每經記者 楊建    每經編輯 何劍嶺    

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近期私募監管愈發嚴格，不斷有私募被查出違規而被監管層出具監管函，其中暴露出的問題也是層出不窮，其中就包括寧夏富豪賈天將旗下的寧夏天元基金違規改變募資資金用途，把基金資金外借給關聯方而被出具監管函。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，隨著私募行業監管的深入，私募行業的各種亂象也不斷被曝光。近日有私募基金管理人收到了基金業協會的《關于限期提交自查報告的通知》，要求管理人開展自查工作并在2018年10月31日前提交自查報告，如未按時提交，則被納入異常經營程序。自此，私募監管進一步加強。

私募違規把基金資金對外借款

9月2日，寧夏證監局關于對寧夏天元基金采取出具警示函監管措施的決定。經查，寧夏天元基金旗下產品天元德融于2017年3月16日完成備案，在基金業協會的備案資料中顯示：“本基金主要用于投資錳及錳相關產業的項目公司股權”，但實際上該基金于2017年3月6日與寧夏天元助貸中心簽署《借款協議》，3月9日將募集資金1000萬元劃轉到天元助貸中心，2017年9月26日收回資金本息。基金產品天元德融改變募資用途，未向基金業協會變更信息。此外基金產品天元德融改變募集資金投向，與合伙協議不符，未經投資決策委員會審議也未告知合伙人。

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據基金業協會數據顯示，寧夏天元基金在協會備案有8只私募產品，除了寧夏天元德融股權投資合伙企業（有限合伙）提前清算外，其余7只產品在協會的備案狀態為運營狀態。而據天眼查數據顯示，寧夏天元金融控股集團100%持有寧夏天元基金股權，而穿透后的最終受益人為賈天將，為寧夏地區的富豪.從股權鏈路徑來看，賈天將持有99.97%的寧夏天元錳業集團有限公司，而寧夏天元錳業集團持有100%的寧夏天元金融控股集團，寧夏天元金融控股集團則100%持有寧夏天元基金。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，此次寧夏天元基金借款1000萬元的對象為寧夏天元助貸中心有限公司，寧夏天元金融控股集團持有該公司95%的股權，剩余5%的股權為中寧國有資本運營有限公司持有。從經營范圍來看，寧夏天元基金從事非證券業務的投資管理及咨詢，其中明確不得從事發放貸款、公開交易證券類投資或金融衍生品交易、以公開方式募集資金、對除被投資企業外的企業提供擔保。

據了解，寧夏天元錳業集團是一家專業化、集約化、國際化的大型企業集團，是世界最大的電解金屬錳生產企業，市場占有率達40%。而寧夏天元錳業集團下屬金融板塊包括寧夏天元金融控股集團、中國天元金融控股、中國天元錳業金融(控股)等境內外公司，集團金融板塊下屬公司在香港持有1、2、4、6、9號等金融牌照，業務涵蓋股權投資、并購融資、基金、資產管理、證券交易、金融咨詢等。

私募重大事項變更未報告被監管

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，隨著監管的深入，越來越多的私募違規問題也曝露出來。浙江證監局9月19日作出了關于對杭州錦泉投資管理有限公司采取責令改正措施的決定。經查，發現該公司在開展私募基金業務中存在以下問題：首先是公司在管理、運用私募基金財產過程中，存在未簽訂《投資協議》就將募集資金劃轉至合同相對方等行為。其次是公司發生股東變更、法定代表人變更等重大事項，未及時向基金業協會報告，未定期更新管理人的有關信息。

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上述行為違反相關規定，浙江證監局決定對該公司采取責令改正的監督管理措施，公司應當在2018年10月15日前完成整改，并提交書面報告。據基金業協會信息顯示，杭州錦泉投資在協會備案的產品只有嘉興錦泉運順投資合伙企業（有限合伙）；公司法定代表人為韓長軍，從其履歷來看，韓長軍在2010年10月至2015年4月期間擔任昆吾九鼎投資的副總裁。2015年4月至2016年12月期間任職北京錦泉九鼎投資董事長；

