11月2日，國內率先經獨立第三方綠色認證的CMBS（商業房地產抵押貸款支持證券）——“嘉實資本中節能綠色建筑資產支持專項計劃”在深圳證券交易所成功發行。這是嘉實資本管理有限公司與中國節能環保集團再度攜手、共同打造的第二單將“綠色”與ABS結合的產品，嘉實資本在綠色金融領域持續發力。

第三方認證為“綠色”背書

據悉，中國節能環保集團是一家以節能減排、環境保護為主業的中央企業，是我國節能環保領域綜合實力極強、規模更大的科技型、服務型產業集團。“嘉實資本中節能綠色建筑資產支持專項計劃”的底層資產即為中國節能環保集團旗下公司持有的成都國際科技節能大廈，位于成都市高新區南段天府新城CBD核心區域內，是成都市第一次采用電氣照明節能、勢能電梯、管道式日光照明裝置、充電樁、圍護結構節能技術、智能照明控制系統、中水回用技術、雨水收集利用、微風力發電技術等9大節能技術的高端化、智能化國際甲級寫字樓，榮獲美國LEED金級認證和中國綠色建筑二星級認證。

“CMBS是資產證券化中主要的工具之一，基于此前合作過程中雙方建立的信任和了解，我們繼續將中節能旗下綠色建筑這樣的優質資產帶向證券化市場，運用資產證券化的創新融資方式為綠色環保產業的發展提供源動力。”中國基金業協會資產證券化委員會委員、嘉實資本分管資產證券化和房地產業務的副總經理王藝軍向媒體表示。

據筆者進一步了解，作為國內首單經獨立第三方認證的綠色CMBS項目，“嘉實資本中節能綠色建筑資產支持專項計劃”完全符合中國金融學會綠色金融專業委員會編制的《綠色債券支持項目目錄》中對綠色債券、綠色金融的產業標準，并嚴格按照深交所發布《關于開展綠色公司債券業務試點的通知》的標準開展相關工作，在深交所對綠色金融開放的“綠色通道”支持下，該項目的發行效率顯著提升。

據項目團隊介紹，該CMBS項目通過引入第三方綠色認證，提升了綠色債券的公信力，降低了融資成本。在國內綠色債券日益活躍的市場氛圍下，該項目的成功發行，為綠色債券的定價進一步提供了實踐依據。

該CMBS項目規模為8.20億元，期限為12年，優先A級證券評級為AAA，利率為5.20%，在同期證券化產品中利率具有較大的優勢。“這不僅體現了CMBS類型的產品對投資人的吸引力，更體現了投資人對綠色產業、綠色金融的認可”，該計劃管理人嘉實資本團隊表示。

打造資產證券化專業能力，助力綠色經濟

“綠色投資不僅是一種社會責任的體現，也是一項具備可持續性和長期價值的投資活動，能促進投資者和融資者分享綠色發展帶來的長期收益。嘉實資本將發揮以資產證券化為代表的融資業務的優勢，引導社會資本對綠色資產的配置。”嘉實資本王藝軍表示。

資產證券化一直是嘉實資本業務發展的重點方向之一。數據顯示，截至2017年三季度，嘉實資本資產證券化業務已累計發行管理規模396.27億，領跑基金子公司行業，在證監會監管的證券公司和基金子公司企業資產證券化領域穩居行業前列。

嘉實資本早已確立綠色金融作為資產證券化的發展方向之一，并于近年逐步展開實踐。2017年5月嘉實資本與中美綠色基金簽署開展全面合作的框架協議；更早在2015年，嘉實資本首次與中節能攜手，合作發行國內首單央企環保領域資產證券化產品“嘉實節能1號資產支持專項計劃”，開辟了央企綠色資產證券化的先河，基礎資產是中國節能環保集團公司下屬公司經營生活垃圾焚燒發電業務而享有的特定期間內實現的電力銷售收入及所對應的收益權。

綠色金融獲政策支持，發展進一步提速

隨著“綠色”作為我國五大發展理念之一被明確提出，我國綠色金融的發展便進入了全面的快車道。

2016年8月，中央全面深化改革領導小組第二十七次會議審議通過了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，標志著我國綠色金融體系建設的全面啟動。此后，深交所、上交所相繼發布了《關于開展綠色公司債券試點的通知》，積極引導債券市場支持服務綠色發展，開辟了受理及審核“綠色通道”，并融入國際綠色債券的重要原則，對綠色債券募集資金使用和信息披露提出針對性要求，鼓勵第三方機構進行綠色鑒證，確保債券募集資金投向綠色產業。

目前，在交易所市場，傳統“兩高一剩”公司債券受到了投資主體的廣泛回避，而新興產業、綠色行業受到了資金追捧，在一定程度證明市場逐步向更加有效的方向發展。

市場人士表示，綠色債券的種類將逐漸多樣化,未來將會出現更多以低碳經濟和生態領域產業為基礎資產的資產支持證券，“綠色”與“ABS”相結合的空間巨大。