每經記者 涂穎浩    每經編輯 畢陸名    

圖片來源：攝圖網

首家將投資型財險業務做大的保險公司華安保險，近日因董事長涉嫌行賄被捕而備受關注。華安保險最新披露的年報顯示，2017年，公司實現歸屬于母公司股東凈利潤0.38億元，同比下降86.8%。由于業務規模擴大和業務結構、資產結構調整等原因，華安保險2017年末的償付能力充足率為246.49%，較2016年末下降了65.48個百分點。

信保業務被華安保險視為發展的重點領域之一。公司目前共有16款保證保險產品條款。在互聯網金融平臺精融匯上，多數標的項目由華安保險承保履約保證險，該平臺的主體公司此前是上市公司精達股份控股的子公司。根據精達股份2017年半年報，華安保險上半年為精融匯代償了近1300萬元的逾期借款。

華安保險相關負責人在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示：“2017年，華安保險共向精融匯平臺的借款人出具保險保單7490份，前述信用保證保險業務均由華安保險獨立審核，風險可控。”該負責人進一步表示，華安保險開展信保業務以來始終堅持自主風控，嚴格把控業務風險的每個環節，在與精融匯該類P2P平臺的合作上堅持合規經營，嚴格按照監管要求進行承保。

五大險種全線承保虧損

華安保險成立于1996年，是一家總部位于深圳的財產險公司，成立之初，華僑城集團為其第一大股東。2002年，以特華投資控股有限公司（以下簡稱特華投資控股）為首的一批民營企業入主后，華安保險成為了中國第一家民營企業控股的保險公司，李光榮成為公司的實際控制人。

2005年至2012年，華安保險5次增資，資本金增至當前的21億元。華安保險的股權結構顯示，特華投資控股持股華安保險20%股份為第一大股東，海航則通過海航資本、海航投資分別持有12.5%、7.143%股權，合計持有19.643%位列華安保險的第二大股東。

2004年7月，華安保險推出全國首個“利率聯動”的保險產品──華安金龍收益聯動型家庭財產保險。到2007年，股市不斷走強，華安保險全面轉向理財型業務。憑借投資型產品，華安保險從一家小保險公司打入行業前五，高峰時期銷售額超過350億元。

由于保費高歌猛進帶來的投資風險可能引發償付能力問題，2008年保監會加大了對于理財型產品的管控，不再批復華安保險投資型產品的銷售。2017年，華安保險實現原保險保費收入112.72億元，同比增長12.33%，在85家財產險公司中排名第11位。

以2017年華安保險保費收入居前五的險種來看，分別是車險、意外傷害險、企業財產險、責任保險和健康險，五大險種均顯示承保虧損狀態，其中車險虧損為2.26億元。根據年報，2017年華安保險實現歸屬于母公司股東凈利潤0.38億元，同比下降86.8%。

對于業績下滑，華安保險相關負責人表示：“受市場環境及行業周期的影響，我司在承保方面綜合成本率偏高，資產配置策略與投資市場相比出現了一定的偏差，投資收益率偏低，導致公司整體利潤有所波動。2018年我司將圍繞‘價值導向，責任導向，過程導向，結果導向’的指導原則來開展各項經營工作。”

2017年末，華安保險的償付能力充足率為246.49%。較2016年末下降了65.48個百分點，華安保險在年報中稱，“一方面是公司業務規模擴大和業務結構、資產結構調整，對公司資本要求增加，最低資本由2016年末15.24億元上升至2017年末18.05億元；另一方面則在于華安保險內生資本能力下降，受市場競爭環境和投資收益不理想影響，2017年公司凈利潤相比2016年大幅減少，導致實際資本減少。”

承保P2P履約保證險

近年來，華安保險不斷推出創新險種，探索創新經營模式。從2006年~2016年，信用保證保險戰略逐漸成型。2006年，華安保險推出國家助學貸款信用保險和就學貸款保證保險；2008年，推出“華安小額農貸信用保險”；2013年，推出“科技型中小企業貸款履約保證保險”，被視為“開啟華安信用保證險差異化戰略的新篇章”。

年報顯示，2016年，華安保險制定了2016~2020五年發展規劃，突出信保業務和投資業務兩個特色。上述華安保險相關負責人表示，“信保業務是華安保險多年來響應普惠金融號召、勇擔社會責任的一項戰略發展規劃，也是公司豐富產品結構的重要舉措。未來，我司將精耕細作，持續提升信保風控能力與業務質量，助力公司長期穩健發展。”

華安保險官網披露的產品及條款顯示，信用保險包括華安國家助學貸款信用保險、個人分期付款信用保險、助農貸款信用保險3個保險條款；保證保險包含個人短期小額貸款履約保證保險、小微企業短期貸款履約保證保險、質押借款履約保證保險及大學生短期信用卡分期還款保證保險等16個保險條款。

履約保證保險是一種信用保證保險，如果債務人（借款人）不按照約定履行義務，則由保險公司將按保險合同的約定向投保人（出借人）承擔賠償責任的一種保險形式。該業務在保險業內以高風險著稱，2016年底，浙商財險承保的僑興私募債保證保險業務爆發風險事件，賠付保證保險金11.46億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，在互聯網金融平臺精融匯上，優選項目快匯金正是由華安保險承保履約保證險，投資期限為3個月，年化利率約6%，項目詳情顯示“通過華安財產保險深圳分公司與精融匯雙重審核，保險公司同意在借款滿標后為其借款提供履約保證保險”，還款方式為先息后本；債權轉讓項目穩匯金投資期限為8個月，年化利率約7%，項目詳情顯示“已通過華安財產保險深圳分公司審核，同意在借款滿標后為其借款提供履約保證保險”，還款方式為等額本息。

值得一提的是，精融匯隸屬于深圳市前海精銳合匯金融服務有限公司，而后者此前是上市公司精達股份控股的子公司。此外，精達股份和華安保險的第一大股東均為特華投資控股，后者的控股股東、法人和執行董事均為李光榮。精融匯官網資料顯示，依托戰略合作伙伴華安保險，并與安心保險、富德產險、長安責任保險等領先保險機構合作，打造了“互聯網金融+履約保證保險”平臺特色。2017年，精融匯平臺上保險公司共出具66912份保單，100%即時賠付，用戶損失為0。不過，精達股份2017年年報顯示，已將子公司前海精銳合匯金融服務有限公司股權出售。

精達股份在2017年半年報中披露，其他應收款一項由上期期末的2334.24萬元減少至本期末的1042.51萬元，下降了60.42%，原因是華安保險代精融匯平臺借款人償付借款。這意味著華安保險僅僅半年時間就為精融匯代償了近1300萬元的逾期借款。