每經記者 查道坤    每經編輯 文多    

圖片來源：視覺中國

6月12日，東山精密（002384，SZ）披露，公司擬以現金方式向納斯達克上市公司FLEX收購其下屬的PCB（印制電路板）制造業務相關主體，合稱為Multek，對此，東山精密表示，此次交易的達成將有助于公司擴大在海外市場的業務覆蓋，進一步完善國際化布局。

值得注意的是，根據天健會計師事務所出具的報告，在不考慮債務豁免及過渡期損益等情況下，本次交易還將確認商譽約5.6億元。不過，最終商譽金額尚需確定。

標的PCB業務主體多為國內公司

公開資料顯示，東山精密是專業從事精密鈑金工藝設計、制造服務的企業，也是基站天線精密鈑金零部件供應商。

據東山精密發布的公告，公司本次擬以現金方式向納斯達克上市公司FLEX收購其下屬的PCB制造業務相關主體，合稱為Multek。具體包括位于中國珠海的5家生產主體、位于中國香港的1家貿易主體和3家控股主體，以及位于英屬維爾京群島的1家控股主體、位于毛里求斯的1家貿易主體。本次交易的基礎交易對價約2.93億美元。

最終購買價格將依據《股份購買協議》約定的交易對價調整機制進行調整，折合人民幣約為19.1億元。

此外，公告還顯示，本次交易將由東山精密香港子公司，以購買珠海超毅科技71.06%股權、珠海超毅電子44.44%股權、香港超毅35.63%股權、珠海超毅實業15.09%股權、珠海德麗科技7.04%股權，以及毛里求斯超毅100%股權、BVI德麗科技100%股權的形式完成交割。收購完成后，東山精密將直接或間接持有珠海超毅電子、珠海超毅科技、珠海超毅實業等合計11家公司的100%股權。

對于此次收購，《每日經濟新聞》記者致電東山精密，公司表示此次收購符合公司的發展戰略，有利于完善公司的產業鏈布局。

除1.755億美元貸款還可能增加商譽5.6億元

公開資料顯示，此次收購的公司Mulltek是一家專業印刷電路板制造商，集團總部位于美國加利福尼亞州。目前Multek在北美洲、歐洲及亞洲均有多個產品開發中心和制造工廠。制造包括BGA基板和六十八層背板在內的各種印刷電路板產品，為客戶提供全球性、多地點的解決方案。

多份Multek的招聘信息中稱，Multek（珠海）所屬的偉創力斗門工業園是偉創力在珠海的獨資企業集團，隨著生產規模的不斷擴大，現擁有員工40000多人。2005年度年產值已達40億美元，集團的主要客戶有：IBM、摩托羅拉、索尼愛立信、菲利普、微軟、惠普、NEC、佳能等。

值得注意的是，東山精密此前對MFLX的收購主要針對柔性線路板（FPC）和柔性電路組件（FPCA）業務，而本次收購的目標公司Multek主要從事PCB的設計、生產和銷售，主要產品包括剛性電路板、剛柔結合電路板、柔性電路板。

在業內人士看來，如果成功收購Multek，東山精密將進一步擴大東山精密主營業務規模，填補東山精密在硬性電路板領域的業務空白，進一步提升公司在PCB領域的行業地位，提高公司在全球電子制造行業的影響力。

本次交易對價支付中有1.755億美元并購貸款。1.755億美元融資貸款，分5年還本付息，這也意味著財務費用未來將“吃掉”公司的一部分利潤。

另據天健會計師事務所出具的報告，在不考慮債務豁免及過渡期損益等情況下，本次交易還將確認商譽約5.6億元（最終商譽金額需待確認購買日標的公司可辨認凈資產公允價值后確定）。若未來標的資產經營狀態不達標，公司將計提商譽減值準備，減少當期利潤。而在東山精密的本次公告中，明確本次重大資產收購存在包括商譽減值、業務整合、收購資金安排、核心人員變動、目標公司稅收等諸多風險。