每日經(jīng)濟新聞 2017-11-20 18:24:46
如果東芝沒能在2018年3月底結(jié)束連續(xù)兩年資不抵債的局面,就將面臨被強制退市的局面。大限將至，就在昨天（11月19日），東芝做出兩項重要的決定：融資和變賣家當(dāng)！東芝宣布要通過增發(fā)新股融資54億美元，近60家基金計劃參與東芝此次增發(fā)。同時，東芝還將出售美國西屋電氣公司，不過，交易需得到多個國家反壟斷部門的批準(zhǔn)，在明年3月前可能難以完成。
每經(jīng)編輯 余冬梅
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每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 余冬梅
據(jù)外媒報道，日本東芝公司（TYO: 6502）計劃通過增發(fā)新股籌集6000億日元（合54億美元），并將探索剝離其西屋電氣相關(guān)資產(chǎn)，以避免被東京證券交易所摘牌。
東芝公司在一份聲明中表示，東芝董事會在上周日（11月19日）批準(zhǔn)了這筆交易，所有增發(fā)的資金預(yù)計將于12月上旬前支付完成。東芝在另一份聲明中表示，將以每股262.8日元的價格增發(fā)22.8億股新股，比上周五的收盤價低約10%。本周一，東芝收跌5.82%報275日元，仍高于增發(fā)價。
如果計劃成功，東芝將在截至明年3月份的財年中抹平其資產(chǎn)負債表中的7500億日元負債，否則將被東京證交所摘牌。東芝表示，包括Effissimo Capital Management Pte和大衛(wèi)•艾因霍恩的綠光資本在內(nèi)的近60家基金計劃參與東芝此次增發(fā)。其中，總部在新加坡的基金Effissimo在增發(fā)后將以11.34%的持股比例成為東芝第一大股東。
路透社報道還稱，對沖基金巨頭丹•勒布（Dan Loeb）麾下的Third Point Capital LLC，Oasis Management Company和博龍資產(chǎn)管理公司（Cerberus Capital Management）等也都在列。
《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，由于西屋電氣在美遭受數(shù)十億美元虧損，導(dǎo)致東芝陷入難以擺脫的困境。公司已經(jīng)同意通過出售閃存芯片業(yè)務(wù)來融資，但擔(dān)心這項交易難以在明年3月底之前完成，因為此舉需要獲得不同國家反壟斷部門的批準(zhǔn)。
東芝還需要在本財年結(jié)束之前實現(xiàn)所有者權(quán)益的由負轉(zhuǎn)正，才能避免從東京證券交易所退市。
“消除過度負債和提振資本對東芝來說肯定是件好事，”東海東京證券分析師Masahiko Ishino在接受彭博社采訪時表示。“但增發(fā)會導(dǎo)致東芝的股份被稀釋。”路透社報道分析稱，如東芝增發(fā)成功，這將導(dǎo)致其每股收益被大幅稀釋54%。
“東芝增發(fā)的消息，消除了其可能被摘牌的風(fēng)險，這對東芝來說是積極的，”Commons Asset Management的首席投資組合經(jīng)理Takatoshi Itoshima對路透社表示。“此外，對東芝來說利好的還有籌集資金將改善公司的財務(wù)狀況。有觀點認為，交易完成后東芝將一無所有（已賣掉閃存芯片業(yè)務(wù)），但東芝的資本復(fù)蘇將會是件好事。”
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了增發(fā)籌資外，東芝目前正將存儲芯片業(yè)務(wù)出售給由貝恩資本領(lǐng)導(dǎo)的財團。然而，西部數(shù)據(jù)發(fā)起的訴訟可能導(dǎo)致此次出售變得更加復(fù)雜，西部數(shù)據(jù)表示其與東芝有合作關(guān)系，因此擁有（將存儲芯片業(yè)務(wù)賣給誰的）否決權(quán)。彭博社報道中稱，西部數(shù)據(jù)已經(jīng)表示，如未經(jīng)其同意，任何交易都無法進行，并已就此向國際仲裁法庭提交仲裁，這也可能導(dǎo)致東芝的這筆交易進一步拖延。
東芝公司上周日（11月19日）發(fā)表的一份聲明中稱，出售西屋電氣資產(chǎn)將幫助公司大幅減少用于讓西屋電氣“重生”的資源和資金，并把它們投入到新業(yè)務(wù)上。該聲明還稱，東芝打算利用其從增發(fā)中獲得的資本，全額支付與西屋電氣相關(guān)的所謂58億美元的“母公司擔(dān)保金”。
知情人士今年9月份曾對路透社表示，私人股本公司黑石集團（Blackstone Group LP）和阿波羅全球管理有限責(zé)任公司（Apollo Global Management LLC）已聯(lián)手競購東芝的西屋電氣；博龍資產(chǎn)管理公司也在與美國的核電設(shè)備供應(yīng)商BWX Technologies Inc.（NYSE: BWXT）就提交聯(lián)合競標(biāo)事宜進行談判。
《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，東芝最初計劃用賣掉閃存芯片業(yè)務(wù)所獲資金來彌補美國西屋電氣的債務(wù)，但由于公司的芯片業(yè)務(wù)競爭激烈，且在選擇最終買家的過程中存在極大的爭議而一再拖延，這也可能導(dǎo)致東芝無法在明年3月底前掃清必要的反壟斷審查。
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