作為2018年首只頂格申購100%中簽的新股，富士康（工業(yè)富聯(lián)）將于明日（5月24日）正式申購。 富士康昨日深夜發(fā)布招股書，市場重點(diǎn)關(guān)注的募資金額也正式公布：發(fā)行價(jià)為13.77元，發(fā)行市盈率為17.09倍，募資金額271.2億元。271.2億的募資規(guī)模相較此前272.532億的募資規(guī)模略有減少，但這一規(guī)模創(chuàng)下了A股近三年募資紀(jì)錄，也是A股史上第11大募資額。 對于普通投資者來說，分享獨(dú)角獸盛宴的一大方式就是參與新股申購。特別是首只獨(dú)角獸——藥明康德上市后的亮眼表現(xiàn)，讓市場對獨(dú)角獸多了份期待。藥明康德目前已收獲12個(gè)漲停，而且還未開板，以此計(jì)算，中簽投資者已經(jīng)盈利67130元，并創(chuàng)下今年新股中簽盈利紀(jì)錄。 具體來看，工業(yè)富聯(lián)申購代碼為780138，頂格申購需413萬元市值，若投資者頂格申購則可獲得413個(gè)配號(hào)，以此計(jì)算，頂格申購即可100%中簽，工業(yè)富聯(lián)也將成為新股申購新規(guī)下，第三只頂格申購100%中簽的新股，也是今年首只頂格申購100%中簽的新股。 作為大塊頭的工業(yè)富聯(lián)，其上市后的市值也成是市場重點(diǎn)關(guān)注的話題。工業(yè)富聯(lián)在上市首日漲停（漲幅44%），市值便高達(dá)3905.34億元，超過海康威視，成A股科技股第一大市值。若收獲2個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)便可擠進(jìn)A股前十大市值陣營；當(dāng)收獲第11個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)市值破萬億，成A股首只站上萬億的非金融個(gè)股。 看點(diǎn)一：今年首只頂格申購必中新股 對于普通投資者來說，分享獨(dú)角獸盛宴的一大方式就是參與新股申購。作為超級(jí)獨(dú)角獸——富士康（工業(yè)富聯(lián)）的發(fā)行申購，更令市場期待。 具體來看，頂格申購富士康（工業(yè)富聯(lián)）需配滬市市值413萬元，由于其發(fā)行規(guī)模較大，中簽率有望拿下今年新高，更重要的是，如果頂格申購工業(yè)富聯(lián)，投資者則會(huì)100%中簽。 券商中國記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，新股中簽率與新股網(wǎng)上發(fā)行申購上限成正相關(guān)。自新股申購新規(guī)實(shí)施以來，中簽率最高的是華能水電，中簽率為0.5134%，也是截至目前中簽率唯一超過千分之五的新股。 中簽率位居第二的新股是江蘇銀行，中簽率為0.4673%，其網(wǎng)上發(fā)行申購上限為34.6萬股；而工業(yè)富聯(lián)網(wǎng)上發(fā)行申購上限為41.3萬股，其中簽率有望超過江蘇銀行（0.4673%），成為今年中簽率最高的新股。 此外，頂格申購工業(yè)富聯(lián)需市值413萬元，若投資者頂格申購則可獲得413個(gè)配號(hào)，以此計(jì)算，頂格申購即可100%中簽，工業(yè)富聯(lián)也將成為新股申購新規(guī)下，第三只頂格申購100%中簽的新股，此前兩只分別是華能水電和江蘇銀行。 看點(diǎn)二：中一簽工業(yè)富聯(lián)有望大賺4.28萬 首只獨(dú)角獸——藥明康德上市后表現(xiàn)亮眼，截至5月23日，藥明康德已經(jīng)拿下12個(gè)漲停，以此計(jì)算，中簽投資者已經(jīng)盈利67130元，并創(chuàng)下今年新股中簽盈利紀(jì)錄。更重要的是，藥明康德目前還未出現(xiàn)開板跡象。 這一亮眼表現(xiàn)，讓市場對獨(dú)角獸多了一份期待。 工業(yè)富聯(lián)發(fā)行價(jià)為13.77元，對應(yīng)的發(fā)行市盈率為17.09倍。如果參照行業(yè)41.66倍的平均市盈率，工業(yè)富聯(lián)在收獲第七個(gè)漲停的時(shí)候，其市盈率才能超過行業(yè)平均水平。 若以7個(gè)漲停計(jì)算，中一簽工業(yè)富聯(lián)可賺2.14萬元； 若參照藥明康德12個(gè)漲停計(jì)算，中一簽工業(yè)富聯(lián)可賺4.28萬元。 看點(diǎn)三：11個(gè)漲停市值破萬億 工業(yè)富聯(lián)上市首日，市值便高達(dá)3905.34億元，超過海康威視，成A股科技股第一大市值。 若工業(yè)富聯(lián)上市后漲停數(shù)不止一個(gè)，那我們來做一個(gè)工業(yè)富聯(lián)市值猜想： 當(dāng)收獲第2個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)便可擠進(jìn)A股前十大市值陣營； 當(dāng)收獲第4個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)市值將超過中國人壽，成A股第9大市值個(gè)股； 當(dāng)收獲第7個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)市值將超過中國石化，成A股第6大市值個(gè)股； 當(dāng)收獲第10個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)市值超過貴州茅臺(tái)，成A股第4大市值個(gè)股； 當(dāng)收獲第11個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)市值破萬億，成A股首只站上萬億的非金融個(gè)股，此前貴州茅臺(tái)市值盤中曾一度突破萬億，但并未站穩(wěn)，收盤時(shí)市值已不足萬億； 當(dāng)收獲第16個(gè)漲停，工業(yè)富聯(lián)市值超過工商銀行，成A股第一大市值個(gè)股。 看點(diǎn)四：271.2億募資額創(chuàng)A股近三年紀(jì)錄 富士康招股說明書顯示，募集資金總額為271.2億元，較此前272.532億元的募資規(guī)模略有減少，但這一募資規(guī)模創(chuàng)下了A股近三年最大募資額紀(jì)錄，這也是A股歷史上第11大募資額。 