7月11日晚間，神州租車發布《有關可能認購事項》的公告。公告稱，神州租車擬以認購價0.06港元認購五龍電動車90億股股份，占五龍電動車已發行股本總額約22%，總認購金額5.4億港元。認購成功后，神州租車將成為五龍電動車第一大股東。 此外，神州租車還將認購五龍電動車發行的本金為6億港元的可轉債，3年后到期，屆時可轉債轉換為股票后，神州租車的持股比例將達五龍電動車總股本的37.32%。 進軍造車界 神州租車作為亞洲最大的連鎖汽車租賃公司，已經被人們所熟知。公開資料顯示，神州租車主營業務為短租、長租、融資租賃和二手車銷售，服務用戶超2000萬人，業務覆蓋國內300多個城市。從業績來看，神州租車今年第一季度營業收入達15.96億元，歸母凈利潤為2.29億元。 而標的公司五龍電動車是一家專業的新能源車制造商，從2011年啟動整車研發以來造車已有7年之久，但似乎顯得有點“低調”。 在乘用車方面，五龍電動車是擁有“準生證”的7家新建新能源乘用車企業之一，但至今未有新能源乘用車車型在售，今年北京車展，其亮相了3款純電動乘用概念車；在商用車方面，五龍電動車旗下的商用車品牌長江汽車為商用電動車領域的高端品牌，于今年6月初才獲美國Ryder公司500輛的訂單。 從業績看，五龍電動車還處于“燒錢”階段，從去年4月至今年4月，營業收入為10.58億港元，共虧損22.3億港元，同比負增長302%。 公告稱，此次認購事項是神州租車將業務拓展至電動車市場的機會，符合公司及股東的整體利益。神州租賃與五龍電動車之間的合作將為雙方帶來協同效應，并為神州租賃帶來前所未有的機會，為新能源汽車戰略建立強大基礎。 業內人士稱，這不是神州租車第一次提出在新能源方面的戰略。早在2017年6月，神州租車母公司神州優車就領投了小鵬汽車22億元的A輪戰略投資；今年7月4日，神州優車又在新能源充電基礎設施方面與普天新能源公司簽訂戰略合作協議。但神州租車這次控股五龍電動車才真正意義上拿到了新能源乘用車生產的“準生證”，真正進軍了造車界。 值得注意的是，此次神州租車及五龍電動車簽訂的是合作的諒解備忘錄，并不構成與可能認購事項有關的任何具法律約束力的承諾，可能認購事項須待正式協議簽署及完成，方可坐實。且根據五龍電動車7月12日晚間發布的補充公告，五龍電動車可能需要向港交所提供存在特殊情況的說明，不然不得進行超25%的供股、公開發售或特別授權配售。 五龍電動車配股還債 被神州租車控股對五龍電動車來說稱得上是一個大利好。 造車7年來，五龍電動車近兩年發展速度明顯加快，但是“燒錢”也越來越多。據《國際金融報》記者統計，五龍電動車自成立以來每年均虧損，累計虧損已超79億港元（約合人民幣67億元）。持續的虧損使得五龍電動車負債累累，截至今年第一季度末，五龍電動車流動負債就已超42億港元。 本次交易，神州租車一次就給五龍電動車“輸血”11.4億港元，其中6億港元的可轉債給予其免息優惠，可謂是“無償幫助”。五龍電動車公告稱，擬將配售及建議認購的所得款項主要用于償還約10億港元的債務，余額用于支持為美國顧客如RyderSystem，Inc.及其他大型物流車隊營運者的訂單生產約500輛車及一般營運資金用途。 考慮到五龍電動車資金緊張的情況，7月5日，五龍電動車還通過每股0.109港元配股10億股，籌資1.04億元，這部分資金主要用于償還債務及一般營運資金用途。 除了資金支持外，神州租車的入駐對五龍電動車業務也有很大幫助。在商用車方面，五龍電動車公告稱，董事會認為神州租車作為戰略投資者會為五龍帶來正面發展，五龍電動車一直專注于電動車市場中的B2B物流和運輸業務，而神州租車的業務重心和核心優勢一直在B2C汽車租賃市場。兩家公司的網絡和資產可能會為雙方釋放及產生協同效應，提升五龍電動車的利益和長遠發展。 而在乘用車方面，業內人士表示，五龍電動車已經拿到“準生證”，北京車展也展出了3款純電動乘用概念車，其進軍純電動乘用車領域的意圖已經非常清晰。但一家新能源乘用車企起步面臨的困難是巨大的，而神州租車可以利用其車輛采購能力、已有客戶資源、完善的服務網絡幫助五龍電動車迅速打開市場。 不過，對神州租車控股五龍電動車后的發展，業內人士仍表示擔憂：新能源市場競爭壓力很大，無論是傳統車企還是新勢力造車都在發力，神州租車想通過五龍電動車全面進軍造車，想法很好，但結果如何難說。