圖片來源：視覺中國

創(chuàng)新成長股迎來趨勢性行情

“當(dāng)前我國正處于新一輪長技術(shù)周期的起點(diǎn)，未來A股市場的機(jī)會，主要來源于一些新的產(chǎn)業(yè)方向。”面對一季度看似“突然開啟”的成長股行情，農(nóng)銀匯理睿選靈活配置混合基金擬任基金經(jīng)理顏偉鵬如是說。

在他看來，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對平穩(wěn)，海外經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇和加息的進(jìn)程中，我國經(jīng)濟(jì)層面并沒有大的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是今年以來，監(jiān)管部門對于支持新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸企業(yè)上市頻頻發(fā)聲，政策層面頻繁為新科技資本助力。在追求經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的當(dāng)下，更多依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的企業(yè)將迎來發(fā)展契機(jī)。

顏偉鵬認(rèn)為，2017年白馬股估值提升明顯，相比較而言，在推進(jìn)創(chuàng)新、發(fā)展新經(jīng)濟(jì)的當(dāng)下，雖然成長股行情可能經(jīng)歷曲折反復(fù)，但從長期來看，創(chuàng)新成長股正迎來趨勢性上漲行情。“2018年下半年，我們繼續(xù)看好A股盈利驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情，并相信優(yōu)質(zhì)的成長股會隨著業(yè)績的增長帶動(dòng)股價(jià)上升。”

他同時(shí)提醒，盡管迎來了趨勢性上漲行情，但成長股的機(jī)會并非普漲行情。“技術(shù)發(fā)展變化很快，創(chuàng)新行業(yè)內(nèi)的分化也在不斷發(fā)生。”他預(yù)計(jì)，在這樣的背景下，成長股的分化不可避免，因此在投資過程中需持續(xù)跟蹤。

投資布局聚焦新經(jīng)濟(jì)

和不少基金業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)一致，顏偉鵬眼中的A股市場，正在向成長風(fēng)格逐漸演變。“美股市場市值最大的公司都是科技類公司，這說明海外投資者眼中的美國‘白馬股’，也是順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的。”他說。

因此，他認(rèn)為，這一輪以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等為標(biāo)志的技術(shù)革命，正在全球掀起新的工業(yè)轉(zhuǎn)型競賽。“唯有率先完成結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)突破的國家，才能在下一階段的較量中贏得主動(dòng)。”顏偉鵬說。他分析，未來一段時(shí)期的投資機(jī)會應(yīng)聚焦新經(jīng)濟(jì)，尤其關(guān)注大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、生物技術(shù)和高端裝備等領(lǐng)域。

在板塊選擇上，顏偉鵬目前更看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥、5G和光伏風(fēng)電等領(lǐng)域。作為今年市場表現(xiàn)最為亮眼的板塊之一，醫(yī)藥股的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。他認(rèn)為，醫(yī)藥股投資門檻較高，需深入研究標(biāo)的，當(dāng)前較看好疫苗、醫(yī)療服務(wù)和創(chuàng)新藥等子行業(yè)。

晨星數(shù)據(jù)顯示，顏偉鵬管理的農(nóng)銀主題輪動(dòng)混合和農(nóng)銀工業(yè)4.0混合基金2017年度的收益率分別為46.7%和48.2%，在同類型的1112只基金中分別位列第16位和第13位。

顏偉鵬表示，目前仍是“A股市場的布局期”，未來將順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，在風(fēng)險(xiǎn)相對穩(wěn)健可控的前提下，尋找行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司，優(yōu)選龍頭個(gè)股和快速成長個(gè)股，追求更高的投資收益。