捧

今年以來恒生指數持續走高，10月份更是創出十年高點，其中源源不絕的“北水”資金起到了重要的推動作用。截至今年9月底，港股通資金已經持續凈流入23個月，以近6個月的南下資金情況看，凈流入規模達1312.8億港元。而從上述資金的偏好來看，金融股最受追捧。從港股通持股數據看，規模最大的前20只股票市值占持股總市值的56%，而前10只中，有7只為金融股。

兩融重登9800億上方 市場韌性依然較強

雖然，近期兩市分化、震蕩的態勢仍在延續，熱點持續性也并不強。但從兩融余額重登9800億元上方的情況來看，場外資金似乎已開始對后市看好。從昨日盤面回調后實現回升的情況來看，市場的韌性也依然較強。截至10月9日，滬深兩融余額再度回到9800億元上方，達9858.72億元，處于近期較高水平。

證券時報

社保組合等機構三季度大幅調倉換股

繼深市個股方大化工前天率先發布三季報后，滬市個股旗濱集團和博匯紙業昨日也相繼發布三季報。數據顯示，這幾家公司的“成績單”都比較亮眼，前十大流通股東中均出現機構的身影，其中，旗濱集團和博匯紙業前十大流通股東中機構更替顯著，社保組合悉數退出前十大名單。

9月份減持市值環比驟增 增持市值翻倍

9月份限售股解禁后合計減持市值為172.03億元（二級市場減持51.00億元，大宗交易減持121.03億元），比8月份增加133.18億元，為其4倍多，為年內最高水平；9月份上市公司股東增持市值共計153.72億元（二級市場增持116.61億元，大宗交易增持37.12億元），比8月份增加87.51億元，為其2倍多，為年內第二高。10月份解禁市值環比減少一成多，目前計算為2017年年內第四高。創業板和中小板的解禁市值均為2017年年內第三高。

電解鋁產能置換指標拍出高價 鋁板塊醞釀第二波行情

8月伊始，鋁價開啟暴漲模式。截至2017年10月9日，市場鋁錠均價16217.5元/噸，較8月1日均價14265元/噸，漲幅為13.69%，較6月30日市場均價13717.5元/噸，漲幅為18.22%，較年初均價12975元/噸，漲幅為24.99%。證券時報記者多方采訪，證實了上述消息的真實性。在采訪中，業內人士紛紛表示，產能置換指標能夠高價賣出，足見今年電解鋁行業供給側改革實施的徹底性。隨著冬季限產期臨近，當前國內鋁庫存開始下降，加之各項生產成本大幅提升，預計鋁價仍維持高位。

每日經濟新聞

華錄百納重組失敗 100家基金抱團“踩雷”損失超億元

在停牌5個多月后，華錄百納重組失敗的結果讓其復牌后股價出現連續兩個“一字”跌停，10月10日，華錄百納股價再跌4.03%。記者注意到，在華錄百納的一季報股東名單中，基金持股家數只有8家，而在華錄百納半年報的股東名單里，未進入前10大流通股東名單的基金公司，卻達100家。也就是說，在二季度華錄百納短短10個交易日里，就新涌入超過90家基金購入公司股票。目前這100家基金持股市值超過5億元，如今面臨的是超億元的賬面市值損失，可謂抱團“踩雷”。

856家上市公司預增 機構：業績和估值是三季報行情關鍵

據Wind資訊統計，截至10月10日，滬深兩市明確預增的公司有856家，這一數據相較明確預減公司家數近4倍。在預增的上市公司中，電子行業是三季報贏家最集中的區域。《每日經濟新聞》記者注意到，最早一批披露三季報的公司最近股價大多有上攻動作。對此有多家機構認為，相較往年，業績和估值將是把握今年三季報行情的關鍵。

誰在傳播股市謠言？監管“鷹眼”盯著你！

據新華社北京10月10日電 兩名在股市造謠的當事人狀告證監會一事，近期二審宣判維持了證監會的判罰。在人人都有麥克風的自媒體時代，普通人也可能成為謠言的制造者和傳播者。證監會相關部門負責人9日表示，股市謠言危害大，一旦發現造謠者，必定嚴懲。

每日經濟新聞綜合（中國證券報、上海證券報、證券時報等）