每經(jīng)記者 張鐘尹    每經(jīng)編輯 畢陸名    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

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國(guó)家融資擔(dān)保基金落地！

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢到，國(guó)家融資擔(dān)保基金有限責(zé)任公司已于7月底正式成立，注冊(cè)資本661億元，由財(cái)政部聯(lián)合20家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立。在股權(quán)方面，財(cái)政部作為第一大股東，出資300億元，持股比例為45.39%。

國(guó)家融資擔(dān)保基金的股東陣容可謂豪華。除了大股東財(cái)政部外，還包括五大國(guó)有銀行、兩家政策性銀行和一家開(kāi)發(fā)性銀行、部分大型股份制商業(yè)銀行，以及中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司和北京金融街資本運(yùn)營(yíng)中心。其中，18家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共出資350億元。

區(qū)別于過(guò)去地方政府融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為城投基建服務(wù)的目的，該基金定位于準(zhǔn)公共性金融機(jī)構(gòu)，以緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)融資難、融資貴為目標(biāo)，主要經(jīng)營(yíng)范圍包括：再擔(dān)保業(yè)務(wù)、項(xiàng)目投資、投資咨詢及監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

緩解小微企業(yè)融資難

7月23日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，加快國(guó)家融資擔(dān)保基金出資到位，努力實(shí)現(xiàn)每年新增支持15萬(wàn)家（次）小微企業(yè)和1400億元貸款目標(biāo)。

國(guó)家融資擔(dān)保基金的服務(wù)對(duì)象是誰(shuí)呢？財(cái)政部金融司司長(zhǎng)王毅在設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金吹風(fēng)會(huì)上曾表示，設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金的初衷，就是為了解決初創(chuàng)階段的小微企業(yè)在信貸市場(chǎng)上的天然不利地位，提升它的信貸可獲得性。目前為了支持小微企業(yè)、“三農(nóng)”，工農(nóng)中建交都建立了普惠金融事業(yè)部，通過(guò)和他們合作，吸引銀行參與出資，能夠更好地發(fā)揮國(guó)家增信機(jī)制的作用，形成工作合力，更多地為小微、“三農(nóng)”企業(yè)服務(wù)。

小微企業(yè)一直以來(lái)面臨融資難的問(wèn)題，缺少有效抵押物、擔(dān)保難是主要原因。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，國(guó)家融資擔(dān)保基金的成立是完善我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的重要組成部分，將有助于建立有效的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，緩解小微企業(yè)融資痛點(diǎn)。盡管目前各地已有不少地方性政府擔(dān)保基金，但是從國(guó)家層面設(shè)立融資擔(dān)保基金不僅資金量大，而且能形成引導(dǎo)作用，撬動(dòng)更多的商業(yè)資本的進(jìn)入，加快融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員何代欣告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，當(dāng)前我們非常重視小微企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展，尤其在初期階段的發(fā)展。小微企業(yè)資金需求量大，在金融市場(chǎng)融資約束性很強(qiáng)，往往因信用不夠而難以滿足其融資需求。其實(shí)，國(guó)際上很多有財(cái)力的國(guó)家都對(duì)小微企業(yè)的市場(chǎng)化融資提供幫助，此次設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)保基金來(lái)支持小微企業(yè)意義非常重大。

王毅指出，將來(lái)國(guó)家融資擔(dān)保基金的運(yùn)作，需要建立和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。就融資擔(dān)保基金未來(lái)運(yùn)行的可持續(xù)而言，也需要商業(yè)銀行出資。政府增信對(duì)企業(yè)增貸之后，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看難免出現(xiàn)一些不良、出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)，怎么辦？以浙江臺(tái)州、溫州成立的政府擔(dān)保基金為例，出了風(fēng)險(xiǎn)之后，80%、65%先由擔(dān)保基金承擔(dān)，剩下的20%、35%由銀行承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益捆綁。

財(cái)政部出資300億元

國(guó)家融資擔(dān)保基金一共有21家股東，第一大股東財(cái)政部出資300億元，出資比例45.39%；工農(nóng)中建交五大行均出資30億元，出資比例各為4.54%；唯一的保險(xiǎn)行業(yè)股東——中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司出資10億元，出資比例1.51%。此外，北京市西城區(qū)國(guó)資委下屬的北京金融街資本運(yùn)營(yíng)中心出資1億元，持股比例為0.15%。

據(jù)財(cái)政部此前測(cè)算，今后三年國(guó)家融資擔(dān)保基金累計(jì)可支持相關(guān)擔(dān)保貸款5000億元左右，約占現(xiàn)有全國(guó)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的1/4，著力緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠金融領(lǐng)域融資難、融資貴，支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

廣發(fā)證券首席宏觀分析師郭磊表示，國(guó)家擔(dān)保融資基金的成立可被視為政策修復(fù)信用環(huán)境的一連串動(dòng)作之一。信用等級(jí)低的民企和中小企業(yè)融資較難，單純靠銀行去擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)偏好并不現(xiàn)實(shí)。國(guó)家融資擔(dān)保基金的成立，可為符合條件的中小企業(yè)、小微企業(yè)進(jìn)行定向的政府增信，從而一定程度地緩解現(xiàn)實(shí)中逐漸嚴(yán)峻的信用二元化問(wèn)題。

此外，郭磊認(rèn)為，就政策而言，也希望在信用市場(chǎng)有一個(gè)可靠的“抓手”。國(guó)家融資擔(dān)保基金可以在金融風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)起到“穩(wěn)定器”的作用，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的傳遞；同時(shí)也有助于實(shí)現(xiàn)一些政策引導(dǎo)目標(biāo)，比如脫虛入實(shí)和支持新產(chǎn)業(yè)。