據天眼查信息顯示，在2018年4月2日，該公司在工商登記做了多項變更，其中公司法定代表人由韓長軍變更為趙大磊；公司高級管理人員也出現變更，公司執行董事兼總經理韓長軍變更為執行董事趙大磊，總經理閆夢游；從最終受益人來看，趙大磊持有60%股權，李建國持有40%股權。

另外，江蘇證監局也在9月14日作出關于對無錫樂金投資采取出具警示函措施的決定。2018年5月17日至18日，江蘇證監局對公司實施了現場檢查，發現該公司存在以下問題：首先是未及時備案曾經管理的基金。該公司曾募集并管理兩只基金，分別為無錫樂金新力量投資企業（有限合伙），成立于2015年8月18日；無錫樂金投資企業（有限合伙），成立于2015年4月22日。2016年6月，該公司將持有的樂金新力量、樂金投資的合伙份額轉讓并不再擔任樂金新力量、樂金投資的執行事務合伙人。經查，上述兩只基金募集完畢后，該公司均未及時在基金業協會辦理基金備案手續，違反了相關的規定。

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其次是向非合格投資者募集，該公司在募集設立樂金新力量、樂金投資時，樂金新力量、樂金投資的部分投資者不符合合格投資者條件，違反了相關規定，向非合格投資者募集。而據基金業協會數據顯示，無錫樂金投資在基金業協會備案有4只私募產品，包括樂金致遠2期私募證券投資基金、樂金致遠1期私募證券投資基金、無錫樂金風云投資企業（有限合伙）、樂金致遠3期私募證券投資基金。

兩月已超35家私募收到監管函

近日，一則消息刷爆了整個私募圈，有私募基金管理人收到了基金業協會的《關于限期提交自查報告的通知》，要求管理人開展自查工作并在2018年10月31日前提交自查報告，如未按時提交，則被納入異常經營程序。值得注意的是，實際上在8月、9月兩月的私募行業自查中，合計有超過35家私募機構收到了監管函。限期自查報告釋放出來的信號表明，監管在進一步加強中趨嚴，意在引導私募行業的規范發展。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，事實上，關于私募基金的自查、現場檢查風暴從今年上半年就開始了。今年2月，證監會私募部向各地證監局發送《關于開展2018年私募基金專項檢查工作的通知》。隨后3月1日，監管部門啟動現場檢查，持續至6月15日，多地都在上演一場地方私募工作的自查大行動。火山君（微信公眾號：huoshan5188）不禁感嘆，今年的私募基金管理人過得真的不容易，一邊是市場不好、業績慘淡，另一邊還要面對行業的強勢監管，過著提心吊膽的日子。

自2013年以來，私募基金迎來爆發式增長.基金業協會發布的8月月報顯示，截至2018年8月底，協會已登記私募基金管理人24191家，已備案私募基金74701支，管理基金規模12.8萬億元，私募基金管理人員工總人數24.6萬人。但野蠻生長的結果便是魚龍混雜、亂象叢生、風險隨處暴露。比如今年跑路的阜新集團和中精國投涉及的資金巨大，其他暴露出的風險事件也在不斷增多。

今年出現私募跑路之后，關于私募基金的自查、現場檢查風暴就開始了，統計數據顯示，尤其是8、9月份以來，各地證監局密集披露私募機構在自查過程中出現了各類違規問題。在8月份合計23家私募收到了監管函，其中8月13日，河南證監局公布了4家私募機構的違規問題；8月16日，安徽證監局對5家私募開出了監管函；8月27日、28日，廈門證監局對9家私募開出了監管函；8月31日，福建證監局對5家私募機構發出監管函。

到了9月份，關于私募機構的自查風波并未停止，據不完全統計，截止9月25日，合計12家私募收到了監管函：9月2日，寧夏證監局對1家私募發出了監管函；9月3日，海南證監局對2家私募機構發出監管函；9月7日，寧夏證監局在自查中對1家私募機構進行了監管；9月11日，湖南證監局對轄區內的6家私募機構發出了監管函；9月14日，江蘇證監局對無錫樂金投資發出監管函；9月15日，浙江證監局對杭州錦泉投資發出監管函。