2016年新股申購新規(guī)實(shí)施以來，IPO便進(jìn)入了快速發(fā)行期。相較于募集金額，大部分IPO企業(yè)都屬于迷你型IPO。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，實(shí)際募資金額少于5億元的公司超過450家；募資超過30億元的公司僅15家，唯一一家募集金額超過了百億元的是上海銀行，實(shí)際募資106.7億元。 從A股融資史上來看，富士康272.532億元的募資額位居第11位。前10位分別為農(nóng)業(yè)銀行、中國石油、中國神華、建設(shè)銀行、中國建筑、工商銀行、中國平安、國泰君安、中國太保、中國人壽。 整體來看，A股歷史上募資額超過200億元（包含）的上市公司也僅有16家。從企業(yè)類型來看，基本上都是中字頭的央企和國企，若從行業(yè)來看，全部分布在金融業(yè)、采掘、建筑，無一家科技企業(yè)。 看點(diǎn)五：富士康凈利超過99%A股公司 富士康招股書顯示，2015年、2016年、2017年?duì)I業(yè)收入分別為2728億元、2727.13億元、3545.44億元。凈利潤分別為143.5億元、143.66億元、158.68億元。凈利潤率僅為5.26％、5.27％和4.42％。 值得注意的是，雖然富士康的凈利潤率較低，但近160億元的年度凈利潤在A股市場還是較為突出的，幾乎可以戰(zhàn)勝99%的A股上市公司。以2017年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，凈利潤超過100億元的上市公司僅43家。富士康2017年度凈利潤為158.68億元，在A股市場排名第32位。 看點(diǎn)六：富士康3.4億元承銷及保薦費(fèi)花落中金公司 富士康創(chuàng)造了A股IPO新速度，也是A股2015年7月至今募資金額最大的一個(gè)IPO項(xiàng)目，其保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商中金公司無疑是最大贏家。 憑借富士康一單IPO項(xiàng)目，中金公司獨(dú)攬3.4億元承銷及保薦費(fèi)。 招股書顯示，富士康此次IPO承銷及保薦費(fèi)為33977.29萬元，中金公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）。此前公告顯示，富士康承銷保薦費(fèi)根據(jù)實(shí)際募集資金總額的1.26%計(jì)算確定。 券商中國記者梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2015年1月1日以來A股IPO項(xiàng)目承銷保薦費(fèi)TOP50中，僅國泰君安證券一單IPO項(xiàng)目募資總額及承銷及保薦費(fèi)超過了工業(yè)富聯(lián)。這也意味著，自2015年7月至今，工業(yè)富聯(lián)創(chuàng)下A股近三年來募資總額及承銷及保薦費(fèi)的新高。 中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理余燕今日網(wǎng)上路演時(shí)，向券商中國記者回應(yīng)稱，“中金公司很榮幸能夠作為本次工業(yè)富聯(lián)A股IPO的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，協(xié)助如此優(yōu)秀的企業(yè)登陸A股市場。” 富士康發(fā)行費(fèi)用包括承銷及保薦費(fèi)、律師費(fèi)、審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)、信息披露費(fèi)及發(fā)行手續(xù)費(fèi)等。其中，普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）作為富士康的會(huì)計(jì)師，獲取審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)3398.11萬元，北京市金杜律師事務(wù)所手續(xù)律師費(fèi)1580萬元。 看點(diǎn)七：創(chuàng)新發(fā)行方式，引入戰(zhàn)略配售 多名投行人士向券商中國記者表示，富士康本次發(fā)行，最大的創(chuàng)新點(diǎn)在于采用了戰(zhàn)略配售和鎖股的形式。上一次出現(xiàn)新股首發(fā)戰(zhàn)略配售，還是2014年1月的陜西煤業(yè)。富士康本次新股發(fā)行還啟動(dòng)了對配售股的大面積鎖股。 招股說明書披露，工業(yè)富聯(lián)此次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向詢價(jià)對象詢價(jià)配售與網(wǎng)上向持有上海市場非限售A股股份市值的社會(huì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。 工業(yè)富聯(lián)此次初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為5.9億股，約占發(fā)行總數(shù)量的30%，戰(zhàn)略配售繳款截止日為5月18日（上周五）；網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為9.65億股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為4.14億股。約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30%。 工業(yè)富聯(lián)此次發(fā)行，戰(zhàn)略投資者獲配的股票中，有50%的股份鎖定期為12個(gè)月，50%的股份鎖定期為18個(gè)月。而網(wǎng)下發(fā)行中的70%也將鎖定12個(gè)月，且只要是參與網(wǎng)下申購的投資者均無選擇權(quán)，必須認(rèn)可該條件。為體現(xiàn)與富士康的戰(zhàn)略合作意向，部分投資者可自愿延長其全部股份鎖定期至不低于36個(gè)月。 也就是說，富士康此次發(fā)行總鎖定股份數(shù)為12.67億股，占總發(fā)行股份數(shù)的64%，工業(yè)富聯(lián)上市初期的可流通股數(shù)量較少。 