每經記者 邊萬莉    每經實習編輯 易望奇    

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近日，《每日經濟新聞》記者獲悉，中國互聯網金融協會（以下簡稱“協會”）向會員機構下發了《關于加強對P2P網絡借貸會員機構股權變更自律管理的通知》。通知要求，網貸會員機構的實際控制人或持股5%以上的股東變更后應及時披露；對于實際控制人或控股股東發生變更的網貸會員機構，協會將視情況重新審查其會員資格。

值得一提的是，近期一些平臺的集中市場出清背后，都涉及到公司股東、高管變更的問題。開鑫金服總經理周治翰表示，股東、高管的變動，可能會直接影響平臺的經營。例如，一些問題平臺和股東之間、新股東和老股東之間相互“甩鍋”，增加了投資人維權、監管追責的難度。此次協會要求加強對相關信息的披露，可以起到加強對投資人風險提示的作用。

網貸會員機構實控人變更應及時披露

通知要求，網貸會員機構的實際控制人或持股5%以上的股東變更后48小時內，應在平臺網站、手機應用等官方互聯網渠道顯著位置，以及全國互聯網金融登記披露服務平臺向公眾進行披露；變更后10個工作日內將有關情況函告協會。值得注意的是，平臺函告協會的內容不僅僅包括新股東的基本情況、出資來源，還包括對存量已撮合未到期網貸業務可能產生的影響及風險分析、對持續合規開展經營活動可能產生的影響及風險分析等。

關于實際控制人和持股5%以上的股東的信披要求，在監管部門發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》（以下簡稱《信披指引》）就有所體現。《信披指引》要求，網貸機構應當向公眾披露實際控制人等主要人員、股東全稱及股權占比等信息；當實際控制人涉及重大訴訟、仲裁，或涉嫌違法違紀被有權機關調查，或受到刑事處罰、重大行政處罰，或被采取強制措施，網貸機構應當于發生之日起48小時內將事件的起因、目前的狀態、可能產生的影響和采取的措施向公眾進行披露。

蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言告訴《每日經濟新聞》記者，控股股東的變動通常會帶來平臺經營戰略甚至是性質的變動，屬于具有重大影響事項，關系到出借人資金安全，應及時進行信息披露，方便市場監督和出借人進行評估和選擇。同時，及時了解新控股股東自身的實力和業務布局，對于規避金融欺詐騙局也具有重要的意義。

多家P2P平臺股東變更后出事

《每日經濟新聞》記者注意到，在前段時間出問題的部分平臺中，存在著的共同特點就是實際控制人或控股股東發生變更不久。2018年4月21日，財富星球在網站披露其控股股東變更為中再融，現已提現困難；在網貸行業引起軒然大波的投之家也是在今年6月進行過一次股東變更；7月10日，愛錢幫網站發公告稱，信義資本創始人陸復斌3億元人民幣入股愛錢幫，成為愛錢幫第一大股東，然而不到半個月時間平臺就宣布清盤被經偵介入調查；2018年3月，壹佰金融發布了一則股權變更公告，諾德股份（600110，SH）將其持有壹佰金融的40%的股權轉讓給銀河生物（000806，SZ），銀河生物成為第一大股東，平臺在四個月后被爆出“提現困難”。

周治翰向記者表示，股東、高管的變動，可能會直接影響平臺的經營。近期一些平臺的集中市場出清背后，都涉及到公司股東、高管變更的問題。例如，一些問題平臺和股東之間、新股東和老股東之間相互“甩鍋”，增加了投資人維權、監管追責的難度。此次協會要求加強對相關信息的披露，可以起到加強對投資人風險提示的作用。

他認為，一些爆出問題的平臺的股東并沒有開展金融業務的資質和從業經驗，在入股的時候可能會提出違反金融規律的要求，例如：與平臺簽訂對賭協議，要求在短時間內擴大經營規模；或者為關聯方融資、擔保提供便利，甚至涉嫌集資詐騙等。平臺業務規模的過快擴張、自融自擔保等往往容易導致風險的快速積累，并最終暴露出來。

成都面壁科技創始人肖世海認為，“掌握控股股東的變化從來不是什么難題，比較復雜的是實際控制人的變化，因為有股權代持、同股不同權、一致行動人、管理層控制等因素的存在，所以工商信息顯示的股權結構并不能完全真實地反映企業的控制關系。如果平臺不主動披露真實的實控人，外界很難判斷和驗證。”

協會將視情況重新審查部分會員資格

值得一提的是，對于實際控制人或控股股東發生變更的網貸會員機構，協會將視情況重新審查其會員資格；同時，對于不遵守國家金融監管規定和不履行以上相關信息披露及報送義務的網貸會員機構，協會將依照自律管理規則嚴肅處理，情節嚴重的將取消其會員資格。

肖世海向記者表示，此前出臺的“信披指引”缺少細則標準，存在一些模糊的地帶，對平臺的約束比較有限。但事實上，信披問題很復雜，確實很難建立嚴格的可執行的標準。所以，網貸平臺的信息披露在很大程度上要靠自律。

周治翰認為，協會作為行業自律組織，對會員單位有懲戒的權力。這一規定其實加大了對平臺的震懾力度，平臺在進行股東、高管調整時，要更加嚴謹、合規，而不是為違規經營做“擋箭牌”。

薛洪言告訴《每日經濟新聞》記者，控制人變動信息披露的加強，對于正常經營的平臺沒有額外影響，對于有不軌企圖的潛在控制人具有很強的威懾性，有助于促進行業的健康發展。