每經記者 朱萬平    每經實習編輯 魏官紅    

停牌近3個月后，四川金頂（600678,SH）重大資產重組預案出爐。7月16日晚，四川金頂公告稱，公司擬4.68億元現金收購海盈科技（834159,OC）36.56%股權，并向海盈科技增資6000萬元，最終獲得海盈科技39.4%股權。

本次入股需要大量資金，但截止今年3月末，四川金頂賬上的貨幣資金僅1296.41萬元，為完成收購，四川金頂擬對外大量舉債。

“控股股東對于新能源行業看的比公司要‘透’一點，也有相當的行業資源，而公司目前也下定決心要做新能源這一塊，我們覺得是一個比較合適的標的。”對此次投資，四川金頂董秘楊業7月17日下午對《每日經濟新聞》記者稱。

收購海盈科技39.4%股權

四川金頂易主后的首次重大資產重組方案出爐。不出外界所料，本次重組仍是控股股東深圳樸素至純投資企業(以下簡稱樸素投資)熟悉的新能源領域。公告顯示，四川金頂擬5.28億現金獲得海盈科技39.4%股權，后者主要從事新能源鋰離子電池的研發、生產和銷售。

海盈科技曾在2015年6月在新三板上掛牌，但在2017年8月公司終止掛牌。而樸素投資的GP（普通合伙人）樸素資本，此前是海盈科技的股東之一。去年8月，海盈科技終止掛牌時，樸素資本曾持有其6.81%的股權。

去年12月，樸素資本與久鼎汽車簽署了《股權轉讓協議》，以9200萬元的價格將上述6.81%的股權轉讓給后者。以此計算，彼時，海盈科技100%股權估值為13.51億元。

本次四川金頂入股海盈科技，其股東全部權益價值為12.81億元。與母公司口徑賬面凈資產2.54億元相比，此次評估增值10.27億元，增值率為404.04%。

為何樸素資本要選擇轉讓正處于高速發展期的海盈科技？楊業表示其并不清楚：“控股股東方面可能有自己的考慮。”

海盈科技是大疆創新旗下公司無人機電池主要供應商，還和吉利汽車、中植客車等簽訂了戰略合作協議。2015年~2017年，海盈科技分別實現營收2.25億元，3.74億元、5.76億元，凈利潤為1569萬元、3106萬元、4801萬元。今年一季度，其營收和凈利分別為1.12億元和765萬元。

近年來，海盈科技凈利潤增長較快。此次收購，交易對方海盈控股承諾，2018年~2020年期間，海盈科技將合計實現的累積凈利潤不低于3.2億元，相當于每年實現約1億元的凈利潤。

收購需大量對外融資

本次收購四川金頂擬采取現金收購的方式，由于不涉及發行股份，因而手續相對更為簡單。但四川金頂面臨著收購的融資壓力。

截至今年3月末，四川金頂賬上的貨幣資金僅1296.41萬元。靠這點資金來收購遠遠不夠。

為此，四川金頂稱，控股股東樸素投資擬向公司再次提供財務資助。據介紹，為滿足并購資金需求，樸素投資擬向四川金頂提供5000萬元~2億元的借款。利率為不超過同期基準利率。此外，公司擬與無關聯方順泰建設簽署《借款合同》，擬向順泰建設借款1.5億元，年利率6%。

另外，四川金頂還與大連銀行成都分行簽訂了《戰略合作協議》，后者擬為四川金頂提供多種金融服務，但尚未明確任何具體合作項目。

“公司有向大連銀行融資的打算，但具體事項還沒有敲定。”楊業稱。

截止今年3月末，四川金頂的資產負債率達到91.92%。本次通過借錢入股后，四川金頂的有息負債將進一步增加。公司稱，若海盈科技對上市公司利潤貢獻不足以彌補本次并購增加的財務及并購費用，公司可能出現利潤下降甚至虧損的風險。

“如果發展的好的話，后續我們可能會進一步收購海盈科技的剩余股權。”楊業表示。