每經編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

“吃藥喝酒”行情又來了！

今天的大盤雖然走勢不慍不火，前兩天領銜大漲的金融股也偃旗息鼓，滬指勉強收出了一個小陰十字星。但是火山君（微信公眾號：huoshan5188）卻發現，釀酒股、食品飲料股、醫藥股、醫療股再次熱鬧起來，漲幅居于兩市前列。

今日兩市各行業板塊漲幅排名

一般來講，上面提到的這幾類個股都是屬于防守性的消費類個股，大多會在行情不太穩定的時候作為資金避險的港灣。不過，在目前大盤運行的位置上，它們的突然走強又意味著什么呢？

4大消費類板塊在調整期間均強于大盤

如果你在去年甚至前年就一直持有上述4類股票的話，那么這次滬指從3200點到2700點的快速調整中，你也許不會有明顯痛苦的感覺，甚至與周圍諸多重重被套的股民相比還有一點小得意。

這是因為在過去的兩年時間中，消費類個股實現了相當大幅度的上漲，其中的標桿性股票——貴州茅臺——漲幅甚至超過3倍，成為了消費類股票持續強勢的象征。所以，盡管在這次調整中，消費類股票也有明顯下跌，但是和豐厚的利潤相比，實在算不得什么了。

個股參考意義不一定準確，所以我們來看看這4個板塊的指數情況：

釀酒行業板塊指數近期日K線圖

食品飲料板塊指數近期日K線圖

醫藥制造板塊指數近期日K線圖

醫療行業板塊指數近期日K線圖

對比滬指5月23日正式展開回調、7月6日探出低點反彈的情況來看，這4個板塊在回調前均創出了近期的新高，并且回調開始的時間均晚于大盤，從這兩方面來看都明顯強于大盤。同時，這4個板塊在跟隨大盤觸底反彈之后的這5個交易日內，反彈的強度也明顯超過大盤。

MSCI成份股表現分化 外資“偏食”口味凸顯

這說明什么？火山君（微信公眾號：huoshan5188）認為有如下幾點：

1、“強者恒強”是股市中常見的現象，對于這幾類高業績、高毛利、高分紅的股票來說，跟隨大盤下行一大半原因是被動回調，一旦大盤走穩就會快速恢復強勢。

2、A股被納入MSCI指數已經有1個月了，而恰恰就是在這個月內A股出現了明顯回調。上面提到的4類股票恰恰也正好符合MSCI的選股標準，會不會有外資借回調之時快速買入抄底呢？火山君（微信公眾號：huoshan5188）認為非常有可能。

3、中美貿易摩擦不斷反復，同時大盤雖然觸底反彈，但尚未最終走穩。在技術面和消息面均不明朗的情況下，很有可能有部分意圖抄底的資金借機潛入有業績支撐的前期強勢個股。在火山君（微信公眾號：huoshan5188）看來，這也是一個“進退皆可從容應對”的不錯選擇。

而從與MSCI相關的第2點來看，火山君（微信公眾號：huoshan5188）要提醒大家注意：“入摩”之后，外資對于MSCI成份股的選擇也是區別對待的，除了上面提到的部分消費類股票表現相對強勢之外，據統計近期有42只MSCI成份股創年內新低，其中不乏大市值個股。外資的“偏食口味”從中可以窺見一二。

機構紛紛看好大消費類個股

在過去的文章中，火山君（微信公眾號：huoshan5188）多次提到關注“入摩”之后大消費個股的機會，從近1個多月的市場來看，顯然外資的實際操作重點也在這個方面。當然，火山君（微信公眾號：huoshan5188）說了不算，我們再來看看機構對消費類個股的一些看法：

華創證券表示，從韓國股市被納入MSCI的過程來看，消費板塊漲幅均屬前列。金融、醫藥和食品是A股被納入MSCI標的中行業占比最高的前三大行業和增量資金影響最大的前三大行業，外資重塑市場結構利好消費龍頭中長期估值溢價提升。

浙商證券表示，大消費行業尤其是醫藥生物、家用電器等行業，業務仍在積極擴張，在建工程增速也趨勢向好。大消費行業估值普遍偏低，醫藥生物和家用電器的行業估值接近甚至低于2016年2月后水平，持續看好消費行業的業績增長和估值修復。

國金證券指出，“消費升級”作為2018年配置主線，“醫藥生物、食品飲料、休閑服務、傳媒廣告、包裝、紡織服裝”等板塊受益；主題方面，主推“新零售”等。

中信證券認為，從中長期的賽道來看，消費(必選消費及非地產鏈可選消費，如：軟飲料、調味品、乳制品、白酒、休閑食品、品牌服飾、教育等)、醫藥(創新藥、醫療服務、中藥、醫藥商業)和新能源車產業鏈(整車、零部件、汽車電子和上游原材料)具有底倉配置價值，繼續建議長線資金關注。

安信證券表示，吃藥喝酒行情，有點重演一年前的市場特征，看似重復，實際上是深層次的挖掘。經過多年的市場競爭，一批品牌食品飲料公司已崛起，目前進入“雙寡頭”格局，像王老吉/加多寶、周黑鴨/絕味食品、伊利/蒙牛、海天/李錦記、雙匯/金鑼、涪陵榨菜等，所涉及的上市公司，也已漸漸轉向長牛格局，只要這種寡頭格局不斷強化，就有理由相信，股價市值會不斷創新高。

2691點與2638點“神同步”短線壓力位已現

好了，最后火山君（微信公眾號：huoshan5188）再來說說對大盤走勢的看法。

首先，請大家對比一下近期的滬指日K線圖和2016年1月底2月初2638點附近的日K線圖，大家有沒有看出什么東西來？

近期滬指日K線圖

滬指2638點附近的日K線圖

沒錯，兩者的日K線圖有一定的相似之處是吧？

1、都是以“單針探底”的方式尋出低點；2、低點之后都有著幾根較長的陽線跟隨；3、MACD指標黃白線在低點之后形成“金叉”向上。

那么，是不是意味著滬指目前已經探出低點，中級反彈即將拉開帷幕了呢？火山君（微信公眾號：huoshan5188）當然對此充滿希望。如果消息面沒有過多干擾的話，光從技術面來看，一個較大級別的反彈是可以期待的。我們還是走一步看一步吧。

其次，我們把大盤的級別縮小一點，來看看滬指的30分鐘線，看看是什么樣的情況：

滬指近期30分鐘K線圖

從這個角度可以看得比較清楚：以2691點為中心，形成了一個略向右方傾斜的“頭肩底”結構，并且構筑了一個2800－2850點的小型震蕩平臺，而2850點作為平臺的上沿，也對大盤形成了一定的壓力，MACD指標也出現頂部背離的跡象，大盤短期內可能在上面提到的這個平臺內進行震蕩。當然，從比較大的級別（例如日K線）上，此時走得仍然非常健康，可以期待反彈還會有新高。

好了，火山君（微信公眾號：huoshan5188）今天就和大家聊到這里。大家要記得7月15日晚上收看2018世界杯的決賽實況哦，一方面是體會一下足球界的巔峰對決，另一方面：你懂的——終于，A股的“世界杯魔咒”就要走到盡頭了……