每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 趙慶    

土耳其風(fēng)光（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

上周日（8月12日）晚間，土耳其財(cái)長(zhǎng)阿爾巴伊拉克在接受當(dāng)?shù)孛襟w《自由新聞報(bào)》采訪時(shí)稱，在土耳其里拉上周暴跌、引發(fā)金融危機(jī)加劇的警告之后，“穩(wěn)定市場(chǎng)的計(jì)劃”已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，政府將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一上午公布救市計(jì)劃。然而，這一表態(tài)仍未能抑制里拉的持續(xù)暴跌。

周一亞太市場(chǎng)早盤，里拉兌美元跌穿7.23，再創(chuàng)歷史新低，不過隨后迅速反彈，跌幅收窄至1.1%。《自由新聞報(bào)》報(bào)道的措施“顯然對(duì)拉升里拉匯率起到了一定作用，不過目前還沒有任何跡象表明土耳其政府或央行準(zhǔn)備宣布能夠迅速恢復(fù)土耳其金融信心的財(cái)政或貨幣政策。”澳大利亞國(guó)家銀行駐悉尼的外匯策略主管阿特里爾在接受英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示。土耳其里拉暴跌傳導(dǎo)至亞太市場(chǎng)——周一開盤，亞太市場(chǎng)全線下挫，無一幸免。

年初至今里拉已貶值40%

“從周一上午開始，我們的機(jī)構(gòu)將采取必要的行動(dòng)以穩(wěn)定市場(chǎng)，并向市場(chǎng)公布必要的措施，”阿爾巴伊拉克說道。他表示，土耳其已為該國(guó)銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)制定了一項(xiàng)計(jì)劃，其中包括受匯率波動(dòng)影響最嚴(yán)重的中小型企業(yè)。“我們將與我們的銀行和銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起，迅速采取必要的（救市）措施。”他說道。

此外，阿爾巴伊拉克還駁斥了有關(guān)土耳其可能實(shí)施資本管制的傳言，他稱土耳其承諾不會(huì)兌換或沒收外幣存款。他還指出，“如果有必要”，土耳其政府可以實(shí)施一項(xiàng)新的財(cái)政規(guī)則，限制政府的支出。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上周，由于土耳其與美國(guó)的爭(zhēng)端不斷升級(jí)，以及市場(chǎng)對(duì)土耳其金融市場(chǎng)的擔(dān)憂加劇，里拉對(duì)美元的匯率暴跌了近1/5。今年年初以來，土耳其里拉累計(jì)貶值超過40%，上周就已經(jīng)超過阿根廷比索，成為年初至今全球表現(xiàn)最差的貨幣。里拉的貶值不僅給背負(fù)著以美元和歐元計(jì)價(jià)債務(wù)的土耳其企業(yè)帶來了壓力，還使人們擔(dān)心該國(guó)難以滿足其龐大的外部融資需求。

《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道中稱，土耳其危機(jī)對(duì)該國(guó)和整個(gè)歐洲銀行體系的影響，已在投資者中引發(fā)恐慌。分析師擔(dān)心，本周一開始全球股市將承壓。土耳其總統(tǒng)埃爾多安在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日發(fā)表講話時(shí)，指責(zé)其他國(guó)家采取“行動(dòng)”搞垮土耳其經(jīng)濟(jì)，然而，他并沒有表示他將滿足投資者提出的緊急救市計(jì)劃的要求。

阿爾巴伊拉克顯然贊成他岳父（埃爾多安）的言論，前者表示，“無法用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來解釋”里拉的暴跌。他還補(bǔ)充稱，“這顯然是一場(chǎng)針對(duì)里拉的攻擊。這場(chǎng)由全球最大經(jīng)濟(jì)體發(fā)起的攻擊，將在全球所有新興市場(chǎng)造成與土耳其同樣的影響。”

此外，埃爾多安還強(qiáng)調(diào)了他對(duì)高利率的擔(dān)憂，他稱高利率使“富人更富、窮人更窮”。投資者則普遍認(rèn)為，土耳其央行拒絕加息是埃爾多安承受的政治壓力的后果。上述言論也引發(fā)了人們對(duì)土耳其經(jīng)濟(jì)正走向硬著陸的擔(dān)憂。

土耳其總統(tǒng)埃爾多安在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五的一場(chǎng)演講中表示，土耳其不會(huì)屈服于“經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)爭(zhēng)”，并敦促土耳其人民“將任何美元、歐元或黃金”兌換成本國(guó)貨幣，“這將是對(duì)西方最好的回應(yīng)”。三天過去了，埃爾多安的立場(chǎng)仍沒有變——他仍在呼吁土耳其人民將外匯換成里拉。

