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每經記者 肖樂 每經編輯 陳星

3月12日，銀監(jiān)會聯(lián)合央行、證監(jiān)會、保監(jiān)會、國家外匯管理局發(fā)布了《關于進一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》（以下簡稱《意見》），提出拓寬資本工具發(fā)行渠道、增加資本工具種類、擴大投資主體范圍、改進資本工具發(fā)行審批工作等意見。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊向《每日經濟新聞》記者指出，隨著銀行資產規(guī)模的不斷擴張，在增強銀行內源性資本積累的同時，有必要進一步拓寬外源性資本補充渠道。而表外業(yè)務逐步回表也對部分銀行的資本形成一定壓力。

銀行資本承壓

《意見》提出，積極支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的有益探索。推動商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，有助于拓寬銀行資本補充渠道，提升銀行業(yè)應對外部沖擊的能力，為支持實體經濟提供必要的保障。

由于有著資本充足率的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行想要進行資產規(guī)模擴張，就必須匹配相應的資本。“從當前國內情況來看，商業(yè)銀行資產規(guī)模不斷擴張，在增強銀行內源性資本積累的同時，有必要進一步拓寬外源性資本補充渠道，提高銀行資本的補充能力。”趙亞蕊向《每日經濟新聞》記者表示。

按照監(jiān)管要求，2018年底，商業(yè)銀行資本管理過渡期將結束，各家銀行必須達到巴塞爾協(xié)議Ⅲ的資本要求。到2018年底，系統(tǒng)重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率不能低于8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行的這三項指標不能低于7.5%、8.5%和10.5%。

“2017年底商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.75%，一級資本充足率為11.35%，資本充足率為13.65%，都是高于監(jiān)管標準的。從整體行業(yè)來說，資本情況還是比較好的。”趙亞蕊進一步表示。

與此同時，監(jiān)管強化下銀行表外業(yè)務回表，也帶來了資本補充的壓力。“在金融強監(jiān)管的趨勢下，監(jiān)管機構對表外資產、非標業(yè)務的監(jiān)管不斷加強，隨著表外業(yè)務逐步回表，對部分銀行的資本也形成一定壓力。”趙亞蕊表示。

拓寬資本補充渠道

《意見》提出，將拓寬資本工具發(fā)行渠道，支持商業(yè)銀行在強化內源性資本積累的前提下，充分發(fā)揮境內外金融市場互補優(yōu)勢，有效運用境內外市場資源，通過多種渠道穩(wěn)步擴大資本工具的發(fā)行規(guī)模。

與此同時，增加資本工具種類。總結商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股、減記型二級資本債券的實踐經驗，推動修改有關法律法規(guī)，研究完善配套規(guī)則，為商業(yè)銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。

中南財經政法大學產業(yè)升級與區(qū)域金融湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心研究員李虹含向記者表示，與國際社會相比，中國商業(yè)銀行資本補充起步較晚、工具較少，創(chuàng)新資本補充工具的發(fā)行對于現(xiàn)在資本充足率面臨補充壓力的銀行來說具有重要意義。

此外，《意見》還表示，將擴大投資主體范圍。在防范風險的前提下，研究社保基金、保險公司、證券機構、基金公司等機構對商業(yè)銀行資本工具的投資政策，擴大商業(yè)銀行資本工具的投資主體范圍，分散集中度風險，降低商業(yè)銀行資本工具的發(fā)行成本。

在資本工具發(fā)行審批方面，《意見》提出，一是要優(yōu)化資本工具發(fā)行審批流程，二是完善儲架發(fā)行機制。所謂儲架發(fā)行機制，即一次核準、多次發(fā)行的再融資制度。意見表示，要總結資本工具發(fā)行審批的現(xiàn)有做法，探索并聯(lián)審批；逐步完善儲架發(fā)行審批制度，探索在相關部門批準的發(fā)行額度內允許商業(yè)銀行自主控制發(fā)行節(jié)奏的工作機制。

記者注意到，去年以來，商業(yè)銀行資本補充動作頻繁，通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉債、定增等多種方式補充資本。

“個別銀行的資本可能會存在一定壓力，但是從整體行業(yè)來看，資本情況相對穩(wěn)健，商業(yè)銀行根據(jù)自身經營情況進行資本補充是一種正常現(xiàn)象，去年會有，今年也會有。”趙亞蕊說，每種資本工具都有它不同的特點，商業(yè)銀行會結合自身的情況來進行選擇，而本次《意見》通過創(chuàng)新多種資本工具，令銀行的資本補充渠道進一步拓寬。