每經記者 張祎    每經編輯 姚祥云    

登陸港股市場剛剛一年半，九臺農商銀行（06122，HK）就拋出了一份內資股與H股同步定增的方案。該行近日發布公告宣布，擬向不超過10名境內機構投資者定向增發2億~4億股內資股，同時擬向不超過10名特定對象非公開發行不超過1.518億股H股。兩項增發所得凈額將全部用于補充該行核心一級資本。目前上述方案尚待股東大會批準及監管機構核準。

值得一提的是，隨著規模擴張及不良走高，九臺農商銀行的核心一級資本充足率在2017年末降至9.47%，創下近五年來新低。在資本補充上，去年該行不但發行了總額243億元的零息同業存單，還相繼公布不超過13億元二級資本債、不超過50億元境外優先股的發行計劃，但截至目前尚未實施。

對于目前國內部分農商行資本承壓的現狀，盤古智庫高級研究員吳琦對《每日經濟新聞》記者表示，目前銀行業資本補充壓力普遍較大，部分農商行快速擴張，使得風險加權資產也在快速上升，消耗了大量資本，需要靠外源性渠道來補充資本。而今年是《商業銀行資本管理辦法(試行)》過渡期的最后一年，也是資本充足率達標的“終考年”，特別是對于農商行來說通過多種渠道補充資本是當務之急。

增發內資股占完成后總數5.84%~11.03%

資料顯示，九臺農商銀行注冊地位于吉林長春市九臺區，前身是九臺農村信用合作聯社，于2008年12月正式改制為東北首家農商銀行，2017年1月12日在港交所掛牌上市，是繼重慶農商行之后第二家成功登陸H股的內地農商行。截至2017年12月31日，該行注冊資本39.85億元，共擁有內資股32.26億股、H股7.59億股。

從本次董事會決議通過的增發方案看，對于內資股，九臺農商銀行計劃定增2億股~4億股，約占定增完成后該行內資股股份總數5.84%~11.03%，實際發行數量將以監管機構批復為準。發行對象為不超過10名符合資格的境內機構投資者。

而在H股方面，九臺農商銀行則計劃面向最多10名特定對象非公開發行不超過1.518億股，實際發行數量將參考內資股的實際發行數量，根據相關監管機構對發行方案的審批情況、市場情況及該行實際情況決定，以確保本次非公開發行H股及本次定增內資股完成后，H股公眾持股量維持最低公眾持股量水平。

值得一提的是，截至公告日，九臺農商銀行H股的最低公眾持股量為19.05%，符合規定。該行表示，為保證最低公眾持股量，本次定增內資股與本次非公開發行H股互為條件，即若其中一項增發未獲批準或由于其它原因不再進行，則另一項將不予實施。

目前上述方案已獲董事會決議通過，接下來有待股東大會批準及監管機構核準，方案有效期為股東大會通過之日起12個月內。

《每日經濟新聞》記者注意到，截至2017年底，九臺農商銀行內資股十大股東中，直接持股比例在5%以上的有兩家機構。其中吉林省信托有限責任公司作為該行最大單一股東，持有該行3.83億股，占比9.61%；長春華星建筑有限責任公司則以3.28億股持股量位居其后，占比8.23%。

此外，長春市華美旅游文化傳媒有限公司（以下簡稱華美旅游）持股1.77億股，直接持股比例均為4.44%。

核心一級資本充足率已不足10%

九臺農商銀行本次增發計劃具體募資金額，還有待發行價最終確認。該行表示，將參考2018年6月30日經審計評估的每股凈資產，并結合股東利益、投資者接受能力、資本市場狀況等因素確定。財報顯示，截至2017年底，該行每股凈資產為3.15元。

對于籌資凈額，則將用于補充該行核心一級資本。九臺農商銀行稱，這基于本行資本實際需要，為支撐未來業務發展，確保本行資本持續滿足監管需求，更好地支持實體經濟。

這一“補血”措施對于這家東北地區資產規模最大、網點覆蓋范圍最廣的農商行來說可謂亟需。因為從之前披露的監管數據來看，該行近年來正面臨著資本充足率連續下滑的境遇：2015年~2017年各報告期末，其資本充足率為14.76%、13.79%、12.20%，一級資本充足率分別為12.49%、10.52%、9.66%，核心一級資本充足率分別為12.49%、10.35%、9.47%，均在逐年下降。值得注意的是，2017年，該行核心一級資本充足率在年中時下滑至9.52%，這也是近五年來該行核心一級資本充足率首次落至10%以下。

此外，九臺農商銀行的不良和撥備走勢也不容樂觀。年報顯示，截至2017年末，該行不良貸款率為1.73%，相較2015年末的1.42%抬升了0.31個百分點，創下近五年各報告期末新高。同時撥備覆蓋率相較2015年末下降逾35個百分點至171.48%，為近五年各報告期末最低。

根據監管要求，到2018年底，非系統重要性銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率須分別不低于10.5%、8.5%和7.5%。截至今年一季度末，九臺農商銀行上述三項指標雖較年初略回升至12.68%、10.11%、9.91%，暫時滿足年底監管要求，但仍有資本不足之憂。

財報顯示，九臺農商銀行2013年末總資產僅有551.71億元，隨后一路大幅擴張，到2016年底已增至1914.71億元，三年內資產規模近乎翻了兩番。但在2017年上市首年，該行擴張即顯露疲態，不但年末總資產較上一年縮水2.33%至1870.09億元，而且業績猛然下滑，全年完成營收58.40億元，實現凈利潤16.38億元，分別同比下降1.9%、29.3%。

記者注意到，2017年初赴港上市后，九臺農商銀行就在運用多種資本補充工具謀劃補充資本。年報顯示，2017年該行共發行了38筆、總額243億元的零息同業存單。另外，當年該行股東大會還批準了總額不超過13億元的二級資本債以及在境外非公開發行不超過50億元優先股的資本補充計劃。但截至目前，上述二級資本債及境外優先股尚未發行。

實際上，隨著去杠桿、嚴監管，不少商業銀行面臨著較為明顯的資本承壓。吳琦對《每日經濟新聞》記者表示，目前銀行業資本補充壓力普遍較大，部分農商行快速擴張，使得風險加權資產也在快速上升，消耗了大量資本，需要靠外源性渠道來補充資本。吳琦還指出，今年是《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期的最后一年，也是資本充足率達標的“終考年”，特別是對于農商行來說，通過多種渠道補充資本是當務之急。