每經記者 劉海軍    每經編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

近日，火山君（微信公眾號：huoshan5188）了解到，華寶證券旗下的產品華寶證券華芮量化致遠一號集合資產管理計劃（以下簡稱“華芮量化”）發布了一則公告，公告表示此產品9月11日時的單位凈值為0.8469元，已觸及預警線。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，今年以來由于A股市場的持續萎靡，幾乎各種投資策略都失效，量化產品很難做。作為標準化產品的很多公募量化基金也變得表現不佳，有些量化基金甚至難掩清盤的窘境。

量化產品觸及預警線

9月12日，華寶證券發布了一則公告《關于華寶證券華芮量化致遠一號集合資產管理計劃觸及預警線的公告》。

華寶證券公告

在這則公告中，華寶證券稱，華寶證券華芮量化致遠一號集合資產管理計劃在2018年9月11日時單位凈值為0.8469元，低于產品合同預定的預警線0.850元。華寶證券將按照本計劃合同的有關約定進行風險預警操作，并提示委托人知悉本計劃有觸及平倉線的風險。

從私募排排網的數據看，在2017年10月17日時，華芮量化剛成立，收益是0；到了2018年8月10日時收益率是-5.58%；8月15日時收益率是-7.31%；8月17日時收益率是-8.02%；8月31日時收益率是-10.43%；而到了9月11日時單位凈值為0.8469元。也就是說，該產品從2018年8月10日到9月11日期間虧損約為10%。

圖片源自：私募排排網

公告顯示，華芮量化于2017年10月17日成立。管理人根據本計劃合同約定，本計劃成立日后每三個月的對日（若無對日，則為第四個月的首個交易日；若對日非交易日則順延至最近一個交易日）進入開放期，每個開放期不少于3個交易日，其中辦理退出業務的交易日不少于1個。

華芮量化剛成立時產品概況

量化產品業績不佳

公開信息顯示，華寶證券有限責任公司是經中國證監會批準，依法注冊登記，具有獨立法人資格，實行自主經營，獨立核算，自負盈虧的有限責任公司。公司成立于2007年，注冊地上海，注冊資本金人民幣40億元。華寶證券是中國寶武鋼鐵集團旗下證券公司，前身是原富成證券經紀有限公司，成立于2002年3月，先后經歷了重組、新老股東的股權轉讓、增資。目前，公司有兩位股東，分別是華寶投資有限公司和華寶信托有限責任公司。其中，華寶投資持股比例83.07%，華寶信托持股比例16.93%。

從經營數據看，華寶證券2017年僅收獲0.33億元的凈利潤，而2016年時此數據是1.73億元，2017年同比跌幅高達80.92%，經營可謂頗為艱難。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，今年以來由于A股市場的萎靡，各種投資策略幾乎都已失效，因此很多量化產品也表現不佳，從標準化公募量化基金產品的成績也可以略窺一二，華芮量化是其中典型的案例之一。

統計數據顯示，截至2018年9月4日，在公募領域，全市場共有357只量化基金，其中，在2018年以前發行的基金共有261只。從2018年初截至9月4日，這357只基金中有228只收益為負，占比達87.36%。其中，有176只基金跌幅超過10%；有30只基金跌幅超過20%。而年內實現正收益的量化基金只有31只。

而因為部分量化基金的運作不順利、投資業績不佳，今年以來甚至有多只量化基金產品被迫終止了基金合同。

不過，雖然業績表現不怎么樣，但是2018年的量化基金發行市場卻是熱度不減。統計數據顯示，截至9月4日，2018年以來，全市場共計發行了96只量化基金產品，而2017年全年才發行了110只量化基金產品。量化產品的火熱程度從中可見一斑。