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記者 顏之宏  

日前，央行會(huì)同相關(guān)成員單位召開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治下一階段工作部署的動(dòng)員會(huì)；緊接著，互金協(xié)會(huì)在北京召開(kāi)了落實(shí)專(zhuān)項(xiàng)整治下一階段工作要求座談會(huì)。種種釋放的信號(hào)表明，國(guó)家對(duì)P2P行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的姿態(tài)沒(méi)有變，行業(yè)也仍然被視其為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充。業(yè)內(nèi)人士指出，P2P行業(yè)整體仍處于“汰弱留強(qiáng)”的良性發(fā)展階段，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管制度體系也將初步建立。

整體處于“汰弱留強(qiáng)”階段

作為舶來(lái)品，P2P的全稱(chēng)是Peer to Peer（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)關(guān)系），其實(shí)質(zhì)是將有借款需求的個(gè)人或小微企業(yè)，通過(guò)信用模型、大數(shù)據(jù)分析等數(shù)字互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，與有資金出借的投資者相連接，并最終促成債務(wù)關(guān)系的形成。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最早在國(guó)外出現(xiàn)，而后引入我國(guó)，我國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)最早出現(xiàn)在2006年。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和資金供求關(guān)系的變化，自2014年開(kāi)始，P2P行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道，平臺(tái)數(shù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一個(gè)月新增平臺(tái)最高近300家。在行業(yè)繁榮的背后，還有包括資金鏈斷裂、兌付困難、平臺(tái)跑路等一系列社會(huì)問(wèn)題也接踵而至。

2016年8月，原銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工信部、公安部、網(wǎng)信辦等單位共同出臺(tái)實(shí)施《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。同年，由國(guó)務(wù)院牽頭、14個(gè)部委共同參與的全國(guó)性互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治工作啟動(dòng)。至此，P2P行業(yè)告別野蠻粗放的發(fā)展模式，正式步入正軌。

根據(jù)P2P行業(yè)第三方信息發(fā)布機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，P2P行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量為6183家，仍在正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量1836家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量2121家。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從數(shù)據(jù)變化來(lái)看，P2P行業(yè)整體仍處于“汰弱留強(qiáng)”的良性發(fā)展階段。

歷史數(shù)據(jù)也表明，平臺(tái)“爆雷”的情況伴隨著行業(yè)發(fā)展一直存在。第三方互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)零壹數(shù)據(jù)顯示，2015年1月至2018年6月，月均出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)為88家，其中2015年有10個(gè)月、2016年有8個(gè)月出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)均超過(guò)了該平均值。進(jìn)入2017年后，僅2017年4月和2018年6月出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)超過(guò)該平均值。而2018年上半年出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)為369家，也低于2017年同期382家的水平。

中國(guó)人民大學(xué)金融科技中心主任楊東認(rèn)為，“爆雷”并不可怕，P2P行業(yè)作為傳統(tǒng)金融業(yè)的有益補(bǔ)充，能夠覆蓋銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供資金支持的領(lǐng)域，有關(guān)各方應(yīng)正確看待行業(yè)吐故納新的發(fā)展過(guò)程。

避免“踩雷”尤為重要

P2P不是剛性?xún)陡懂a(chǎn)品，作為一種投資方式，必然存在相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，一些投資風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)見(jiàn)的，因此評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免“踩雷”顯得尤為重要。

首先，不抱“賭徒心態(tài)”，不碰“龐氏騙局”。一些非法平臺(tái)打著“數(shù)字普惠金融”的旗號(hào)，大行“龐氏騙局”的集資詐騙之實(shí)。這些平臺(tái)并不真正撮合借款人和投資者，而是通過(guò)“借新還舊”的方式，以高額返利為誘餌，甚至通過(guò)“0元購(gòu)”的方式讓投資者嘗到甜頭，最后在燈枯油盡之時(shí)“清盤(pán)跑路”。此外，一些投資者抱著“賺了就走”的心態(tài)，明知是“龐氏騙局”卻仍以身犯險(xiǎn)，最終作繭自縛。