上周末，投資者和分析師警告稱，土耳其需要緊急列出嚴(yán)肅的救市措施，以防止里拉的進(jìn)一步下挫。荷蘭合作銀行新興市場(chǎng)分析師彼得?馬提斯在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，里拉的持續(xù)下跌，加上土耳其家庭和企業(yè)信心的不斷下降，可能導(dǎo)致土耳其銀行在未來幾天內(nèi)出現(xiàn)擠兌。馬提斯認(rèn)為，如果土耳其方面不出面干預(yù)，“很難指望受到重創(chuàng)的里拉和當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)得到喘息的機(jī)會(huì)”。

土耳其危機(jī)波及全球新興市場(chǎng)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，外匯崩盤對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體來說可能是危險(xiǎn)的，尤其是當(dāng)這些經(jīng)濟(jì)體大量借入美元，而在本幣貶值情況下難以償還債務(wù)時(shí)。受土耳其危機(jī)傳導(dǎo)影響，亞洲股市周一全線下跌，無一幸免；歐元兌美元觸及近一年來低點(diǎn)；南非蘭特兌美元下跌超過5%，一度閃崩觸及2016年6月以來的低位。南非10年期國(guó)債收益率上漲18個(gè)基點(diǎn)，至8.86%的逾一個(gè)月高位。

周一早盤，美元兌印度盧比一度上漲1.1%至69.6138，創(chuàng)歷史新高。隨后彭博社援引駐孟買交易員消息稱，在印度盧比隨著土耳其金融動(dòng)蕩引發(fā)新興市場(chǎng)大跌而創(chuàng)下紀(jì)錄新低后，印度的國(guó)有銀行一直在拋售美元。其中，美元拋盤主要是在69.50盧比水平，不過力度不算很大。

印尼盾兌美元一度下跌0.6%至14568印尼盾，創(chuàng)2015年10月以來最低水平。印尼基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率上漲4個(gè)基點(diǎn)至7.73。印尼央行官員稱，印尼央行正在干預(yù)外匯市場(chǎng)，以穩(wěn)定印尼盾。

截至周一午間，日經(jīng)225指數(shù)下挫1.8%，出口類股豐田汽車和佳能受到不同程度沖擊。MSCI亞太（除日本外）指數(shù)下挫1.1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨、道瓊斯指數(shù)期貨下跌、納斯達(dá)克100指數(shù)期貨合約也全線下挫。

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，除了里拉今年以來累計(jì)貶值40%外，土耳其主權(quán)債券收益率的飆升也將土耳其推到了金融危機(jī)的邊緣。此外，土耳其高水平的外幣債務(wù)、經(jīng)常項(xiàng)目赤字和不斷上升的借貸成本也體現(xiàn)了土耳其金融體系的脆弱性。

德銀首席國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家Torsten Slok表示，像土耳其這種正在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)危機(jī)的國(guó)家通常會(huì)獲得其他國(guó)家的同情。他表示，“新興市場(chǎng)不僅面臨各自國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)危機(jī)，還要面臨與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）主要股東的外部政治沖突。”但Slok同時(shí)也指出，因?yàn)橥炼湔既騁DP的比重僅為1.5%，所以預(yù)計(jì)土耳其危機(jī)的傳導(dǎo)效應(yīng)不會(huì)很嚴(yán)重。

一些市場(chǎng)分析人士則認(rèn)為，如果土耳其危機(jī)蔓延，那么金融體系脆弱的國(guó)家可能會(huì)首先受到?jīng)_擊。Commonwealth Financial Network首席投資官布拉德·麥克米蘭最近在給投資者的一份報(bào)告中表示，阿根廷、巴西以及俄羅斯都受到了影響。

“當(dāng)人們擔(dān)心土耳其危機(jī)蔓延時(shí)，他們擔(dān)心的是導(dǎo)致金融危機(jī)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，新興市場(chǎng)內(nèi)部也存在傳導(dǎo)效應(yīng)。”布朗兄弟哈里曼銀行（Brown Brothers Harriman & Co.）新興市場(chǎng)策略全球主管Win Thin對(duì)《華爾街日?qǐng)?bào)》表示，“那些信用較差的（新興市場(chǎng)）國(guó)家將受到進(jìn)一步的影響。這一場(chǎng)可能會(huì)演變?yōu)閮敻赌芰Φ呢泿盼C(jī)，也是一場(chǎng)銀行業(yè)的危機(jī)。”