每經記者 劉明濤    每經編輯 何建川    

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來源：道達號（微信號：daoda1997）

一提起軟件股，不少投資者第一印象便是中國軟件，股價曾一度大漲，年度最大漲幅更是翻倍，但是面對今年指數的疲弱，中國軟件回撤不少；而有另一只軟件股，今年走勢卻異常平穩，股價持續上漲，即便調整也能快速收回失地，截至11月5日收盤，該股年漲幅已經接近90%，是軟件板塊表現最為出色個股之一。

揭開這家軟件股的面紗，可能也不會陌生，它便是來自創業板的創業軟件。值得注意的是，在其股價持續上漲時，鮮有機構調研，在此次機構調研前，上一次有機構“光顧”還是在今年4月。關注“道達號”微信公眾號，為你呈現市場熱點。

時隔6個月后的調研，機構對創業軟件未來業績增長點、能否支撐高估值比較關心。

創業軟件表示，未來公司業務有三方面增長點，一是電子病歷業務。2018年8月28日，醫政醫管局發布《關于進一步推進以電子病歷為核心的醫療機構信息化建設工作的通知》，到2019年，所有三級醫院要達到電子病歷應用水平分級評價3級以上，即實現醫院內不同部門間數據交換；到2020年，要達到分級評價4級以上，即醫院內實現全院信息共享，并具備醫療決策支持功能。這一政策的出臺，為公司未來電子病歷業務增長帶來了新的契機，有望實現成倍的增長。

二是醫院醫療信息化系統的整體升級迭代。2018年10月11日，公司披露《關于重大經營合同中標的提示性公告》，中標了淄博市中心醫院信息化建設項目，該份合同中標金額為5280萬元，這樣量級的合同在整個行業中較少出現。以往醫院的醫療信息化系統在建成之后，2年內會有部分軟件的更新升級。而這個項目之所以有這樣大的金額，主要是淄博市中心醫院是在原有的醫療信息化系統上做全新的整體升級迭代，類似于這樣的項目后續也會陸續出現。

三是新市場的拓展。近兩年，市場增量的聚合效應越來越明顯。小型的區域型軟件公司產品持續研發投入較弱，導致其產品已無法滿足醫療政策驅動下帶來的醫療信息化新需求，逐漸走向衰退。公司與這些區域型軟件公司之間就存在著博弈，可直接獲得該地區的客戶或者通過并購等方式，拓展新的市場。

另外，在調研中，可以了解到目前創業軟件的大數據架構的業務訂單已過億。

招商證券分析指出，創業軟件今年以來醫療信息化業務訂單持續高增長，業績進入加速兌現期。不過未來公司存在中山項目落地進展低于預期、醫療信息化投資放緩、公司業績增長乏力等風險。

（本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此入市，風險自擔。）