每日經濟新聞 2018-05-01 21:59:24
“一簽難求”的獨角獸企業藥明康德卻有近33萬股遭棄購,按照每中一簽可獲利約4萬元初略計算,此次券商包銷的32.84萬股或許會為包銷券商帶來1313.6萬元的大“紅包”。另外,藥明康德上市后,相關參股或關聯公司有望迎來一波交易機會。
每經記者 楊建 每經編輯 吳永久
藥明康德“火速”上市背后的贏家卻是這兩家公司,招股書顯示,藥明康德預計募集資金總額約為22.51億元,發行費用中占比最大的是承銷費用和保薦費用,分別為7877.41萬元和1325.34萬元。藥明康德IPO的保薦機構為華泰聯合證券,承銷則是由華泰聯合證券和國泰君安作為聯席主承銷商。可見,僅靠保薦和承銷,上述兩家券商所獲收入就將超過9000萬元。
值得注意的是,對于“一簽難求”的獨角獸新股申購卻有32.84萬股遭棄購,網上、網下投資者放棄認購股數全部由聯席主承銷商包銷,這也使得兩家券商賺得盆滿缽滿。
“一簽難求”的獨角獸企業藥明康德在5月1日晚間披露的IPO發行結果顯示,網上投資者放棄認購數量為32.28萬股,棄購金額達697.24萬元;網下投資者放棄認購數量為5634股,棄購金額為12.17萬元。網上、網下投資者放棄認購股數全部由聯席主承銷商包銷,包銷股份的數量為32.84萬股,包銷金額為709.40萬元,包銷比例為0.3125%。
而根據以往經驗,每只新股申購時,都會有投資者中簽后選擇棄購,最后由承銷商包銷。實際上對于“一簽難求”的新股來說,新股遭棄購對于券商來說無疑是意外的“紅包”,尤其是第十七屆發審委履職之后,IPO的發審通過率大幅下降。
值得注意的是,去年IPO發行價13.64元的華大基因在新股上市后曾連續18個漲停,表現極其搶眼,而作為首只登陸A股的“獨角獸”藥明康德上市后的表現,也被業內普遍看好。而統計數據顯示,近期新股上市后平均連板數達10.5個,而藥明康德作為中概股以IPO形式回A股上市的第一單,可能受到資金的追捧而收獲更多的漲停板。
那么中一簽藥明康德能賺多少?申萬宏源認為,就發行市盈率與行業市盈率比較而言,藥明康德發行價相對行業市盈率存在較大折價,預計上市后上漲空間較大。藥明康德的中證行業PE為65.29倍,藥明康德以22.99倍PE、21.6元/股發行,并在市盈率達到65.29倍時開板,大概有連續8個漲停,以此來算,每中一簽可獲利約4萬元。
值得注意的是,如果藥明康德順利上市,承銷和保薦機構也將收獲頗豐。招股書顯示,藥明康德預計募集資金總額約為22.51億元,發行費用中占比最大的是承銷費用和保薦費用,分別為7877.41萬元和1325.34萬元。藥明康德IPO的保薦機構為華泰聯合證券,承銷則是由華泰聯合證券和國泰君安作為聯席主承銷商。可見,僅靠保薦和承銷,上述兩家券商所獲收入就將超過9000萬元。
根據藥明康德披露的《首次公開發行股票發行公告》,此次發行股份數量約為1.04億股,此次發行價格為21.6元/股。據計算,每中一簽藥明康德,投資者對應所繳納的金額為2.16萬元。而藥明康德在上市首日如果頂格漲停,對應股價將變為31.1元/股,投資者對應的持股市值將增至約3.11萬元,相當于中簽的投資者在上市首日很可能獲得約9500元的收益。
按照遭棄購的32.84萬股,每中一簽可獲利約4萬元初略計算,此次券商包銷的32.84萬股或許會為包銷券商帶來1313.6萬元的大“紅包”。
另外藥明康德上市后,相關參股或關聯公司有望迎來一波交易機會。A股公司中昆藥集團、信邦制藥均通過常州平盛股權投資基金合伙企業參股上海金藥投資管理有限公司,而上海金藥為無錫藥明康德主要發起人;此外眾生藥業與藥明康德有多項藥物研發的戰略合作協議。另外中金公司預計藥明康德上市后仍有較大估值提升空間,并有望進一步拉高CRO&CMO板塊估值。
每經記者 楊建 每經編輯 吳永久
(本文封面圖來自攝圖網)
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