其次，拓展信息渠道，不迷信平臺(tái)宣傳。一些平臺(tái)為了吸引投資者，刻意將自己包裝為“國(guó)資控股”或“國(guó)企領(lǐng)投”平臺(tái)，企圖暗示投資風(fēng)險(xiǎn)將由其背后的國(guó)企“兜底”。事實(shí)上，這些平臺(tái)所謂的“國(guó)資背景”并不可靠，一些宣傳內(nèi)容存在夸大造假成分。上海金融與法律研究院執(zhí)行院長(zhǎng)傅蔚岡建議，投資者在選擇平臺(tái)時(shí)可通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)等權(quán)威信息發(fā)布平臺(tái)進(jìn)行背景調(diào)查，通過(guò)多信源交叉核實(shí)平臺(tái)此前的經(jīng)營(yíng)情況。

第三，優(yōu)化資產(chǎn)配置，充分知曉投資風(fēng)險(xiǎn)。記者了解到，一些資金損失較大的投資者始終抱以“剛性?xún)陡?rdquo;的投資心理，甚至將養(yǎng)老錢(qián)、婚嫁金、購(gòu)房款等資金投入網(wǎng)貸平臺(tái)，大大提升了自身投資風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，P2P投資的實(shí)質(zhì)是發(fā)生債務(wù)關(guān)系，因此必然存在還款逾期甚至是借方喪失還款能力的風(fēng)險(xiǎn)，投資者需理性謹(jǐn)慎投資。

P2P行業(yè)未來(lái)仍被看好

7月9日，央行會(huì)同有關(guān)成員單位發(fā)布了題為《乘勢(shì)而為堅(jiān)定不移堅(jiān)決打贏互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治攻堅(jiān)戰(zhàn)》的會(huì)議紀(jì)要，會(huì)議認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作開(kāi)展以來(lái)，各部門(mén)各地區(qū)密切配合、加強(qiáng)協(xié)作，按照統(tǒng)一部署扎實(shí)開(kāi)展整治工作，互聯(lián)網(wǎng)金融總體風(fēng)險(xiǎn)水平顯著下降，監(jiān)管制度機(jī)制逐步完善，行業(yè)無(wú)序發(fā)展、生態(tài)惡化的局面有所改善。

會(huì)議還指出，將再用1到2年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治，化解存量風(fēng)險(xiǎn)，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管制度體系。

“這輪行業(yè)變化恰恰讓披著普惠金融和P2P外衣的問(wèn)題平臺(tái)加速退出了市場(chǎng)。”微貸網(wǎng)創(chuàng)始人姚宏認(rèn)為，近年來(lái)可以明顯感覺(jué)到P2P行業(yè)正在積極向健康可持續(xù)的方向邁進(jìn)，一些大型平臺(tái)借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段提升了風(fēng)險(xiǎn)控制能力。不少平臺(tái)已成長(zhǎng)為依托科技手段的新型智慧型企業(yè)，相應(yīng)的小微企業(yè)和投資者也獲得了收益。

有利網(wǎng)CEO吳逸然認(rèn)為，在國(guó)家監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)參與者的共同努力下，P2P行業(yè)正經(jīng)歷一段短暫陣痛的改良升級(jí)期，這也為未來(lái)行業(yè)良性發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。吳逸然建議，有關(guān)部門(mén)可繼續(xù)將“小額分散”作為行業(yè)改造升級(jí)的著力點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介的職能。

有關(guān)專(zhuān)家還建議，國(guó)家有關(guān)部門(mén)在新一階段的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作中，需兼顧一些已經(jīng)“踩雷”的投資者利益，借助互聯(lián)網(wǎng)法院等新技術(shù)、新手段，充分傾聽(tīng)投資者的合法訴求。同時(shí)，加快推進(jìn)合規(guī)平臺(tái)的備案審批工作，讓積極的行業(yè)參與者有所獲，讓消極的行業(yè)攪局者有所困。