富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司董事長陳永正今日參加網(wǎng)上路演表示，戰(zhàn)略投資者的選擇在充分考慮投資者資質(zhì)以及和公司長期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定，主要包括： （1）具有良好市場聲譽(yù)和市場影響力，代表廣泛公眾利益的投資者； （2）大型國有企業(yè)或其下屬企業(yè)、大型保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)、國家級(jí)投資基金等具有較強(qiáng)資金實(shí)力的投資者； （3）與公司具備戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景，且有意愿長期持股的投資者。 不過，據(jù)接近富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司的消息人士向媒體透露，富士康已完成IPO戰(zhàn)略配售投資者的初步遴選，前期遴選過程中也獲得眾多大型機(jī)構(gòu)的積極關(guān)注，國內(nèi)最大的幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都在最終確定的戰(zhàn)配投資者名單內(nèi)。 針對工業(yè)富聯(lián)最終戰(zhàn)略配售投資者名單，陳永正今日在網(wǎng)上路演時(shí)向券商中國記者回應(yīng)稱，“公司戰(zhàn)略配售結(jié)果將按照相關(guān)法規(guī)進(jìn)行信息披露，請投資者關(guān)注相應(yīng)的信息披露文件。” 看點(diǎn)八：募集資金運(yùn)用八大方面 據(jù)招股說明書披露，工業(yè)富聯(lián)此次上市募集資金271.2億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬主要聚焦于“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)構(gòu)建、云計(jì)算及高效能運(yùn)算平臺(tái)、高效運(yùn)算數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡(luò)及云服務(wù)設(shè)備、5G及物聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通解決方案、智能制造新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用、智能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)、智能制造產(chǎn)能擴(kuò)建”八個(gè)部分進(jìn)行投資，以及補(bǔ)充營運(yùn)資金。 招股書顯示，本次募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬投入募集資金2639200萬元用于上述20個(gè)投資項(xiàng)目，并結(jié)合上述項(xiàng)目的投產(chǎn)安排和工業(yè)富聯(lián)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，擬另投入募集資金32443.93萬元用于補(bǔ)充營運(yùn)資金，從而進(jìn)一步優(yōu)化工業(yè)富聯(lián)的財(cái)務(wù)狀況。 此外，富士康A(chǔ)股上市之后，后續(xù)資本運(yùn)作計(jì)劃也浮出水面。工業(yè)富聯(lián)董事長陳永正今日透露，工業(yè)富聯(lián)將健全財(cái)務(wù)管理體系，持續(xù)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)建設(shè)工作。工業(yè)富聯(lián)成功上市后，將充分借助資本市場，適時(shí)采用增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)換公司債券、企業(yè)債券或商業(yè)銀行貸款等多種方式融入資金，壯大工業(yè)富聯(lián)的綜合實(shí)力，以確保工業(yè)富聯(lián)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)施。 看點(diǎn)九：八成收入來自國外 富士康招股說明書顯示，2015年至2017年，主營業(yè)務(wù)收入分別為2721.20億元、2717.62億元和3530.82億元，主營業(yè)務(wù)收入主要分為通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備以及精密工具和工業(yè)機(jī)器人三類，占主營業(yè)務(wù)收入比例達(dá)到90%以上。 其中，通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的銷售收入占比在50%以上，是最重要的收入來源；云服務(wù)設(shè)備的銷售收入占比在30%以上，是富士康收入來源的重要組成部分。主營業(yè)務(wù)收入中的其他收入為除外業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入，富士康已在2017年12月31日前處置此類業(yè)務(wù)。 富士康2017年度營業(yè)收入為3545.44億元，其中主營業(yè)務(wù)收入為3530.82億元，占比高達(dá)99.59%。 按區(qū)域劃分來看，富士康主營業(yè)務(wù)收入中，有八成收入來自國外，2017年度大中華地區(qū)業(yè)務(wù)僅占比19.67%。 看點(diǎn)十：富士康不存在實(shí)際控制人 富士康招股書顯示，富士康控股股東中堅(jiān)公司為一家投資控股型公司，由鴻海精密間接持有其100%的權(quán)益。截至本招股說明書簽署日，因鴻海精密不存在實(shí)際控制人，故而富士康不存在實(shí)際控制人。 （每經(jīng)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）